Taux d'intérêt
Le taux d’intérêt est le montant que le prêteur exige pour l’utilisation des actifs, exprimé en pourcentage du capital. Le taux d'intérêt est généralement noté sur une base annuelle connue sous le nom de taux annuel effectif global (TAP). Les actifs empruntés peuvent inclure des espèces, des biens de consommation ou des actifs importants tels qu'un véhicule ou un bâtiment.
1:47Taux d'intérêt: nominaux et réels
Comprendre les taux d'intérêt
L’intérêt est essentiellement une charge de location à l’emprunteur pour l’utilisation d’un actif. Dans le cas d’un actif important, tel qu’un véhicule ou un bâtiment, le taux de location peut servir de taux d’intérêt. Lorsque le prêteur considère que l'emprunteur est à faible risque, il devra généralement payer un taux d'intérêt plus bas. Si l'emprunteur est considéré à haut risque, le taux d'intérêt appliqué est plus élevé.
Pour les prêts, le taux d’intérêt est appliqué au principal, qui correspond au montant du prêt. Le taux d’intérêt est le coût de la dette de l’emprunteur et le taux de rendement du prêteur.
Points clés à retenir
- Le taux d'intérêt est le montant ajouté au principal par un prêteur à un emprunteur pour l'utilisation de ses actifs.
- La plupart des hypothèques utilisent un intérêt simple. Cependant, certains prêts utilisent des intérêts composés, qui sont appliqués au principal mais aussi aux intérêts accumulés des périodes précédentes.
- Un prêt qui est considéré à faible risque par le prêteur aura un taux d'intérêt plus bas. Un prêt considéré à haut risque aura un taux d'intérêt plus élevé.
- Les prêts à la consommation utilisent généralement un TAP, qui n'utilise pas d'intérêts composés.
- L'APY est le taux d'intérêt gagné dans une banque ou une caisse populaire à partir d'un compte d'épargne ou d'un certificat de dépôt (CD). Les comptes d'épargne et les CD utilisent des intérêts composés.
Quand les taux d'intérêt sont-ils appliqués?
Les taux d'intérêt s'appliquent à la plupart des opérations de prêt ou d'emprunt. Les particuliers empruntent de l'argent pour acheter une maison, financer des projets, créer ou financer une entreprise ou payer les frais de scolarité. Les entreprises contractent des emprunts pour financer des projets d’immobilisations et étendent leurs activités en achetant des actifs à long terme, tels que des terrains, des bâtiments et des machines. L'argent emprunté est remboursé soit en une somme forfaitaire à une date prédéterminée, soit en versements périodiques.
L'argent à rembourser est généralement supérieur au montant emprunté car les prêteurs exigent une indemnisation pour la perte d'utilisation de l'argent pendant la durée du prêt. Le prêteur aurait pu investir les fonds pendant cette période au lieu de fournir un prêt, ce qui aurait généré un revenu de l'actif. La différence entre le montant total du remboursement et le prêt initial correspond aux intérêts facturés. L'intérêt facturé est appliqué au montant en principal.
Par exemple, si une personne contracte une hypothèque de 300 000 $ auprès de la banque et que la convention de prêt stipule que le taux d’intérêt sur le prêt est de 15%, cela signifie que l’emprunteur devra payer à la banque le montant initial de l’emprunt de 300 000 $ + (15 % x 300 000 $) = 300 000 $ + 45 000 $ = 345 000 $.
Si une entreprise contracte un prêt de 1, 5 million de dollars auprès d'un établissement prêteur qui lui facture 12%, elle doit rembourser le principal de 1, 5 million de dollars (12% x 1, 5 million de dollars) = 1, 5 million de dollars + 180 000 $ = 1, 68 million de dollars.
Taux d'intérêt simple
Les exemples ci-dessus sont calculés sur la base de la formule annuelle à intérêt simple, qui est:
- Intérêt simple = principal x taux d’intérêt x temps
La personne qui a contracté un emprunt hypothécaire devra payer 45 000 $ d’intérêts à la fin de l’année, à supposer qu’il s’agisse d’un contrat de prêt d’un an seulement. Si la durée du prêt était de 20 ans, le paiement des intérêts sera le suivant:
- Intérêt simple = 300 000 $ x 15% x 20 = 900 000 $
Un taux d'intérêt annuel de 15% se traduit par un paiement d'intérêts annuel de 45 000 $. Après 20 ans, le prêteur aurait versé 45 000 dollars x 20 ans = 900 000 dollars d’intérêts, ce qui explique comment les banques gagnent de l’argent.
Taux d'intérêt composé
Certains prêteurs préfèrent la méthode des intérêts composés, ce qui signifie que l'emprunteur paie encore plus d'intérêts. Les intérêts composés, également appelés intérêts sur intérêts, s’appliquent au principal mais également aux intérêts accumulés des périodes précédentes. La banque suppose qu'à la fin de la première année, l'emprunteur doit le principal plus les intérêts pour cette année. La banque suppose également qu'à la fin de la deuxième année, l'emprunteur doit le principal, majoré des intérêts pour la première année et des intérêts sur les intérêts pour la première année.
L'intérêt dû lors de la composition est supérieur à l'intérêt dû selon la méthode de l'intérêt simple. Les intérêts sont imputés mensuellement sur le principal, y compris les intérêts courus des mois précédents. Pour des délais plus courts, le calcul de l'intérêt sera similaire pour les deux méthodes. Cependant, à mesure que le temps de prêt augmente, la disparité entre les deux types de calcul des intérêts augmente.
Le tableau ci-dessous illustre le fonctionnement de l’intérêt composé.
| Année | Prêt de départ | Intérêt 15% | Fin de prêt |
| 1 | 300 000 $ | 45 000, 00 $ | 345 000 $ |
| 2 | 345 000 $ | 51 750, 00 $ | 396 750 $ |
| 3 | 396 000 $ | 59 512, 50 $ | 456 263 $ |
| 4 | 456 263 $ | 68 439, 68 $ | 524 702 $ |
| 5 | 524 702 $ | 78 705, 28 $ | 603 407 $ |
| 6 | 603 407 $ | 90 511, 07 $ | 693 918 $ |
| sept | 693 918 $ | 104 087, 73 $ | 798 006 $ |
| 8 | 798 006 $ | 119 700, 89 $ | 917 707 $ |
| 9 | 917 707 $ | 137 656, 03 $ | 1 055 363 $ |
| dix | 1 055 363 $ | 158 304, 43 $ | 1 213 667 $ |
| 11 | 1 213 667 $ | 182 050, 10 $ | 1 395 717 $ |
| 12 | 1 395 717 $ | 209 357, 61 $ | 1 605 075 $ |
| 13 | 1 605 075 $ | 240 761, 25 $ | 1 845 836 $ |
| 14 | 1 845 836 $ | 276 875, 44 $ | 2 122 712 $ |
| 15 | 2 122 712 $ | 318 406, 76 $ | 2 441 118 $ |
| 16 | 2 441 118 $ | 366 167, 77 $ | 2 807 286 $ |
| 17 | 2 807 286 $ | 421 092, 94 $ | 3 228 379 $ |
| 18 | 3 228 379 $ | 484 256, 88 $ | 3 712 636 $ |
| 19 | 3 712 636 $ | 556 895, 41 $ | 4 269 531 $ |
| 20 | 4 269 531 $ | 640 429, 72 $ | 4 909 961 $ |
Au bout de 20 ans, le montant total dû est de près de 5 millions de dollars sur un prêt de 300 000 dollars. Une méthode plus simple de calcul des intérêts composés consiste à utiliser la formule suivante:
- Intérêt composé = principal x [(1 + taux d'intérêt) n - 1]
Où:
- n est le nombre de périodes de composition.
Lorsqu'une entité économise de l'argent en utilisant un compte d'épargne, les intérêts composés sont favorables. L’intérêt gagné sur ces comptes est composé et constitue une compensation pour le titulaire du compte qui permet à la banque d’utiliser les fonds déposés. Si une entreprise dépose 500 000 USD dans un compte d'épargne à haut rendement, la banque peut utiliser 300 000 USD de ces fonds pour l'utiliser comme prêt hypothécaire.
Pour indemniser l'entreprise, la banque verse un intérêt de 6% par an sur le compte. Ainsi, alors que la banque prélève 15% de l'emprunteur, elle en donne 6% au titulaire du compte professionnel, ou au prêteur de la banque, en la déduisant de 9% en intérêts. En effet, les épargnants prêtent de l’argent à la banque, qui fournit à son tour des fonds aux emprunteurs en échange d’intérêts.
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APR vs. APY
Les taux d’intérêt sur les prêts à la consommation sont généralement cités comme taux annuel effectif global (APR). C’est le taux de rendement que les prêteurs exigent pour pouvoir emprunter de l’argent. Par exemple, le taux d’intérêt sur les cartes de crédit est indiqué comme un TAP. Dans notre exemple ci-dessus, le TAP du débiteur hypothécaire ou de l'emprunteur est de 15%. Le TAP ne prend pas en compte les intérêts composés pour l’année.
Le rendement annuel en pourcentage (APY) correspond au taux d’intérêt gagné dans une banque ou une caisse populaire à partir d’un compte d’épargne ou d’un certificat de dépôt (CD). Ce taux d'intérêt tient compte de la composition.
Coût de la dette de l'emprunteur
Bien que les taux d’intérêt représentent un revenu d’intérêt pour le prêteur, ils constituent un coût de la dette pour l’emprunteur. Les entreprises comparent le coût d'emprunt au coût des capitaux propres, tels que le versement de dividendes, pour déterminer quelle source de financement sera la moins chère. Étant donné que la plupart des entreprises financent leur capital en prenant des dettes et / ou en émettant des actions, le coût du capital est évalué pour obtenir une structure de capital optimale.
Inducteurs de taux d'intérêt
Le taux d’intérêt appliqué par les banques est déterminé par un certain nombre de facteurs tels que la situation économique. La banque centrale d'un pays fixe le taux d'intérêt. Lorsque la banque centrale fixe les taux d'intérêt à un niveau élevé, le coût de la dette augmente. Lorsque le coût de la dette est élevé, cela décourage les gens d'emprunter et ralentit la demande des consommateurs. En outre, les taux d'intérêt ont tendance à augmenter avec l'inflation.
Fait bref: le taux d'intérêt actuel d'un prêt hypothécaire de 30 ans avoisine les 4%, selon Bank of America; en 1981, selon The Street, le taux de l'hypothèque fixe sur 30 ans était de 18, 5%.
Pour lutter contre l'inflation, les banques peuvent définir des réserves obligatoires plus élevées, ce qui entraîne une réduction de la masse monétaire ou une demande accrue de crédit. Dans une économie à taux d’intérêt élevé, les gens épargnent parce qu’ils reçoivent plus du taux d’épargne. Le marché boursier en souffre car les investisseurs préfèrent tirer profit du taux plus élevé de l'épargne que d'investir dans le marché boursier avec des rendements plus faibles. Les entreprises ont également un accès limité au financement du capital sous forme de dette, ce qui entraîne une contraction économique.
Les économies sont souvent stimulées pendant les périodes de faibles taux d’intérêt, car les emprunteurs ont accès à des prêts à des taux avantageux. Les taux d'intérêt sur l'épargne étant bas, les entreprises et les particuliers sont plus susceptibles de dépenser et d'acheter des instruments de placement plus risqués tels que les actions. Ces dépenses alimentent l'économie et apportent une injection aux marchés des capitaux menant à une expansion économique. Bien que les gouvernements préfèrent des taux d’intérêt plus bas, ils conduisent finalement à un déséquilibre du marché lorsque la demande dépasse l’offre provoquant une inflation. Lorsque l'inflation se produit, les taux d'intérêt augmentent.
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