Investir
Investir consiste à affecter des fonds à un actif ou à engager un capital dans une entreprise (entreprise, projet, immobilier, etc.), dans l’espoir de générer un revenu ou un profit. En termes familiers, investir peut également signifier investir du temps ou des efforts - pas seulement de l'argent - dans quelque chose qui présente un avantage à long terme, tel qu'une éducation.
1:37Introduction à la valeur d'investissement
Comprendre l'investissement
L’attente d’un rendement sous forme de revenu ou d’appréciation du prix est la prémisse fondamentale de l’investissement. L'éventail des actifs dans lesquels on peut investir et obtenir un rendement est très large. Risque et rendement vont de pair dans les investissements; Un faible risque signifie généralement des rendements faibles attendus, tandis que des rendements plus élevés sont généralement accompagnés d'un risque plus élevé. Les investissements de base, tels que les certificats de dépôt; les obligations ou les instruments à revenu fixe occupent une position de risque supérieure, tandis que les actions ou les actions sont encore considérées comme présentant un risque plus élevé, les produits de base et les dérivés étant généralement considérés comme faisant partie des investissements les plus risqués. On peut aussi investir dans quelque chose d'aussi banal que la terre ou l'immobilier, tandis que ceux qui ont un goût prononcé pour l'ésotérisme - et des poches profondes - pourraient investir dans les beaux-arts et les antiquités.
Les attentes en matière de risque et de rendement peuvent varier considérablement au sein d’une même classe d’actifs. Par exemple, un «blue chip» négocié à la bourse de New York aura un profil risque-rendement très différent de celui d’une micro-capitalisation négociée en bourse.
Les rendements générés par un actif dépendent du type d’actif. Par exemple, de nombreuses actions versent des dividendes trimestriels, les obligations paient généralement des intérêts trimestriels et les biens immobiliers génèrent des revenus locatifs. Dans de nombreuses juridictions, différents types de revenus sont imposés à des taux différents.
Outre le revenu régulier tel que les dividendes ou les intérêts, l’appréciation du prix est un élément important du rendement. Le rendement total d'un investissement peut donc être considéré comme la somme du revenu et de la plus-value du capital. En mars 2019, Standard & Poor's estimait que depuis 1926, les dividendes ont représenté près du tiers du rendement total des actions, tandis que les gains en capital ont représenté les deux tiers.
Points clés à retenir
- En investissant, le risque et le rendement sont les deux faces d'une même pièce; Un faible risque signifie généralement des rendements faibles attendus, tandis que des rendements plus élevés sont généralement accompagnés d'un risque plus élevé.
- Les attentes en matière de risque et de rendement peuvent varier considérablement au sein d’une même classe d’actifs; une valeur sûre négociée à la Bourse de New York et une micro-capitalisation négociée de gré à gré auront des profils risque-rendement très différents.
- Le type de rendement généré dépend de l'actif. de nombreuses actions versent des dividendes trimestriels, tandis que les obligations paient des intérêts chaque trimestre et que l'immobilier fournit des revenus de location.
- Que l’achat d’un titre soit qualifié d’investissement ou de spéculation dépend de trois facteurs: le montant du risque pris, la période de détention et la source de rendement.
Types d'investissements
Bien que l’univers des investissements soit vaste, voici les types d’investissement les plus courants:
Actions - Un acheteur d'actions d'une entreprise devient un propriétaire partiel de cette entreprise. Les propriétaires des actions d'une entreprise sont appelés ses actionnaires et peuvent participer à sa croissance et à son succès en appréciant le cours de ses actions et en distribuant des dividendes réguliers à même les bénéfices de l'entreprise.
Obligations - Les obligations sont des titres de créance d'entités telles que des gouvernements, des municipalités et des sociétés. L'achat d'une obligation implique que vous déteniez une part de la dette d'une entité et que vous ayez le droit de recevoir des paiements d'intérêts périodiques ainsi que le retour de la valeur nominale de l'obligation à son échéance.
Fonds - Les fonds sont des instruments communs gérés par des gestionnaires de placements qui permettent aux investisseurs d'investir dans des actions, obligations, actions privilégiées, produits de base, etc. Les deux types de fonds les plus courants sont les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse ou les FNB. Les fonds communs de placement ne négocient pas sur une bourse et sont évalués à la fin de la journée de négociation; Les ETF se négocient sur les bourses et comme les actions, sont évalués de manière constante tout au long de la journée de négociation. Les fonds communs de placement et les ETF peuvent soit suivre de manière passive des indices tels que le S & P 500 ou le Dow Jones Industrial Average, soit être gérés activement par des gestionnaires de fonds.
Fiducies de placement : les fiducies sont un autre type de placement en commun, les fiducies de placement immobilier (FPI) étant les plus populaires dans cette catégorie. Les FPI investissent dans des propriétés commerciales ou résidentielles et versent des distributions régulières à leurs investisseurs à partir des revenus de location reçus de ces propriétés. Les REIT se négocient en bourse et offrent ainsi à leurs investisseurs l'avantage d'une liquidité instantanée.
Investissements alternatifs - Il s'agit d'une catégorie fourre-tout qui comprend les fonds de couverture et le capital d'investissement. Les fonds spéculatifs sont appelés ainsi parce qu'ils peuvent couvrir leurs paris en investissant dans des actions longues ou courtes et d'autres investissements. Le capital-investissement permet aux entreprises de lever des fonds sans passer au public Les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement n'étaient généralement disponibles que pour les investisseurs fortunés considérés comme des "investisseurs qualifiés" qui remplissaient certaines conditions de revenu et de valeur nette. Cependant, au cours des dernières années, des investissements alternatifs ont été introduits dans des formats de fonds accessibles aux investisseurs particuliers.
Options et dérivés - Les dérivés sont des instruments financiers qui tirent leur valeur d'un autre instrument, tel qu'une action ou un indice. Une option est un dérivé populaire qui donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un titre à un prix fixe dans un délai déterminé. Les dérivés utilisent généralement un effet de levier, ce qui en fait une proposition à haut risque et très rentable.
Matières premières - Les matières premières comprennent les métaux, les huiles, les céréales et les produits d'origine animale, ainsi que les instruments financiers et les devises. Ils peuvent être négociés via des contrats à terme sur marchandises - qui sont des accords d’achat ou de vente d’une quantité spécifique d’une marchandise à un prix déterminé à une date ultérieure donnée - ou des FNB. Les matières premières peuvent être utilisées à des fins de couverture ou à des fins spéculatives.
Comparer les styles d'investissement
Comparons quelques-uns des styles de placement les plus courants:
Investissement actif ou passif - L'objectif de l'investissement actif est de "battre l'indice" en gérant activement le portefeuille de placements. L'investissement passif, en revanche, préconise une approche passive telle que l'achat d'un fonds indiciel, reconnaissant tacitement qu'il est difficile de battre le marché de manière cohérente. Bien que les deux approches présentent des avantages et des inconvénients, en réalité, peu de gestionnaires de fonds dépassent leurs critères de référence de manière suffisamment cohérente pour justifier les coûts plus élevés d'une gestion active.
Croissance et valeur - Les investisseurs en croissance préfèrent investir dans des sociétés à forte croissance, qui présentent généralement des ratios de valorisation plus élevés, tels que le rapport cours-bénéfice (P / E), par rapport aux sociétés de valeur. Les sociétés axées sur la valeur ont un ratio cours / bénéfices et des rendements en dividendes nettement inférieurs à ceux des sociétés en croissance, car elles risquent de ne plus être appréciées des investisseurs, que ce soit temporairement ou sur une longue période.
Comment investir
La question du "comment investir" revient à savoir si vous êtes un investisseur à faire soi-même (bricoleur) ou si vous préférez que votre argent soit géré par un professionnel. Beaucoup d'investisseurs qui préfèrent gérer leur argent eux-mêmes ont des comptes chez des courtiers à escompte en raison de leurs faibles commissions et de la facilité d'exécution de transactions sur leurs plateformes. Les investisseurs qui préfèrent une gestion financière professionnelle ont généralement des gestionnaires de patrimoine qui gèrent leurs investissements. Les gestionnaires de patrimoine facturent généralement à leurs clients un pourcentage de leurs actifs sous gestion (AUM). Bien que la gestion de fonds par des professionnels coûte plus cher que de gérer des fonds par elle-même, de tels investisseurs se soucient de la commodité de la délégation de la recherche, de la prise de décision de placement et du trading à un expert.
Bref historique de l'investissement
Alors que le concept d’investissement existe depuis des millénaires, l’investissement dans sa forme actuelle remonte à l’époque des 17e et 18e siècles, lorsque le développement des premiers marchés publics connectait les investisseurs à des opportunités d’investissement. La Bourse d’Amsterdam a été créée en 1787, suivie de la Bourse de New York (NYSE) en 1792. Les révolutions industrielles de 1760-1840 et de 1860-1914 ont permis une plus grande prospérité grâce à laquelle les personnes accumulaient des économies pouvant être investies, favoriser le développement d'un système bancaire avancé. La plupart des banques établies qui dominent le monde des investisseurs ont débuté au XIXe siècle, notamment Goldman Sachs et JP Morgan. Le 20ème siècle a vu de nouveaux progrès dans la théorie de l'investissement, avec le développement de nouveaux concepts en matière de tarification des actifs, de théorie de portefeuille et de gestion des risques. Au cours de la seconde moitié du XXe siècle, de nombreux nouveaux instruments de placement ont été introduits, notamment les fonds de couverture, les fonds de capital-investissement, le capital-risque, les REIT et les ETF. Dans les années 90, la diffusion rapide d'Internet a rendu le grand public accessible au grand public, complétant ainsi les capacités de recherche et de négociation en ligne, complétant ainsi la démocratisation de l'investissement amorcée il y a plus d'un siècle.
Investir contre spéculation
Que l’achat d’un titre soit qualifié d’investissement ou de spéculation dépend de trois facteurs:
- Le niveau de risque pris - Les investissements impliquent généralement un niveau de risque moins élevé par rapport à la spéculation.
- La période de détention de l'investissement - L'investissement implique généralement une période de détention plus longue, mesurée assez souvent au cours des années; la spéculation implique des périodes de détention beaucoup plus courtes.
- Source de rendement: L’appréciation du prix peut représenter une part relativement moins importante du rendement des placements, tandis que les dividendes ou les distributions peuvent en être une composante majeure. Dans la spéculation, la hausse des prix est généralement la principale source de rendement.
Étant donné que la volatilité des prix est une mesure courante du risque, il va sans dire qu'un Puce stable est beaucoup moins risqué qu'une crypto-monnaie. Par conséquent, l’achat d’un blue chip payant des dividendes dans l’espoir de le conserver pendant plusieurs années serait considéré comme un investissement. Par contre, un commerçant qui achète une crypto-monnaie dans l’intention de la faire basculer pour un profit rapide dans quelques jours spécule clairement.
En mars 2019, le fonds souverain norvégien d'un milliard de dollars a annoncé qu'il supprimerait progressivement ses investissements dans les sociétés d'exploration et de production pétrolières, preuve de la popularité croissante de l'investissement socialement responsable (ISR).
Exemple de retour sur investissement
Supposons que vous avez acheté 100 actions d’une action à 50 $ et que vous les avez vendues exactement un an plus tard à 60 $. Au cours de la période de détention de un an, vous avez reçu un dividende de 2, 50 $ par action. Quel a été votre rendement total approximatif, en ignorant les commissions?
Gain en capital = (60 $ - 50 $) = (10 $ / 50 $) x 100% = 20%
Dividendes = (250/5000 $) x 100% = 5%
Rendement total = 25%
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.