Banques d’investissement et banques commerciales: quelle est la différence?
Les banques d'investissement et les banques commerciales représentent deux divisions du secteur bancaire et chaque type de banque fournit des services très différents.
Les banques d’investissement accélèrent l’achat et la vente d’obligations, d’actions et d’autres investissements et aident les sociétés à effectuer un premier appel public à l’épargne (PAPE) lorsqu’elles deviennent publiques et vendent des actions. Les banques commerciales agissent en tant que gestionnaires de comptes de dépôt appartenant à des entreprises et à des particuliers, bien qu’elles se concentrent principalement sur les comptes d’entreprises et consentent des prêts publics au moyen de fonds déposés.
Depuis la crise financière et le ralentissement économique qui a débuté en 2008, un certain nombre d'entités combinant banque d'investissement et banque commerciale ont été soumises à un examen minutieux. Il existe un débat important sur le point de savoir si les deux divisions du secteur bancaire devraient fonctionner sous un même toit ou si les deux sont mieux conservés séparément.
Banques d'investissement
Les banques d’investissement sont principalement des intermédiaires financiers qui aident les entreprises à mettre en place des PAPE, à obtenir un financement par emprunt, à négocier des fusions et acquisitions et à faciliter la réorganisation des entreprises. Les banques d'investissement agissent également en tant que courtier ou conseiller pour les clients institutionnels.
Les grandes banques d'investissement comprennent JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) et Bank of America (BAC). Les clients comprennent des sociétés, des fonds de pension, d’autres institutions financières, des gouvernements et des fonds de couverture. De nombreuses banques d’investissement ont également des activités de détail pour les petits clients individuels.
Les banques commerciales
Les banques commerciales acceptent des dépôts, fournissent des services de comptes chèques et débiteurs, ainsi que des prêts commerciaux, personnels et hypothécaires. Ils offrent également des produits bancaires de base tels que des certificats de dépôt (CD) et des comptes d’épargne aux particuliers et aux petites entreprises. La plupart des gens possèdent un compte bancaire commercial plutôt qu'un compte bancaire d'investissement.
Les banques commerciales gagnent de l'argent en fournissant des prêts et en tirant un revenu d'intérêt des prêts. Les comptes clients, y compris les comptes chèques et les comptes d’épargne, fournissent l’argent nécessaire aux banques pour contracter des emprunts.
Les clients aiment les banques commerciales parce que leur argent est sécurisé et réglementé par le gouvernement, mais les intérêts générés sur les comptes ne sont guère importants, en particulier par rapport aux fonds communs de placement, aux actions et aux autres investissements.
Points clés à retenir
- Les banques d'investissement et les banques commerciales offrent différents services.
- Les banques d’investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation, facilitent la vente de titres et favorisent les fusions et acquisitions, les restructurations et les transactions de courtiers.
- Les banques commerciales accordent des prêts à des particuliers et à des petites entreprises et proposent des comptes chèques, des comptes d'épargne et des certificats de dépôt.
- La plupart des entreprises de services financiers exercent leurs activités soit en tant que banque d'investissement, soit en tant que banque commerciale, bien que certaines combinent des fonctions.
Différences Clés
Les banques commerciales sont fortement réglementées par les autorités fédérales telles que la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les banques commerciales sont assurées par le gouvernement fédéral de maintenir la protection des comptes clients et d'assurer un certain niveau de sécurité. Les banques d'investissement se distinguent par le fait qu'elles sont beaucoup plus faiblement réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC). La Commission offre moins de protection aux clients et donne aux banques d’investissement une plus grande liberté d’exploitation.
La faiblesse comparée de la réglementation gouvernementale et de son modèle économique spécifique confère aux banques d’investissement une plus grande tolérance au risque et une exposition à ce risque. Les banques commerciales, en revanche, ont un seuil de risque beaucoup plus bas. Les banques commerciales ont l'obligation implicite d'agir dans l'intérêt supérieur de leurs clients. Un contrôle accru des pouvoirs publics sur les banques commerciales réduit également leur niveau de tolérance au risque.
Considérations particulières
Historiquement, les institutions qui combinent banque commerciale et banque d’investissement ont été perçues de manière négative. Certains analystes ont lié ces entités à la dépression économique du début du XXe siècle. En 1933, la loi Glass-Steagall Act fut adoptée et autorisait la séparation complète de toutes les activités de banque d’investissement et de banque commerciale.
Cependant, Glass-Steagall a été largement abrogé dans les années 1990. Depuis lors, les banques ont adopté ces deux types de services. Malgré la liberté légale de développer leurs activités, la plupart des plus grandes institutions bancaires américaines ont choisi d’exercer leurs activités en tant que banque commerciale ou banque d’investissement.
Il existe toutefois certains avantages pour les banques qui combinent les fonctions d’investissement et de services commerciaux. Par exemple, une banque combinée peut utiliser les capacités d'investissement pour aider une entreprise à vendre un PAPE, puis utiliser sa division commerciale pour offrir une ligne de crédit généreuse à la nouvelle entreprise. Cela permet à l'entreprise de financer une croissance rapide et, par conséquent, d'augmenter le prix de ses actions. Une banque combinée profite en outre des avantages d'une négociation accrue, qui génère des revenus de commission.