Bases de la taxe d’investissement pour tous les investisseurs

"On ne peut dire que rien soit certain, sauf la mort et les impôts." - Benjamin Franklin

Le célèbre axiome du père fondateur est aussi vrai aujourd'hui que le jour où il l'a écrit, ce qui signifie que les investisseurs doivent comprendre ce que le gouvernement prend.

Le gouvernement fédéral impose non seulement les revenus de placement - dividendes, intérêts, loyers sur les biens immobiliers, etc. - mais aussi les gains en capital réalisés. Le percepteur est intelligent, aussi; les investisseurs ne peuvent pas s'échapper en investissant indirectement par l'intermédiaire de fonds communs de placement, de fonds négociés en bourse, de FPI ou de sociétés en commandite. Aux fins fiscales, ces entités sont transparentes. Le caractère fiscal de leurs distributions est répercuté sur les investisseurs proportionnellement à leur intérêt économique, et les investisseurs restent redevables de l’impôt sur les plus-values ​​lorsqu’ils vendent.

Taxe sur les dividendes

Les entreprises paient des dividendes sur leurs bénéfices après impôt, ce qui signifie que le percepteur a déjà subi une réduction. C'est pourquoi les actionnaires ont droit à une cassure - un taux d'imposition préférentiel de 15% sur les «dividendes qualifiés» si la société est domiciliée aux États-Unis ou dans un pays ayant conclu avec les États-Unis un traité de double imposition acceptable pour l'IRS. Les dividendes non qualifiés - versés par d'autres sociétés ou entités étrangères qui perçoivent un revenu non qualifié (par exemple, un dividende versé sur les intérêts des obligations d'un fonds commun de placement) - sont imposés aux taux normaux de l'impôt sur le revenu, qui sont généralement plus élevés. En 2013, il s'agit d'une échelle mobile allant jusqu'à 39, 6%, plus une surtaxe supplémentaire de 3, 8% pour les contribuables à revenu élevé (200 000 $ pour les célibataires, 250 000 $ pour les couples mariés).

Les actionnaires ne bénéficient du taux d'imposition préférentiel que s'ils ont détenu des actions pendant au moins 61 jours au cours de la période de 121 jours commençant 60 jours avant la date ex-dividende. En outre, les jours où le risque de perte du destinataire est réduit (par exemple, par une option de vente, une vente du même titre à découvert contre la boîte ou la vente de la plupart des options d'achat dans le cours) ne comptent pas. vers la période minimale de détention.

• Cas n ° 1: un investisseur qui paie l’impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 28% et reçoit un dividende qualifié de 500 $ sur une action détenue depuis plusieurs années dans un compte imposable doit 75 $ d’impôt. Si le dividende était non qualifié ou si l'investisseur ne respectait pas la période de détention minimale, l'impôt serait de 140 $. Un contribuable au taux d'imposition supérieur (impôt sur le revenu de 39, 6% plus la surtaxe de 3, 8% sur les soins de santé) serait redevable de 217 $ d'impôt sur un dividende non qualifié. Les investisseurs peuvent réduire le fardeau fiscal s’ils détiennent des actifs, tels que des actions étrangères et des fonds communs d’obligations imposables, dans un compte à imposition différée comme un IRA ou 401 (k) et conservent des actions nationales dans leur compte de courtage habituel.
  

Taxe sur les intérêts

Le gouvernement fédéral considère la plupart des intérêts comme un revenu ordinaire assujetti à l'impôt, quel que soit le taux marginal de paiement de l'investisseur. Même les obligations à coupon zéro n'échappent pas. Bien que les investisseurs ne reçoivent pas d’espèces avant l’échéance, ils doivent payer l’impôt sur les intérêts annuels accumulés sur ces titres, calculé en fonction du rendement avant échéance à la date d’émission.

L'éxéption? Intérêts sur obligations émises par des États et des municipalités des États-Unis, dont la plupart sont exemptées de l'impôt fédéral sur le revenu. Certaines obligations municipales exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu sont toujours soumises à l'impôt minimum de remplacement. Les investisseurs doivent vérifier le statut fiscal fédéral de toute obligation municipale avant d’acheter.

Les investisseurs peuvent également bénéficier d'une réduction de leurs impôts sur le revenu. Les titres du Trésor américain sont exonérés de l'impôt sur le revenu des États, tandis que la plupart des États ne taxent pas les intérêts des obligations municipales émises par des entités situées dans des États.

• Cas n ° 2: Investisseur qui paie l’impôt fédéral sur le revenu à un taux marginal de 33% et reçoit un intérêt semestriel de 1 000 $ sur un capital de 40 000 $ d’une obligation de société à 5% doit 330 $ d’impôts, laissant 670 $. Si le même investisseur perçoit un intérêt de 800 dollars sur un capital de 40 000 dollars d’une obligation municipale exonérée de 4%, aucun impôt fédéral n’est dû, ce qui laisse les 800 dollars intacts. Même un contribuable au taux supérieur ne serait redevable ni de l'impôt fédéral sur le revenu ni de la surtaxe des soins de santé. Les investisseurs soumis à des tranches d'imposition plus élevées préfèrent souvent détenir des obligations municipales plutôt que d'autres dans leurs comptes imposables. Même si les municipalités paient des taux d’intérêt nominaux inférieurs à ceux des sociétés de qualité de crédit équivalente, le rendement après impôt offert à ces investisseurs est généralement plus élevé pour les obligations exemptes d’impôt.

Taxe sur les gains en capital

Le prélèvement de l'oncle Sam sur les gains en capital réalisés dépend de la durée pendant laquelle un investisseur détient le titre. Le taux d'imposition sur les gains à long terme (plus d'un an) est de 15%, sauf pour les contribuables à revenu élevé (en 2013, 400 000 dollars pour les célibataires, 450 000 dollars pour les couples mariés) qui doivent payer 20%. Les contribuables à taux élevé paieront généralement également la surtaxe des soins de santé, à un taux global de 23, 8%.

Tout comme la période de détention des dividendes qualifiés, les jours ne comptent pas si l'investisseur a diminué le risque en utilisant des options ou des ventes à découvert (voir ci-dessus).

Les plus-values ​​à court terme (moins d'une année de validité) sont imposées aux taux normaux de l'impôt sur le revenu.

• Cas n ° 3: Un investisseur dans la tranche d'imposition de 25% vend 100 actions de XYZ achetées à 50 USD par action pour 80 USD par action. S'il possédait les actions depuis plus d'un an, l'impôt dû serait de 450 $ (15% de (80 - 50) x 100), comparé à 750 $ si la période de détention est inférieure à un an. Dans des circonstances identiques, un contribuable au taux supérieur devrait devoir 1 302 $ sur un gain en capital à court terme, contre 450 $ sur un gain à long terme.

Pertes fiscales et ventes de lavage

Les investisseurs peuvent compenser leurs gains en capital avec leurs pertes en capital réalisées au cours de la même année d’imposition ou reportées d’années précédentes. Les particuliers peuvent déduire jusqu'à 3 000 $ de pertes en capital nettes d'un autre revenu imposable chaque année, tandis que toute perte excédant la provision est disponible jusqu'à ce que soit compensée par des gains dans les années futures, soit amortie par rapport à la provision annuelle.

Les investisseurs peuvent minimiser leur impôt à payer sur les gains en capital en récupérant des pertes fiscales. Si une ou plusieurs actions d'un portefeuille tombent en dessous du coût de revient de l'investisseur, celui-ci peut vendre et subir une perte en capital à des fins fiscales, qui sera disponible pour compenser les gains en capital réalisés au cours de la même année ou d'une année ultérieure.

Il y a un piège, cependant. L'IRS traite la vente et le rachat d'un titre «sensiblement identique» dans les 30 jours comme une «vente de lavage», pour laquelle la perte en capital est refusée pour l'année d'imposition en cours. La perte augmente la base d'imposition de la nouvelle position, en différant l'incidence fiscale jusqu'à ce que le stock soit vendu dans le cadre d'une transaction qui n'est pas une vente indirecte. Un titre sensiblement identique comprend les mêmes actions, les mêmes options d'achat dans le cours ou les options de vente à découvert sur les mêmes actions, mais pas les actions d'une autre société du même secteur.

• Cas n ° 4: Un investisseur de la tranche d'imposition à 35% vend 100 actions XYZ achetées à 60 USD par action pour 40 USD par action, générant une perte de 2 000 USD, et 100 actions d'ABC achetées à 30 USD par action à 100 USD, réaliser un gain de 7 000 $. Un impôt est dû sur le gain net de 5 000 $. Le taux dépend de la période de détention pour ABC: 750 $ pour un gain à long terme ou 1 750 $ pour un gain à court terme. Si l'investisseur rachète 100 actions de XYZ dans les 30 jours suivant la vente initiale, la perte en capital sur la vente de lavage est annulée et l'investisseur doit l'impôt sur le gain total de 7 000 $ - 1 050 $ pour un gain à long terme ou 2 450 $ pour un gain à court terme. gain à long terme.

The Bottom Line: Les impôts comptent

Les impôts ont un impact significatif sur le rendement net pour les investisseurs. Des règles fiscales détaillées sont disponibles sur le site Web de l'IRS pour les dividendes, les gains en capital et les ventes de lavage. Bien que le placement judicieux des actifs et la récupération des pertes fiscales puissent réduire le fardeau fiscal, la situation fiscale de chacun est unique. Les investisseurs devraient consulter leurs propres conseillers financiers et fiscaux afin de déterminer la stratégie optimale compatible avec leurs objectifs de placement.