Thèse d'investissement définie

Une thèse d'investissement vise à prendre une idée abstraite et à se transformer en une stratégie d'investissement fonctionnelle. Une thèse d'investissement aide les investisseurs à évaluer les idées d'investissement et les guide idéalement dans la sélection des meilleures idées pouvant contribuer à la réalisation de leurs objectifs d'investissement.

Comme dans toute thèse, lorsque de nouvelles idées d'investissement apparaissent, les recherches et les méthodologies sous-jacentes doivent passer du concept abstrait au concept formel. Dans le monde des investissements, la thèse sert de plan de jeu pour aider les lecteurs à comprendre la situation dans son ensemble et les nuances attachées à une stratégie d’investissement.

Décomposer une thèse d'investissement

La plupart des thèses d’investissement sont sous forme écrite et peuvent être utilisées pour regarder en arrière et analyser pourquoi une décision particulière a été prise en premier lieu - et si c’était la bonne.

Exemple d'utilisation d'une thèse d'investissement

Supposons qu'un investisseur achète une action sur la base de la thèse d'investissement selon laquelle l'action est sous-évaluée. La thèse indique en outre que l'investisseur envisage de conserver le stock pendant plusieurs années, au cours desquelles il s'attend à ce que son prix augmente et reflète sa valeur réelle. À ce stade, il a l'intention de vendre à profit. Lorsque le marché boursier s'effondre un an et que tout le monde vend, l'investisseur se rappelle sa thèse d'investissement. Il décide de ne pas vendre, mais de continuer à s'appuyer sur son analyse initiale et de conserver le stock.

Tout comme les marchés évoluent sans cesse, les idées et les stratégies que les professionnels de l'investissement estiment les mieux à même de tirer parti de la croissance et des opportunités de création de valeur. Bien que généralement considéré comme formel par nature, il n’existe pas de normes universelles pour ce qui constitue une thèse d’investissement. Certaines opportunités d'investissement peuvent se présenter avec peu de temps pour en profiter, de sorte que les professionnels doivent agir rapidement et sont peut-être incapables de documenter une longue thèse d'investissement. Pour les grandes tendances, telles que les perspectives macro globales, une thèse d'investissement peut être bien documentée. Peut-être même y compris une bonne quantité de promotion et de relations publiques derrière.

Au cours des dernières décennies, la gestion de portefeuille est devenue une discipline davantage basée sur la science, à l'instar du génie et de la médecine. Comme dans ces domaines, les avancées théoriques de base, la technologie et les structures de marché se traduisent continuellement par des améliorations des produits et des pratiques professionnelles. À leur tour, les thèses des professionnels de l'investissement et des entreprises ont été considérablement renforcées par des méthodes qualitatives et quantitatives.

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