Kraft Heinz Stock en chute libre après Nightmare Quarter

Les actions de The Kraft Heinz Company (KHC) ont été écrasées du jour au lendemain, perdant plus de 20% après avoir manqué les estimations du quatrième trimestre, révélant une enquête de la SEC sur les pratiques comptables des entreprises et réduisant le dividende trimestriel de 36%. La nouvelle a frappé comme une masse, provoquant un glissement vertical de plus de 10 points en moins de deux heures. Le titre affiche de nouveaux plus bas avant la cloche d’ouverture de vendredi, ouvrant la voie à de nouveaux inconvénients pour le week-end.

Les analystes de Wall Street tablaient sur une croissance du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) au quatrième trimestre, mais le géant de l’alimentation n’a pas tenu ses promesses, enregistrant une baisse de 13, 9% sur 12 mois. La société a également enregistré une perte de 15, 4 milliards de dollars sur les marques Kraft et Oscar Meyer, ajoutant à une liste exhaustive de raisons pour lesquelles les actionnaires de détail et les investisseurs institutionnels abandonnent leurs navires, tous en même temps.

La société a accéléré la croissance des bénéfices avec une réduction agressive des coûts après la fusion entre égaux de 49 milliards de dollars en 2015, mais a enregistré les dernières économies réalisées grâce à ce processus comptable à la fin de 2017. avec des résultats mous et des procédures comptables qui ont attiré l’attention indésirable des régulateurs gouvernementaux.

Graphique à long terme de KHC (2012 - 2019)

Kraft Foods, Inc. a cédé ses activités dans les secteurs de l'alimentation et des boissons à Mondel, z International, Inc. (MDLZ) et au groupe Kraft Foods en septembre 2012. Les actions ordinaires de cette entité ont été rendues publiques à 35, 42 $ et ont ensuite été ramenées dans une fourchette de négociation étroite, avec un soutien à la baisse. 30 $ et la résistance dans les 30 $ supérieurs. Il a éclaté au premier trimestre de 2013, entamant une tendance à la hausse qui avait stagné dans la tranche supérieure de 40 $ quelques mois plus tard.

Le rassemblement n'a guère progressé au-dessus de ce niveau de résistance jusqu'au 25 mars 2015, lorsque l'annonce de la fusion Kraft-Heinz a provoqué un écart de 15 points entre 70 $. L'action des prix a fluctué autour de ce niveau pendant plus d'un an, consolidant les gains en attendant l'approbation du gouvernement. Le titre a encore une fois augmenté en mai 2016, atteignant 97, 77 $, une avance à deux pattes.

Un repli en septembre 2017 a mis fin au double top, suivi de vagues de vente à grande échelle qui se sont terminées à six points de l'offre de 2012 en décembre 2018. Le titre se négocie à ce creux avant l'ouverture de vendredi et pourrait tester le creux de 2012 à 33, 81 $ lors des prochaines sessions. Pendant ce temps, l'oscillateur hebdomadaire de stochastiques a atteint le niveau de surachat avant la nouvelle alors que l'indicateur mensuel entrait dans un cycle d'achat. Ce conflit favorise un recul rapide mais de courte durée, ce qui suggère que le déclin prendra fin rapidement.

Graphique à court terme KHC (2016 - 2019)

L'indicateur d'accumulation-distribution en volume équilibré (OBV) a atteint un sommet sans précédent en juin 2016, avec plus de sept mois d'avance sur les prix, et est entré dans une phase de distribution agressive qui a maintenant pénétré dans la majorité des accumulations massives qui ont suivi la fusion de 2015 annonce. Cela signale un abandon massif des investisseurs institutionnels malgré des plans d’affaires bien reçus et de nombreux commentaires optimistes sur plusieurs trimestres. Malheureusement, le stock va maintenant s'ajouter à cette destruction, ce qui entraînera le déversement de cette mesure de volume dans un autre creux pluriannuel.

Les actionnaires pris au piège de la crise du jour au lendemain devraient surveiller l'évolution des prix autour de la fourchette de négociation affichée juste après l'offre de 2012. C’est plus difficile que cela ne le parait, car de nombreux programmes de cartographie commencent à couvrir Kraft avec la fusion de 2015, et le titre a déjà atteint un creux sans précédent de ce point de vue. Inversement, la fourchette de négociation commence à 38, 64 USD et se termine à un creux historique inférieur à 34 USD sur les historiques de prix à long terme, offrant ainsi un support final. Malheureusement, le déclin a atteint deux points du plus bas à une heure de la session ordinaire.

Le résultat final

Les actions de Kraft Heinz ont chuté de plus de 25% après un quatrième trimestre cauchemardesque qui pourrait nuire aux objectifs commerciaux et à la rentabilité à long terme. Compte tenu des perspectives techniques extrêmement baissières, les acheteurs de trempettes et les chasseurs de valeurs devraient rester jusqu'à ce que la poussière retombe.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.