Niveau 3
Le niveau 3 correspond au niveau le plus élevé de cotations fourni par un service de négociation. Il permet à l'institution de saisir des cours, d'exécuter des ordres et d'envoyer des informations. Le service de niveau 3 est réservé aux sociétés membres de l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) agissant en tant que teneurs de marché inscrits.
Comprendre le niveau 3
Un devis de niveau 3 permet à une personne de participer aux transactions avec la meilleure exécution, les prix étant mis à jour en temps réel. Le niveau 3 et ses cours associés sont étroitement liés aux opérations du marché boursier. Toutes les actions cotées en bourse ont un cours acheteur et un cours vendeur lorsqu’elles sont achetées et vendues. L'offre est le prix le plus élevé qu'un investisseur est disposé à acheter. Le ask est le prix le plus bas auquel un investisseur est disposé à vendre un stock.
Chaque fois qu'un cours acheteur ou un cours vendeur est diffusé, il est considéré comme un devis. Le marché boursier américain comporte trois niveaux de cotation: le niveau 1, le niveau 2 et le niveau 3. L'examen de ces cours permet à un investisseur de voir comment un titre donné évolue dans le temps, ainsi que le point de consolidation du marché.
Exemples de citations de niveau 3
Les trois niveaux de citations se superposent. Les cours de niveau 1 fournissent aux investisseurs l'offre la plus élevée et le prix de vente le plus bas pour un titre donné. Ces types de cotations sont les plus courants et correspondent à ce que les investisseurs privés voient lorsqu'ils demandent des informations à leur société de services financiers.
Les cours de niveau 2 fournissent les mêmes informations sur les offres et les demandes, mais indiquent également les cours acheteur et vendeur pour chaque teneur de marché. Cela permet aux investisseurs d'identifier le teneur de marché présentant le spread offre / demande le plus faible, ce qui est important pour les gros investisseurs qui effectuent des transactions à volume élevé et à fréquence élevée.
Les citations de niveau 3 fournissent toutes les informations et tous les services des citations de niveau 1 et de niveau 2. En outre, les cours de niveau 3 accordent également à un investisseur la possibilité de saisir ou de modifier des cours, d’exécuter des ordres et d’envoyer des confirmations de transactions. Ces types de devis sont réservés aux courtiers inscrits et aux institutions financières. Les market makers, par exemple, participent à des cotations de niveau 3, ce qui leur permet d'exécuter les commandes des clients.
Comment les niveaux de devis interagissent
Toutes les maisons de courtage et institutions financières ont des exigences de meilleure exécution pour le compte de leurs clients. Cela signifie qu'ils sont tenus de fournir à leurs clients le meilleur cours des actions actuellement disponibles. Si un investisseur privé, par exemple, souhaite investir dans des actions Apple, il verrait les cours acheteur et vendeur de niveau 1 indiqués sur le portail de négociation en ligne de son courtier. Lorsque l'investisseur émet un ordre d'achat d'actions, le courtier utilise des cotes de niveau 3 pour lui donner le meilleur prix possible. Ainsi, les informations plus détaillées contenues dans les citations de niveau 3 sont utilisées au profit de l'investisseur même s'il ne voit que des citations de niveau 1.
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