Vous recherchez un FNB Vanguard Gold ou un fonds commun de placement?

Les fonds aurifères offrent aux investisseurs une exposition aux produits de base sans avoir à supporter les tracas de la réception ou de la livraison d'actifs en or physiques, ce qui est généralement nécessaire sur le marché à terme des produits de base. Les fonds en or peuvent être utilisés pour se protéger contre l'instabilité géopolitique ou le risque de taux d'intérêt. Bien que Vanguard ne propose pas de fonds en or pur, il propose un fonds commun de placement dans les métaux précieux et les mines qui donne une exposition à un créneau du marché des métaux précieux. Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining est un fonds commun de placement qui offre une exposition spécialisée au secteur des actions de métaux précieux.

Les caractéristiques

Le Fonds minier de métaux précieux et d'exploitation Vanguard investit principalement dans des actions appartenant aux secteurs des métaux précieux et de l'extraction minière. Le fonds commun de placement a été créé le 23 mai 1984 sous le parrainage de Vanguard. Au 30 septembre 2015, le fonds avait généré un rendement annuel moyen de 3, 24% depuis sa création. L'indice épissé, qui comprend des données de l'indice d'or d'actions mondiales S & P / Citigroup jusqu'au 30 juin 2005 et de l'indice S & P Global Custom Metals and Mining par la suite, a généré un rendement annuel moyen de 2, 01% pour la même période.

Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining Fund applique un faible ratio de frais annuels de 0, 29%, soit 80% de moins que le ratio de frais moyen des fonds communs de placement ayant des positions similaires. Il nécessite un investissement minimum de 3 000 USD et est conseillé par M & G Investment Management Limited.

Dans des conditions de marché normales, le fonds investit au moins 80% de son actif net total dans des actions de sociétés américaines et étrangères dont l'activité principale est l'exploitation, la mise en valeur, la fabrication, la transformation, l'exploration, la distribution, la commercialisation ou toute autre activité liée aux métaux ou aux minéraux. Les sociétés exercent principalement des activités liées à l'or, à l'argent, aux diamants, au platine, à d'autres métaux précieux ou à des minéraux rares. Les autres sociétés composant le fonds exercent principalement des activités liées au cuivre, au nickel ou à d’autres métaux ou minéraux courants. En outre, le fonds peut investir jusqu’à 20% du total de son actif net directement en lingots et pièces d’or, d’argent ou autres métaux précieux.

Au 30 septembre 2015, le fonds détenait 62 actions pour un actif net total de 1, 6 milliard USD. À la fin de l'exercice clos en janvier 2015, le taux de rotation du personnel était de 62, 3%. Le fonds contient principalement des actions étrangères et ses expositions-pays sont de 58, 6% au Canada. 24, 8% au Royaume-Uni; 6, 8% aux États-Unis; 2, 8% en Australie; 2, 7% en Suède; 2, 3% dans d'autres pays; et 2% en Belgique. Le fonds Vanguard Precious Metals and Mining est l’un des principaux fonds, avec 48, 9% du total de son actif net dans ses 10 principaux avoirs.

Statistique du risque et de la théorie moderne du portefeuille

Dans la mesure où le fonds Vanguard Precious Metals and Mining offre une exposition spécialisée et peut investir jusqu'à 100% de son actif net total dans des titres étrangers, il est exposé au risque de change, au risque pays ou région, au risque de non-diversification, au risque de concentration sectorielle, au risque de bourse et risque de style d'investissement.

Au 30 septembre 2015, en se basant sur les données de la dernière période de 15 ans, le fonds Vanguard Precious Metals and Mining avait un écart-type annuel moyen, ou volatilité, de 30, 29% et un rendement annuel moyen de 6, 26%. Il a un ratio de Sharpe de 0, 31 et un ratio de Sortino de 0, 43. Mesuré par rapport à l'indice standard mondial MSCI ACWI NR USD, il a un alpha de 5, 77, un bêta de 1, 17 et un ratio Treynor de 3, 95.

Le ratio Sharpe du fonds indique qu'il offre aux investisseurs un rendement annuel moyen adéquat sur une base ajustée pour le risque. Son alpha indique qu'il a surperformé l'indice standard mondial de 5, 77% en moyenne annuelle sur cette période. Toutefois, sur la base de son bêta, le fonds était théoriquement 17% plus volatil que l’indice standard mondial. Son ratio Treynor indique qu’il fournissait un taux annuel moyen de 3, 95% par unité de risque.

Basé sur la théorie moderne du portefeuille (MPT), le fonds ne convient que pour les investisseurs très tolérants au risque. De plus, le fonds Vanguard Precious Metals and Mining est mieux adapté aux investisseurs à long terme qui recherchent un investissement détenant principalement des titres étrangers dans le secteur des métaux précieux et de l’exploitation minière. Le fonds devrait être détenu en tant que participation satellite dans un portefeuille diversifié avec un horizon de placement à long terme.