Perte en cas de défaut (LGD)
La perte en cas de défaillance (LGD) correspond au montant d'argent perdu par une banque ou une autre institution financière lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, exprimé en pourcentage de l'exposition totale au moment du défaut. Le LGD total d'une institution financière est calculé après un examen de tous les prêts en cours en utilisant les pertes et l'exposition cumulatives.
Points clés à retenir
- La perte en cas de défaillance (LGD) est un calcul important pour les institutions financières qui projettent leurs pertes prévues en raison d’emprunteurs en défaut de paiement.
- La perte attendue d'un prêt donné est calculée en multipliant le LGD par la probabilité de défaut et l'exposition au défaut.
- Un chiffre important pour toute institution financière est le montant cumulé des pertes attendues sur tous les prêts en cours.
Comprendre la perte en cas de défaut (LGD)
Les banques et autres institutions financières déterminent les pertes sur créances en analysant les défauts de paiement effectifs. Quantifier les pertes peut être complexe et nécessite une analyse de plusieurs variables. Un analyste prend en compte ces variables lorsqu’il examine tous les emprunts émis par la banque pour déterminer le LGD. La manière dont les pertes de crédit sont comptabilisées dans les états financiers d’une entreprise comprend la détermination d’une provision pour pertes sur créances et d’une provision pour créances douteuses.
Par exemple, considérons que la banque A prête 2 millions de dollars à la société XYZ et que celle-ci fait défaut. La perte de la banque A n'est pas nécessairement de 2 millions de dollars. D'autres facteurs doivent être pris en compte, tels que le montant des actifs que la banque peut détenir en garantie, si des acomptes provisionnels ont déjà été versés pour réduire le solde impayé et si la banque utilise le système judiciaire pour les réparations de la société XYZ. Compte tenu de ces facteurs et d’autres facteurs pris en compte, la Banque A pourrait, en réalité, avoir subi une perte bien inférieure au prêt initial de 2 millions de dollars.
La détermination du montant des pertes est un paramètre important et assez commun dans la plupart des modèles de risque. La LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle (Bâle II), un ensemble de réglementations bancaires internationales, dans la mesure où elle est utilisée dans le calcul du capital économique, des pertes attendues et du capital réglementaire. La perte attendue est calculée en tant que LGD d'un prêt multiplié à la fois par sa probabilité de défaut (PD) et l'exposition de l'institution financière au défaut (EAD).
Bien qu'il existe un certain nombre de façons de calculer la LGD, le calcul brut est la méthode la plus utilisée par de nombreux analystes et comptables. La raison en est en grande partie due à sa formule simple, qui ne prend pas en compte la valeur de la garantie sur le prêt. Ce calcul de LGD compare le montant en dollars de la perte potentielle ou réelle au montant total de l'exposition au moment où un prêt devient en défaut. Cette méthode est également la plus populaire, car les analystes universitaires n'ont généralement accès qu'aux données du marché obligataire, ce qui signifie que les valeurs des garanties sont indisponibles, inconnues ou sans importance.
La méthode la plus populaire parmi les comptables et les analystes pour déterminer le LGD est le calcul brut, qui n’implique pas la valeur de la garantie sur le prêt.
Exemple de perte en cas de défaut
Imaginons qu'un emprunteur contracte un prêt de 400 000 $ pour un condo. Après avoir effectué des versements échelonnés sur le prêt pendant quelques années, l'emprunteur est confronté à des difficultés financières et à des défaillances lorsque le prêt présente un solde impayé ou une exposition en souffrance de 300 000 $. La banque saisit le condo et est en mesure de le vendre 240 000 $. La perte nette pour la banque s’élève à 60 000 USD (300 000 USD à 240 000 USD) et la LGD à 20% (300 000 USD à 240 000 USD).
Dans ce scénario, la perte attendue serait calculée à l'aide de l'équation suivante: LGD (20%) X probabilité de défaut (100%) X exposition au défaut (300 000 $) = 60 000 $. Si l'institution financière projetait une perte potentielle mais non certaine, la perte attendue serait différente. En utilisant les mêmes chiffres que ceux du scénario ci-dessus, mais en supposant seulement une probabilité de défaut de 50%, l'équation de calcul de la perte attendue est la suivante: LGD (20%) X probabilité de défaut (50%) X exposition au défaut (300 000 $) = 30 000 $.
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