MACD: une introduction

Apprendre à négocier dans le sens de l'élan à court terme peut être une tâche difficile dans le meilleur des cas, mais il est exponentiellement plus difficile lorsque l'on ignore les outils appropriés qui peuvent aider. Cet article se concentre sur l'indicateur le plus populaire utilisé dans l'analyse technique, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD). Gerald Appel a développé cet indicateur dans les années 1960 et, bien que son nom paraisse très compliqué, il est vraiment très simple à utiliser. Lisez la suite pour savoir comment vous pouvez commencer à chercher des moyens d’intégrer ce puissant outil à votre stratégie de trading.

Connaissances de base

La popularité du MACD est en grande partie due à sa capacité à aider à repérer rapidement l’élan croissant à court terme. Cependant, avant de plonger dans le fonctionnement interne du MACD, il est important de comprendre parfaitement la relation entre une moyenne mobile à court terme et une moyenne mobile à long terme.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, de nombreux traders surveilleront le passage d'une moyenne mobile à court terme (ligne bleue) au-dessus d'une moyenne mobile à plus long terme (ligne rouge) et l'utiliseront pour signaler un élan croissant. Ce croisement haussier suggère que le prix a récemment augmenté à un rythme plus rapide que par le passé. Il s’agit donc d’un signe d’achat technique courant. À l'inverse, une moyenne mobile à court terme se croisant au-dessous d'une moyenne à long terme est utilisée pour illustrer le fait que le prix de l'actif a baissé plus rapidement et qu'il peut être un bon moment pour vendre.

Figure 1

MACD et stochastique: une stratégie à double croix

L'indicateur

Remarquez comment les moyennes mobiles s'écartent les unes des autres sur la figure 1 à mesure que la force de l'élan augmente. Le MACD a été conçu pour tirer parti de cette divergence en analysant la différence entre les deux moyennes mobiles exponentielles (EMA). Plus précisément, la valeur de la moyenne mobile à long terme est soustraite de la moyenne à court terme et le résultat est tracé sur un graphique. Les périodes utilisées pour calculer le MACD peuvent être facilement personnalisées pour s’adapter à n’importe quelle stratégie, mais les traders s’appuieront généralement sur les paramètres par défaut des périodes de 12 et 26 jours.

Une valeur MACD positive, créée lorsque la moyenne à court terme est supérieure à la moyenne à long terme, est utilisée pour signaler un moment ascendant croissant. Cette valeur peut également être utilisée pour suggérer que les traders peuvent vouloir s'abstenir de prendre des positions courtes jusqu'à ce qu'un signal suggère que cela est approprié. D'autre part, la baisse des valeurs de MACD suggère que la tendance baissière se renforce et que ce n'est peut-être pas le meilleur moment pour acheter.

Signaux de transaction

Il est devenu courant de tracer une moyenne mobile distincte à côté du MACD, qui est utilisé pour créer un signal clair de momentum. Une ligne de signal, également appelée ligne de déclenchement, est créée en prenant une moyenne mobile du MACD sur neuf périodes. Ceci se trouve tracé à côté de l'indicateur sur le graphique. Comme vous pouvez le voir sur la figure 2, les signaux de transaction sont générés lorsque la ligne MACD (ligne continue) traverse la ligne de signal (EMA à neuf périodes - ligne bleue en pointillé).

Le signal haussier de base (signe d'achat) se produit lorsque la ligne MACD (la ligne continue) croise au-dessus de la ligne de signal (la ligne pointillée), et le signal baissier de base (signe de vente) est généré lorsque le MACD passe sous la ligne de signal. Les traders qui tentent de tirer profit des croisements haussiers de MACD qui se produisent lorsque l’indicateur est inférieur à zéro doivent savoir qu’ils tentent de profiter d’un changement de direction, alors que les moyennes mobiles suggèrent toujours que le titre pourrait connaître une vente à court terme. -de. Ce croisement haussier permet souvent de prédire correctement le renversement de la tendance, comme le montre la figure 2, mais il est souvent considéré comme plus risqué que si le MACD était supérieur à zéro. (Voir aussi: croisements haussiers et baissiers de MACD .)

Figure 2

Un autre signal commun observé par de nombreux opérateurs se produit lorsque l'indicateur se déplace dans la direction opposée de l'actif, ce que l'on appelle la divergence. Ce concept nécessite des études approfondies et est souvent utilisé par des traders expérimentés.

[Le MACD n'est qu'un des nombreux indicateurs techniques utilisés par les traders prospères. Dans le cours d'analyse technique de la Investopedia Academy, nous vous montrerons les indicateurs techniques les plus utiles, ainsi que les moyens de les appliquer dans des situations réelles pour augmenter vos rendements corrigés du risque.]

La ligne centrale

Comme mentionné précédemment, l'indicateur MACD est calculé en prenant la différence entre une moyenne mobile à court terme (EMA à 12 jours) et une moyenne mobile à plus long terme (EMA à 26 jours). Compte tenu de cette construction, la valeur de l'indicateur MACD doit être égale à zéro chaque fois que les deux moyennes mobiles se croisent. Comme vous pouvez le voir sur la figure 3, une croix sur la ligne zéro est une méthode très simple qui peut être utilisée pour identifier la direction de la tendance et les points clés de la progression.

figure 3

Avantages du MACD

Dans les exemples précédents, les différents signaux générés par cet indicateur sont facilement interprétés et peuvent être rapidement intégrés à toute stratégie de négociation à court terme. Au niveau le plus élémentaire, l’indicateur MACD est un outil très utile qui peut aider les traders à s’assurer que l’orientation à court terme leur est favorable.

Inconvénients de MACD

L’inconvénient majeur de l’utilisation de cet indicateur pour générer des signaux de transaction est qu’un trader peut se faire virer de haut en bas à plusieurs reprises avant de pouvoir saisir un changement important de momentum. Comme vous pouvez le constater sur le graphique, le retard de cet indicateur peut générer plusieurs signaux de transaction lors d'un mouvement prolongé, ce qui peut amener le trader à réaliser plusieurs gains peu impressionnants, voire même de petites pertes, pendant la reprise.

Figure 4

Les traders doivent être conscients que l’effet de whipsaw peut être grave sur les marchés aussi bien orientés sur les tendances que sur les marchés, car des mouvements relativement faibles peuvent amener l’indicateur à changer rapidement de direction. Le grand nombre de faux signaux peut amener un commerçant à subir de nombreuses pertes. Lorsque les commissions sont prises en compte dans l'équation, cette stratégie peut devenir très coûteuse.

Un autre inconvénient du MACD est son incapacité à faire des comparaisons entre différents titres. Étant donné que le MACD est la valeur monétaire entre les deux moyennes mobiles, la lecture des actions à prix différents fournit peu d'informations lorsque l'on compare un certain nombre d'actifs entre eux. Pour tenter de résoudre ce problème, de nombreux analystes techniques utiliseront l'oscillateur de prix en pourcentage, calculé de la même manière que le MACD, mais analysant la différence en pourcentage entre les moyennes mobiles plutôt que le montant en dollars.

Le résultat final

L’indicateur MACD est l’outil le plus populaire en matière d’analyse technique car il donne aux traders la possibilité d’identifier rapidement et facilement la direction de la tendance à court terme. Les signaux de transaction clairs aident à minimiser la subjectivité impliquée dans le trading, et les croix sur la ligne de signal permettent aux traders de s’assurer qu’ils négocient dans le sens de l’élan. Très peu d'indicateurs de l'analyse technique se sont révélés plus fiables que le MACD, et cet indicateur relativement simple peut être rapidement intégré à toute stratégie de négociation à court terme. (Pour en savoir plus, consultez: Repérer les inversions de tendance avec MACD .)