Effet du lundi
L’effet du lundi est une théorie selon laquelle les rendements des actions en bourse le lundi suivront la tendance du vendredi précédent. Par conséquent, si le marché était en hausse vendredi, il devrait continuer pendant le week-end et, lundi prochain, reprendre son ascension. L'effet du lundi est également appelé "effet de week-end".
Points clés à retenir
- L'effet lundi renvoie à la théorie selon laquelle les rendements boursiers lundi suivent ceux du vendredi précédent.
- Frank Cross l’a rapporté pour la première fois en 1973 dans un article intitulé "Le comportement des cours des actions les vendredis et les lundis".
Comprendre l'effet du lundi
Certaines études ont montré une corrélation similaire, mais aucune théorie n’a été en mesure d’expliquer avec précision l’existence de l’effet du lundi. La raison ou la raison de l'existence de la Effet lundi ne sont pas bien compris. Toutefois, les marchés boursiers affichent une performance d'ouverture identique à celle de la clôture de vendredi, si on la compare au lundi avec la négociation hebdomadaire.
Par exemple, considérons que le Dow Jones ferme un vendredi à 20 000 et qu’il a augmenté régulièrement au cours de la dernière heure de négociation. Selon l’effet de lundi, dès que le Dow Jones rouvrira ses portes le lundi matin, la performance à la hausse se poursuivra pendant environ une heure environ. À partir de 20 000, le Dow Jones pourrait augmenter pendant les premières heures de négociation.
Histoire de l'effet lundi
Frank Cross a d'abord signalé l'anomalie de l'effet lundi dans un article de 1973 intitulé «Le comportement des cours boursiers les vendredis et lundis», publié dans le Financial Analysts Journal. Dans l'article, il a démontré que le rendement moyen le vendredi était supérieur au rendement moyen le lundi et qu'il existait une différence dans les schémas de modification des prix tout au long de la journée. Il en résulte généralement un rendement moyen récurrent faible ou négatif du vendredi au lundi sur le marché boursier.
Certaines théories affirment que l'effet du lundi a beaucoup à voir avec la tendance des entreprises à publier de mauvaises nouvelles un vendredi, après la fermeture des marchés, qui a ensuite déprimé le cours des actions lundi. D'autres pensent que l'effet du lundi pourrait être attribué à la vente à découvert, ce qui affecterait les actions ayant une position élevée sur intérêts à court terme. Alternativement, l'effet pourrait simplement être le résultat de l'optimisme décroissant des traders entre vendredi et lundi.
L’effet du week-end constitue depuis des années une anomalie majeure dans le négoce d’actions. Selon une étude de la Réserve fédérale, avant 1987, il y avait un retour négatif statistiquement significatif le week-end. Cependant, l’étude indique que ce rendement négatif a disparu entre 1987 et 1998. Depuis 1998, la volatilité au cours du week-end s’est à nouveau accrue et le phénomène de l’effet du lundi reste un sujet très controversé.
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