Carnet de commande
Un carnet d'ordres est une liste électronique d'ordres d'achat et de vente pour un titre ou un instrument financier spécifique, classés par niveau de prix. Un carnet d'ordres indique le nombre d'actions offertes ou offertes à chaque niveau de prix ou de profondeur du marché. Il identifie également les acteurs du marché derrière les ordres d'achat et de vente, bien que certains choisissent de rester anonymes.
Les carnets de commandes sont utilisés par presque tous les marchés pour divers actifs, notamment des actions, des obligations, des devises et même des crypto-monnaies comme Bitcoin. Bien qu'ils contiennent généralement les mêmes informations, la configuration peut être légèrement différente, en fonction de la source. Les informations d'achat et de vente peuvent apparaître en haut et en bas ou à gauche et à droite de l'écran.
Ces listes sont non seulement utiles pour les traders, mais elles contribuent également à améliorer la transparence du marché, car elles fournissent des informations: combien d'actions sont disponibles, le prix et qui veut initier la transaction.
Le terme carnet de commandes peut également être utilisé pour décrire un journal des commandes qu'une entreprise reçoit de sa clientèle.
Comprendre les carnets de commandes
Le carnet d'ordres aide les traders à prendre des décisions commerciales plus éclairées. Ils peuvent voir quelles sont les maisons de courtage qui achètent ou vendent les actions et déterminer si le marché est influencé par les investisseurs particuliers ou par les institutions. Le carnet d'ordres indique également des déséquilibres d'ordre qui peuvent fournir des indices sur l'orientation d'une action à très court terme. Par exemple, un déséquilibre massif des ordres d'achat par rapport aux ordres de vente peut indiquer une hausse des actions en raison de la pression d'achat.
Le carnet de commandes aide également à identifier le support potentiel et les niveaux de résistance d'un stock. Un groupe d'ordres d'achat importants à un prix spécifique peut indiquer un niveau de support, tandis qu'une abondance d'ordres de vente à un prix égal ou proche peut suggérer une zone de résistance.
Un carnet de commandes est dynamique et constamment mis à jour en temps réel tout au long de la journée. Les bourses telles que Nasdaq s'y réfèrent comme un «livre continu». Les ordres qui spécifient l'exécution uniquement à l'ouverture ou à la clôture du marché sont gérés séparément. Celles-ci sont respectivement appelées «livre d'ouverture» et «livre de clôture».
À l'ouverture du marché Nasdaq, le livre d'ouverture et le livre continu sont consolidés pour créer un prix d'ouverture unique. Un processus similaire est suivi à la fermeture du marché lorsque le livre de clôture et le livre continu sont consolidés pour générer un cours de clôture unique.
Un examen plus attentif des carnets de commandes
Un carnet d'ordres se compose généralement de trois parties: ordres d'achat, ordres de vente et historique des ordres. Le livre est souvent accompagné d'un diagramme en chandeliers, qui fournit des informations utiles sur l'état actuel et passé du marché.
Les ordres d'achat contiennent toutes les informations sur les acheteurs présents sur le marché, notamment toutes les offres, le montant qu'ils souhaitent acheter et le prix demandé. Les ordres de vente ressemblent aux ordres d'achat. Les historiques des ordres de marché montrent toutes les transactions qui ont eu lieu dans le passé.
Le haut du livre est l'endroit où vous trouverez l'offre la plus élevée et les prix de vente les plus bas. Celles-ci indiquent le marché prédominant et le prix qui doivent faire exécuter un ordre.
Cependant, le carnet d'ordres n'indique pas de «réservoirs obscurs», à savoir des lots d'ordres cachés maintenus par de gros joueurs qui ne veulent pas que leurs intentions commerciales soient connues des autres. La présence de pools sombres réduit l'utilité du carnet d'ordres dans la mesure où il est impossible de savoir si les commandes indiquées dans le carnet sont représentatives de l'offre et de la demande réelles pour le stock.
- Un carnet d'ordres est une liste électronique d'ordres d'achat et de vente pour un titre ou un autre instrument, classés par niveau de prix.
- Les carnets de commandes sont utilisés par presque tous les marchés pour divers actifs, tels que des actions, des obligations, des devises et même des crypto-devises.
- Ces listes contribuent à améliorer la transparence du marché en fournissant des informations sur les prix, la disponibilité, la profondeur des échanges et l'identité des initiateurs des transactions.
- Un carnet d'ordres se compose de trois parties: ordres d'achat, ordres de vente et historique des ordres.
Exemple de carnet de commandes
Les carnets de commandes continuent de rassembler une quantité croissante d'informations pour les commerçants moyennant des frais. TotalView, de Nasdaq, prétend fournir plus d’informations sur le marché que tout autre livre, affichant plus de 20 fois la liquidité de son ancien produit de profondeur de marché de niveau 2.
Bien que cette information supplémentaire puisse ne pas être très significative pour l'investisseur moyen, elle peut être utile aux day traders et aux professionnels du marché expérimentés qui comptent sur le carnet d'ordres pour prendre des décisions de trading.
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