Surextension

DÉFINITION DE SURREXTENSION

La surextension désigne un prêt ou une extension de crédit plus important que ce que l'emprunteur peut rembourser. Les surextensions peuvent obliger l'emprunteur à consolider ses dettes en un seul prêt. Les consommateurs qui doivent utiliser plus du tiers de leur revenu net pour rembourser une dette autre que leur prêt hypothécaire sont généralement considérés comme surendettés.

RUPTURE DE SURREXTENSION

Pour les négociants en valeurs mobilières et les investisseurs, la surextension représente un effet de levier supérieur aux fonds propres et au pouvoir d’achat de son compte. Cela peut considérablement amplifier les pertes sur un marché baissier et forcer le commerçant à répondre à des appels de marge importants. L’impossibilité de le faire peut entraîner la liquidation forcée des titres et le gel du compte.

L'idée de surextension variera en fonction des caractéristiques financières d'un emprunteur. Les particuliers fortunés et les entreprises riches en liquidités peuvent s'endetter proportionnellement davantage que les emprunteurs plus faibles sans trop solliciter leurs intérêts.

Parfois, la surexploitation peut échapper au contrôle de la direction d’une entreprise. Par exemple, en période de forte récession économique, telle qu'une récession, la situation financière d'une entreprise peut se détériorer de manière importante, en grande partie hors du contrôle de l'entreprise. Dans un contexte économique difficile, il n'est pas rare qu'une entreprise autrefois en bonne santé devienne surexploitée à mesure que la situation leur échappe. Cela peut arriver à des secteurs entiers même lors de conditions économiques difficiles. Par exemple, les détaillants traditionnels ont eu du mal à s’adapter à la concurrence en ligne et en ligne, malgré une croissance record dans de nombreux segments de l’économie.

Le crédit, la dette et la surextension sont difficiles à modéliser financièrement. Étant donné que ces facteurs ont un effet de "boule de neige" et que les conditions s’empilent, les modèles linéaires classiques ne tiennent pas compte de la nature non linéaire et exponentielle du risque de crédit. Souvent, une fois que des émetteurs ou des emprunteurs de crédit puissants peuvent se détériorer rapidement en crédits faibles, la loi de Murphy agissant contre un particulier ou une entreprise: tout ce qui peut mal tourner va mal tourner.

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