PowerShares
PowerShares est le nom de marque d’une famille de fonds négociés en bourse nationaux et internationaux gérés par la société de gestion d’investissements Invesco Ltd. Fondée en 2003, PowerShares se négocie comme des actions sur des bourses américaines et internationales, y compris le NASDAQ et le NYSE Arca. destiné à offrir aux investisseurs efficacité fiscale, transparence, flexibilité et large exposition. Le 4 juin 2018, tous les FNB PowerShares ont été renommés FNB Invesco.
RUPTURE DE PowerShares
Alors que les FNB étaient conçus à l'origine pour suivre un indice de marché, PowerShares faisait partie d'un univers de FNB conçu pour surperformer les indices de marché. Pour cette raison, la société appelle ses FNB «FNB de la prochaine génération», «intelligents» ou «à valeur ajoutée». Les grandes catégories de FNB de la société offrent aux investisseurs des choix tels que des FNB gérés activement, des FNB axés sur les actions versant des dividendes, des produits de base et des titres à revenu fixe.
Invesco est le plus important fournisseur de FNB intelligents bêta qui ciblent activement des facteurs de placement identifiés de manière académique. Un facteur est une caractéristique quantifiable qui explique en grande partie le profil risque-rendement d'une action. Six facteurs - faible volatilité, momentum, qualité, valeur, petite taille et rendement du dividende - sont pris en charge par les études et ont toujours démontré une surperformance sur l'ensemble des classes d'actifs et des zones géographiques. Les FNB intelligents bêta investissent dans des actions qui privilégient des facteurs spécifiques.
Différences et risques de PowerShares
PowerShares a accru sa part de marché dans la catégorie des FNB en proposant aux investisseurs des produits de FNB passifs et actifs de nouvelle génération. PowerShares constituait la majeure partie des activités liées aux FNB d’Invesco et lui a permis de devenir l’un des cinq plus importants fournisseurs de FNB, avec des actifs d’environ 175 milliards de dollars répartis sur plus de 200 FNB jusqu’en mars 2018. En plus de sa série de bêta intelligents, PowerShares a des ETF pondérés conçus pour suivre la performance du secteur des indices et des actions, les ETF à style de placement, les ETF thématiques, les ETF basés sur les risques ainsi que les ETF qui ont suivi des classes d'actifs alternatives telles que les devises et l'immobilier.
Invesco a élargi son offre de FNB en février 2018 avec le rachat des activités de FNB de Guggenheim Investments. L’acquisition de Guggenheim a ajouté les FNB à revenu fixe et actions à pondération égale BulletShares à la gamme de produits d’Invesco.
Bien que les produits offerts par Invesco soient de plus en plus acceptés par les investisseurs, ils comportent également des risques spécifiques liés au bêta intelligent. La plupart des FNB intelligents ont une expérience trop courte pour tirer des conclusions quant à leur efficacité dans des conditions de marché réelles par rapport à des tests de vérification hypothétiques. Par rapport aux FNB passifs traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation boursière, les frais de gestion plus élevés imposés par les FNB intelligents pourraient nuire à la performance. Certains observateurs ont noté que la prolifération de FNB intelligents bêta proposant des stratégies similaires pourrait créer des véhicules qui ne disposent pas des actifs ou des liquidités nécessaires pour fonctionner correctement, comme annoncé.
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