Bénéfice ajusté du prix à l'innovation
Le bénéfice ajusté du prix à l'innovation est une variation du ratio prix / bénéfice (ratio P / E) qui comprend le niveau de dépenses de recherche et développement (R & D) d'une entreprise. La R & D fait référence au travail qu’une entreprise mène vers l’innovation, l’introduction et l’amélioration de ses produits et procédures. Les dépenses de R & D sont un type de dépenses d’exploitation et peuvent être déduites en tant que telles sur une déclaration de taxe professionnelle.
Les normes comptables exigent que les coûts de R & D soient classés en dépenses, ce qui peut diminuer la valeur comptable des entreprises innovantes dans des secteurs tels que le développement de logiciels et la biotechnologie. Les dépenses de R & D ne garantissent pas nécessairement le succès futur des innovations, mais les dépenses de R & D sont considérées comme un élément crucial de l’innovation et du progrès technologique.
Le bénéfice ajusté du prix à l'innovation est calculé en ajoutant les dépenses de R & D aux revenus, puis en calculant le ratio P / E pour cette entreprise.
RÉPARTITION du bénéfice ajusté du prix à l'innovation
À titre d'exemple de bénéfice ajusté du prix à l'innovation, supposons que la société ABC, une société qui conçoit et fabrique des puces informatiques, a réalisé des bénéfices de 15 000 000 $ l'an dernier. L'année dernière, l'une de ses principales dépenses a été 7 millions de dollars en recherche et développement. Les 12 000 000 actions en circulation de la société ABC se négocient actuellement à 15 USD par action.
Avec cette information, nous pouvons calculer que le bénéfice par action (BPA) d’ABC est égal à 15 000 000 $ / 12 000 000 = 1, 25 $. Nous pouvons également déterminer que la société ABC a dépensé 7 000 000/12 000 000 = 0, 58 $ par action en recherche et développement.
En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons donc calculer que le bénéfice ajusté du prix à l'innovation ajusté de la société ABC est:
15 $ / (1, 25 $ + 0, 58 $) = 8, 2
Le ratio ajusté prix / innovation traite différemment les coûts de R & D dans le but de mesurer l'investissement d'une entreprise dans l'innovation. Conformément aux principes comptables habituels, le ratio du résultat ajusté sur l'innovation tient compte des dépenses d'innovation, contrairement à la valeur marchande. La valeur de marché est également couramment utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse. Elle est obtenue en multipliant le nombre de ses actions en circulation par le cours actuel de l'action.
Entreprises innovantes
Le calcul du bénéfice ajusté du prix à l'innovation est extrêmement utile pour évaluer les performances d'une entreprise dans des secteurs tels que le développement de logiciels, les produits pharmaceutiques et les ordinateurs. Les entreprises de ces industries subissent des pressions liées à la nécessité d'innover. En fait, certaines entreprises de technologie réinvestissent une partie importante de leurs bénéfices dans la R & D, car elles considèrent cela comme un investissement dans leur croissance continue. Cependant, les principes comptables ont nui à ces entreprises en les forçant à déduire leurs dépenses de R & D de leurs résultats. Les lourdes dépenses en R & D montrent qu'une entreprise est disposée à prendre des risques pour poursuivre sa croissance. Ce calcul permet à un investisseur d'identifier ces entreprises innovantes.
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