Croissance des revenus trimestriels
La croissance trimestrielle du chiffre d'affaires est une augmentation des ventes d'une entreprise sur un trimestre par rapport aux ventes d'un autre trimestre. Le chiffre d'affaires du trimestre en cours peut être comparé d'une année à l'autre (par exemple, les ventes du troisième trimestre de la première année par rapport aux ventes du troisième trimestre de la deuxième année) ou séquentiellement (les ventes du troisième trimestre de la première année par rapport aux ventes du quatrième trimestre de la première année). Cela donne aux analystes, aux investisseurs et aux autres parties prenantes une idée de l’augmentation des ventes d’une entreprise au fil du temps.
Points clés à retenir
- La croissance trimestrielle des revenus mesure l’augmentation des ventes d’une entreprise d’un trimestre à l’autre.
- Les analystes peuvent examiner les ventes de périodes trimestrielles ou trimestrielles successives par rapport au même trimestre d’une autre année.
- Pour obtenir une image précise de la croissance, les investisseurs devraient examiner la croissance de plusieurs trimestres et sa cohérence.
- Une croissance médiocre pour un ou quelques trimestres n’est pas toujours le signe d’un mauvais investissement ou d’une entreprise peu performante.
Comprendre la croissance des revenus trimestriels
Lorsqu'on examine les états financiers trimestriels ou annuels d'une entreprise, il ne suffit pas de regarder le chiffre d'affaires pour la période en cours. Lorsqu'il investit dans une entreprise, un investisseur veut la voir grandir ou s'améliorer avec le temps. La comparaison des données financières d’une société d’une période à l’autre donne une idée précise du taux de croissance de son chiffre d’affaires et peut aider les investisseurs à identifier le catalyseur de cette croissance.
Par exemple, Exxon Mobil a généré des revenus de 66, 2 milliards de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2017 et de 58, 7 milliards de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre 2016. Par conséquent, la société a enregistré une croissance trimestrielle des revenus de 12, 78%. Avec le temps, si ce taux continue, ce sera un excellent investissement. Un zoom arrière et le calcul des taux de croissance trimestriels sur une période de plusieurs années peuvent fournir des informations encore plus complètes qu'une simple période de six ou 12 mois.
Limites de la croissance trimestrielle des revenus
En tant qu'investisseur, il y a certaines limites à se focaliser trop sur la croissance trimestrielle des revenus. Par exemple, l'intervalle entre les trimestres est court. Sur une période de plusieurs trimestres, les résultats de la société pourraient changer radicalement avec les cycles économiques, les chocs économiques, les changements de direction, ou d'autres perturbations internes de la chaîne d'approvisionnement ou des opérations d'une entreprise.
Bien que la forte croissance des revenus trimestriels soit l'un des indicateurs du succès, il est important d'examiner plusieurs trimestres et la cohérence de la croissance au fil du temps. Si la croissance n’est qu’un phénomène des deux ou trois quarts, elle n’est pas nécessairement de bon augure pour un investissement à long terme.
D'un autre côté, les investisseurs ne devraient pas être très inquiets lorsqu'une entreprise constate une faible croissance de son chiffre d'affaires trimestriel une ou deux fois de suite. Par exemple, les sociétés saisonnières, telles que les entreprises touristiques, peuvent enregistrer une croissance stagnante de leurs revenus trimestriels à certaines périodes de l’année et de fortes hausses à d’autres moments. Encore une fois, il est important de faire un zoom arrière et de rechercher une tendance dans les deux sens - croissance ou perte - afin de déterminer la direction dans laquelle évolue une entreprise et si elle pourrait constituer un bon potentiel d’achat, de vente, de conservation ou de vente à découvert.
Certains investisseurs ont exprimé leur frustration au cours du cycle de rapport trimestriel, en soulignant qu'il insiste trop sur les résultats à court terme et non sur les progrès durables à long terme.
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