Risques liés à la chasse aux actions à dividendes élevés

L’incapacité de verser des dividendes et le risque de taux d’intérêt sont les principaux risques des actions à dividendes élevés. Les actions à dividende élevé peuvent constituer des opportunités exceptionnelles pour les investisseurs avisés, qui peuvent obtenir des rendements juteux sur leurs investissements en attendant que le prix augmente. Cependant, il est important de faire preuve de diligence raisonnable afin de garantir le versement du dividende.

Les actions à dividende élevé peuvent être des investissements rentables et lucratifs s’ils disposent d’équipes de direction engagées et de bilans solides. Parfois, les entreprises qui effectuent des paiements à long terme rencontrent des problèmes à court terme ou des conditions de marché médiocres qui conduisent à une faiblesse à court terme. Cette baisse du prix des actions a pour effet d'élever temporairement le rendement du dividende, créant des opportunités pour les investisseurs proactifs.

Les actions à dividendes ont tendance à être affectées par les taux d'intérêt en plus de la performance de l'activité sous-jacente. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les dividendes deviennent moins attrayants pour les investisseurs, ce qui entraîne des sorties de capitaux en général et une vente particulière en actions à dividendes. Parmi les secteurs où les actions à dividendes élevés sont les plus importantes sont les fiducies de placement immobilier (FPI), les services publics, les sociétés en commandite principale et les biens de consommation courante. Les indices à grande capitalisation comme le Dow Jones et le S & P 100 regorgent également de dividendes.

Les dividendes élevés peuvent être de l'or du fou

Bien que les dividendes élevés attirent naturellement les investisseurs, cela devrait également susciter la suspicion. Dans certains cas, un dividende élevé peut indiquer qu'une entreprise est en détresse. Les investisseurs qui achètent uniquement sur la base du dividende peuvent subir des pertes en cas de réduction du dividende et de baisse du prix de l’action.

Le marché est tourné vers l'avenir et pourrait commencer à remédier aux problèmes sous-jacents, ce qui rendrait temporairement le dividende plus attrayant. Par exemple, supposons que l’action XYZ se négocie à 50 USD et verse un dividende annuel de 2, 50 USD, lui donnant ainsi un rendement de 5%. Certains chocs externes négatifs entraînent une perte de puissance bénéficiaire et le titre baisse de 50%, pour atteindre 25 $. Les dividendes ne sont généralement pas coupés immédiatement; par conséquent, un investisseur peut constater, à première vue, que le rendement du titre est maintenant de 10%.

Cependant, ce rendement élevé est une situation temporaire, car le même catalyseur que celui qui a créé le cours de l'action conduirait très probablement à une réduction du dividende. À d’autres moments, la société peut choisir de conserver le dividende et de récompenser ses actionnaires fidèles. Les investisseurs doivent donc examiner les états financiers et les activités de la société en question et déterminer si le dividende peut être maintenu.

Parmi les principaux facteurs à examiner figurent les flux de trésorerie disponibles de la société, le ratio de distribution historique, les calendriers de dividende historiques, les augmentations et les diminutions, la stratégie de la direction et la solidité de la situation financière globale de la société. Bon nombre des sociétés les mieux rémunérées en dividendes sont souvent des sociétés de premier ordre dans leur secteur d'activité, qui enregistrent régulièrement des revenus et une croissance des revenus sur plusieurs trimestres et années. Cette réputation et cette crédibilité se prêtent souvent aux solides fondamentaux sous-jacents associés à de nombreuses sociétés versant des dividendes. Cela dit, il peut aussi toujours y avoir de nouveaux payeurs de dividendes et les entreprises qui commencent à avoir du mal à distribuer leurs dividendes. En tant que tel, il est important de maintenir une diligence raisonnable constante.

Risque de taux d'intérêt

Les rendements en dividendes sont constamment comparés au taux de rendement sans risque, qui augmente généralement dans les environnements où la Fed resserre sa politique monétaire. De nombreux investisseurs évaluent les dividendes et les investissements de dividendes par rapport à cette mesure plutôt que sur une base purement absolue. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, cela entraîne inévitablement des sorties de capitaux dans les actions à dividende élevé, entraînant également une baisse du cours des actions et un rendement du dividende plus élevé. Les changements spectaculaires des taux d'intérêt peuvent être le catalyseur de nombreux changements sur le marché et potentiellement l'apparition d'un marché baissier. C'est donc un facteur important à prendre en compte pour une multitude de décisions d'investissement.

Risque de taux d'intérêt en action

Depuis 2015, la Fed a constamment augmenté ses taux. Le resserrement de la politique affecte les rendements haussiers de la Bourse depuis près de neuf ans, qui s'est également aligné sur un marché du travail en voie de guérison, une économie en amélioration et une inflation en hausse. De nombreuses périodes de vente d'actions à court terme ont commencé à se produire sur le marché et, en tant que telles, les périodes 2018 et 2019 peuvent constituer un moment optimal pour examiner de près certains des meilleurs titres à dividende élevé tout en réaffectant certains investissements pour tirer parti d'un risque plus élevé. taux libre en épargne liquide et en obligations à court terme.