Trader Rogue
Un trader malhonnête est un trader qui agit de manière imprudente et indépendamment des autres, généralement au détriment de l'institution qui l'emploie et éventuellement de ses clients. Les traders malhonnêtes jouent généralement avec des investissements à haut risque pouvant générer d’énormes pertes ou gains. Les commerçants malhonnêtes, cependant, ne sont étiquetés comme tels que s'ils perdent. Si leurs métiers sont extrêmement rentables, personne ne les appelle "voyous". Ils sont plus susceptibles de recevoir un bonus énorme.
Les marchands voyous expliqués
Au fil des ans, les banques ont mis au point des modèles sophistiqués de valeur en risque (VaR) pour contrôler le négoce d'instruments - les pupitres pouvant les échanger, à quel moment et dans quelle proportion au cours d'une période donnée. En particulier, la limite d'une transaction est soigneusement définie et contrôlée, non seulement pour protéger la banque, mais également pour satisfaire les régulateurs. Les contrôles internes, cependant, ne sont pas à 100% infaillibles. Un commerçant déterminé peut trouver un moyen de contourner le système pour tenter de récolter des gains démesurés. Ils sont souvent pris dans de mauvaises transactions, puis forcés par les autorités de réglementation à être publiquement exposés - à la gêne de la banque. On peut se demander combien de petits commerçants malhonnêtes sont discrètement licenciés par une banque, qui ne veut pas de la publicité négative qui accompagne l'annonce que les contrôles de négociation internes n'ont pas été correctement développés ou mis en œuvre.
Exemples de marchands malhonnêtes
Nick Leeson, un ancien négociant en dérivés au bureau de Singapour de la banque britannique Barings Bank, figure parmi les traders voyous les plus notoires de ces dernières années. En 1995, Leeson a subi de lourdes pertes en négociant de manière non autorisée un grand nombre de contrats à terme et d’options de Nikkei. Leeson a pris d'importantes positions dérivées sur le Nikkei qui ont permis de mobiliser le montant d'argent en jeu dans les transactions.
À un moment donné, Leeson avait 20 000 contrats à terme d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars sur le Nikkei. Une grande partie des pertes est imputable au ralentissement du Nikkei après un tremblement de terre majeur au Japon qui a provoqué une vente généralisée du Nikkei en une semaine. La perte totale subie par la banque Barings, âgée de 233 ans, dépassait largement le milliard de dollars et a finalement conduit à sa faillite. Leeson a été accusé de fraude et a passé plusieurs années dans une prison de Singapour.
Parmi les exemples plus récents, citons Bruno Iksil, le «London Whale», qui a enregistré des pertes de 6, 2 milliards de dollars en 2012 chez JP Morgan, et Jerome Kerviel, qui était partiellement ou totalement responsable de plus de 7 milliards de pertes à la Société Générale en 2007. JP Morgan Le PDG, Jaime Dimon, a mis du temps à comprendre l'ampleur des pertes de "London Whale", qualifiant d'abord l'incident de "tempête dans une théière". Plus tard, à son grand chagrin, il dut admettre la vérité sur le trafiquant malhonnête de sa banque.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.