Rendement de la SEC
Le rendement de la SEC est un calcul de rendement standard développé par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine qui permet une comparaison plus juste des fonds d’obligations. Il est basé sur la dernière période de 30 jours couverte par les dépôts du fonds auprès de la SEC. Le chiffre de rendement reflète les dividendes et les intérêts gagnés au cours de la période après déduction des frais du fonds. On parle aussi de «rendement normalisé».
Comprendre le rendement de la SEC
Le rendement de la SEC est utilisé pour comparer les fonds obligataires car il capture le taux d'intérêt effectif qu'un investisseur pourrait recevoir à l'avenir. Il est généralement considéré comme un bon moyen de comparer des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB), car cette mesure du rendement est généralement très cohérente d'un mois à l'autre. Le calcul du rendement qui en résulte indique aux investisseurs quel rendement ils obtiendraient sur une période de 12 mois si le fonds continuait de gagner le même taux pendant le reste de l’année. Les fonds doivent obligatoirement calculer ce rendement. Ce rendement diffère du rendement de la distribution, qui est généralement affiché sur le site Web d'une obligation.
Calcul du rendement SEC
La plupart des fonds calculent un rendement SEC sur 30 jours le dernier jour de chaque mois, mais les fonds du marché monétaire américain calculent et rapportent un rendement SEC sur sept jours. La formule standardisée du rendement sur 30 jours de la SEC comprend quatre variables:
a = intérêts et dividendes reçus au cours des 30 derniers jours
b = dépenses accumulées au cours des 30 derniers jours, à l'exclusion des remboursements
c = le nombre moyen d'actions en circulation quotidiennes ayant le droit de recevoir des distributions
d = le prix maximum par action le jour du calcul, le dernier jour de la période
La formule du rendement annualisé sur 30 jours de la SEC est la suivante:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Points clés à retenir
- Le rendement de la SEC est un calcul de rendement standard développé pour une comparaison équitable des obligations.
- Le calcul du rendement indique aux investisseurs quel rendement ils obtiendraient au cours d'une période de 12 mois si le fonds continuait de générer le même taux pendant le reste de l'année.
Exemple de rendement SEC
Supposons que le Fonds d’investissement X gagne des dividendes de 12 500 $ et des intérêts de 3 000 $. Le fonds a également enregistré des dépenses d’une valeur de 6 000 USD, dont 2 000 USD ont été remboursés. Le fonds compte 150 000 actions donnant droit à des distributions. Le dernier jour de la période, le jour du calcul du rendement, le prix maximal de l'action atteint était de 75 $. Dans ce scénario, les variables sont égales à:
a = 12 500 $ + 3000 $ = 15 500 $
b = 6 000 $ - 2 000 $ = 4 000 $
c = 150 000
d = 75 $
Une fois que ces chiffres sont connectés à la formule, cela ressemble à ceci:
Rendement sur 30 jours = 2 x (((15 500 $ - 4 000 $) / 150 000 x 75 $) + 1) ^ 6 - 1) ou 2 x (0, 00615) = 1, 23%
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