Section 16 Définition
La section 16 est une règle de la Securities Exchange Act de 1934 énonçant les responsabilités en matière de dépôt réglementaire auxquelles doivent adhérer les administrateurs, les dirigeants et les principaux actionnaires. Selon ce mandat, quiconque est directement ou indirectement propriétaire effectif de plus de 10% d'une société, ou tout administrateur ou dirigeant de l'émetteur d'un tel titre, doit déposer les déclarations requises par cette section.
Les bases de la section 16
La section 16 de la Exchange Act of 1934 impose des normes de dépôt aux "initiés", nom donné aux dirigeants, administrateurs ou actionnaires, qui possèdent des actions qui entraînent directement ou indirectement la propriété véritable de plus de 10% des actions ordinaires ou des autres actions de la société. classe.
De même, l'article 16 s'applique aux investisseurs dans les sociétés ouvertes dont les titres à revenu fixe (obligations) sont négociés sur des bourses nationales. Les initiés doivent déposer auprès de la SEC des formulaires spécifiques décrivant leurs participations et décrire de quelle manière leurs positions de placement ont évolué au fil du temps, à la lumière des précédentes transactions.
Points clés à retenir
- La SEC exige que l’article 16 indique les initiés ou les détenteurs concentrés.
- Selon l'article 16, une personne est réputée être un bénéficiaire effectif, même si cette personne ne détient pas directement de participation dans la société.
- L'article 16 stipule que quiconque est directement ou indirectement propriétaire effectif de plus de 10% d'une société, ou tout administrateur ou dirigeant de l'émetteur d'un tel titre, doit déposer les déclarations requises par cet article.
Beneficial ownership
Selon l'article 16, une personne est réputée être un bénéficiaire effectif, même si cette personne ne détient pas directement de participation dans la société. Exemple: les personnes partageant des ménages avec des membres de la famille proche qui sont propriétaires véritables d'un intérêt dans une société couverte sont également soumises aux exigences de l'article 16.
Un intérêt financier dans une société peut également exister indirectement si plusieurs personnes agissent en tant que groupe qui acquiert, possède et vend collectivement les titres d'une société couverte. En outre, aux termes de l'article 16, les détenteurs de dérivés sur actions qui, lors de leur exercice, fournissent une participation au capital sont des propriétaires véritables.
Exigences de soumission
L’article 16 exige que les initiés d’une société visée déposent les formulaires 3, 4 et 5 par voie électronique. La SEC exige le formulaire 3, qui est une déclaration initiale de propriété véritable, s’il existe une offre publique initiale d’actions ou de titres de créance, ou si une personne devient administrateur, dirigeant ou détenteur d’au moins 10% des actions d’une société. .
Les nouveaux administrateurs, les nouveaux dirigeants et les nouveaux actionnaires importants doivent remplir le formulaire 3 dans les 10 jours suivant l’acquisition de ces actifs. S'il y a un changement important dans les avoirs des initiés d'une entreprise, ils doivent déposer le formulaire 4 auprès de la SEC. En outre, l'article 16 oblige les initiés qui effectuent des transactions sur actions au cours de l'année à produire le formulaire 5 si les transactions n'étaient pas déjà déclarées sur le formulaire 4.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.