Securities Exchange Act of 1934
La Securities Exchange Act of 1934 (SEA) a été créée pour régir les transactions sur titres sur le marché secondaire, après leur émission, en assurant une transparence et une exactitude financières accrues et en réduisant les fraudes et les manipulations.
La SEA a autorisé la création de la Securities and Exchange Commission (SEC), l'organe de réglementation de la SEA. La SEC a le pouvoir de surveiller les valeurs mobilières - actions, obligations et titres hors cote - ainsi que les marchés et la conduite des professionnels de la finance, y compris les courtiers et les conseillers en investissement. Il surveille également les rapports financiers que les sociétés cotées en bourse sont tenues de divulguer.
Comprendre la Securities Exchange Act of 1934
Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences énoncées dans la Securities Exchange Act de 1934. Les principales exigences comprennent l’inscription de tout titre coté en bourse, la divulgation, la sollicitation de procurations, ainsi que les exigences de marge et d’audit. Le but de ces exigences est d'assurer un environnement d'équité et de confiance des investisseurs.
La SEC peut choisir de déposer une affaire devant un tribunal fédéral ou de régler l'affaire en dehors du procès.
La SEA de 1934 accorda à la SEC un large pouvoir pour réglementer tous les aspects du secteur des valeurs mobilières. Il est dirigé par cinq commissaires nommés par le président et comprend cinq divisions: division du financement des sociétés, division du commerce et des marchés, division de la gestion des investissements, division de l'application des lois et division de l'analyse économique et du risque.
La SEC a le pouvoir et la responsabilité de mener des enquêtes sur des infractions potentielles à la SEA, telles que des délits d'initiés, la vente d'actions non enregistrées, le vol de fonds de clients, la manipulation de prix du marché, la divulgation de fausses informations financières et la violation de l'intégrité du courtier.
Points clés à retenir
- La Securities Exchange Act of 1934 a été promulguée pour régir les opérations sur titres sur le marché secondaire.
- Toutes les sociétés cotées en bourse doivent respecter les exigences de la SEA de 1934.
- Les exigences de la Securities Exchange Act de 1934 ont pour objectif de créer un climat d’équité et de susciter la confiance des investisseurs.
En outre, la SEC impose à toutes les sociétés ayant un actif supérieur à 10 millions de dollars et dont les actions sont détenues par plus de 500 propriétaires de communiquer leurs informations.
Historique de la Securities Exchange Act de 1934
L'administration de Franklin D. Roosevelt a promulgué la SEA de 1934 en réponse à la conviction largement répandue selon laquelle des pratiques financières irresponsables étaient l'une des causes principales du krach boursier de 1929. La SEA de 1934 a suivi la Securities Act of 1933, qui obligeait les sociétés à rendre publiques certaines informations financières, notamment les ventes et la distribution d’actions.
L’administration Roosevelt a également pris des mesures réglementaires, notamment la loi de 1935 sur les sociétés de services publics, la loi de 1934 sur les fiducies, la loi de 1940 sur les conseillers en investissement et la loi de 1940 sur les sociétés de placement. environnement dans lequel le commerce des valeurs mobilières était peu réglementé et où les intérêts majoritaires de sociétés étaient constitués par un nombre relativement restreint d’investisseurs sans connaissance publique.
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