Série 34
La série 34 est un examen et une licence requis pour les personnes cherchant à effectuer des opérations de change hors bourse avec des clients de détail. Cela fait partie du processus d'enregistrement et de certification de la plupart des gestionnaires, des courtiers et des intermédiaires du forex.
Décomposition de la série 34
L'examen de la série 34, également connu sous le nom d'Examen Forex Retail Off-Exchange, est un examen de la National Futures Association (NFA), administré par l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Après avoir réussi l'examen, un individu est appelé «AP forex» ou «personne associée au forex».
Selon la NFA, l'obtention de la certification de la série 34 est obligatoire pour quiconque demande à être agréé en tant que société de forex avant de s'engager dans une transaction au forex de détail hors bourse, à moins d'avoir déjà passé avec succès la série 3 (examen national des contrats à terme sur marchandises) ou la série 32 Futures Examination-Regulations) examens. Ils doivent également avoir réussi la série 34 au cours des deux années précédentes ou avoir été continuellement inscrits auprès d’une société membre de la NFA après avoir réussi la série 34 sans retard d’enregistrement supérieur à deux ans.
Contenu de l'examen de la série 34
L'examen de la série 34 comprend 40 questions à choix multiples. Les candidats ont 60 minutes pour le compléter. Pour réussir l'examen, le candidat doit avoir au moins 28 questions correctes pour obtenir la note de passage de 70%.
Vous trouverez ci-dessous un exemple des principaux domaines couverts par l’examen de la série 34, bien qu’elle ne soit pas exhaustive (pour plus d’informations, consultez l’aperçu du contenu de l’examen Forex hors bourse de la NFA):
- Section A : Définitions et terminologie - Termes américains et européens; Base, devis, termes et devise secondaire; Propagation offre / demande; Garanties, entités réglementées énumérées dans la Loi sur les bourses de marchandises; dépôt de garantie, marge; Taux croisés, croisés et paires; Citations directes et indirectes; Taux de change; Points de transfert; Taux à terme / taux de soumission à terme; Différentiel de taux d'intérêt et parité; Les marges et les marges; PIP; Les reconductions; Taux / prix au comptant; Date de transaction / de règlement; Échanges.
- Section B : Calculs de trading sur le Forex - Transactions à taux croisés; Effets des calculs de levier; Netting des positions; Variation du commerce ouvert; Calculs de profits et pertes; Valeur du pip, prix après pépins; Retour sur garantie. dépôt de garantie; marge; et coûts de transaction.
- Section C : Risques associés au trading de devises - Risque pays / souverain; Crédit, taux de change; taux d'intérêt, liquidité, marché, risque opérationnel; Règlement et risque Herstaat.
- Section D : Marché Forex - Concepts, théories, facteurs et indicateurs économiques, participants: Balance des paiements; Balance commerciale; Banque des règlements internationaux (BRI); Compte de capital et compte courant; Activités de banque centrale, intervention, intervention stérilisée; Système de paiement interbancaire de la chambre de compensation (CHIPS); Taux de remise; Indicateurs économiques: emploi, dépenses de consommation, revenus, indicateurs industriels et d’inflation; Élasticité des taux de change; Intervention du taux de change; La volatilité du taux de change; Réserve fédérale, Fedwire; Politique fiscale; Effet de Fisher; Indicateurs de l'investissement étranger; Produit national brut, produit intérieur brut; Inflation; Systèmes de transfert et de règlement de fonds interbancaires; Effet international de Fisher; Fond monétaire international; Solde du portefeuille; Rôle des banques centrales; Théorie des élasticités; Théorie de la parité de pouvoir d'achat et Organisation mondiale du commerce.
- Section E : Exigences réglementaires en matière de change - Réglementations CFTC, notamment: clôture des positions compensatoires, divulgation des comptes rentables ou non rentables, interdiction des garanties contre la perte, conditions d’enregistrement, re-cotation, dépôts de garantie, autorisation spécifique de transaction; Juridiction CFTC et limitations juridictionnelles; Les conflits d'intérêts; Les divulgations aux clients; Cadre juridictionnel et réglementaire; Connaissez votre client Avis d'interprétation NFA, notamment: Attribution d'ordres de change groupés au détail pour plusieurs comptes, Opérations sur le Forex, Exigences relatives aux opérations sur le Forex, Supervision de l'utilisation de systèmes de négociation électroniques, Interdiction d'utiliser certains mécanismes de financement électroniques (à compter du 31 janvier 2015) ; Conditions d'adhésion NFA et de membre associé; Matériel promotionnel et sollicitation; Rapports aux clients, confirmations, résumés mensuels; Règles de dépôt de sécurité; Sécurité des fonds des clients, pas de ségrégation.