Financement Série B
Le financement de série B constitue le deuxième cycle de financement d’une entreprise par le biais d’investissements comprenant des investisseurs en capital-investissement et des investisseurs en capital de risque. Les tours successifs de financement d’une entreprise sont désignés consécutivement par financement de série A, de série B et de série C. La série B se déroule généralement lorsque la société a franchi certaines étapes importantes dans le développement de son activité et est passée de l'étape de démarrage initiale.
1:48Expliquer le financement de la série B
Notions de base du financement de la série B
Dans un cycle de financement de série B, les sociétés ont généralement progressé, ce qui a entraîné une valorisation plus élevée à ce stade. Les entreprises peuvent rechercher différents moyens de lever des fonds lors d’un tour de table de financement de série B. Les investisseurs paient généralement un prix plus élevé pour investir dans la société que les investisseurs de série A.
Les sociétés cotées en bourse peuvent augmenter le nombre d’actions émises sur le marché libre. Lors du financement de départ, en particulier lors d’un tour de table série B, les investisseurs en actions préfèrent généralement recevoir des actions privilégiées convertibles en actions ordinaires en raison des caractéristiques uniques des actions privilégiées, telles que l’accumulation des dividendes et l’anti-dilution, qui peuvent ne pas être disponibles en option. actions ordinaires.
Points clés à retenir
- Le financement de série B constitue le deuxième cycle de financement d’une entreprise.
- Le financement de série B a généralement lieu lorsque la société a franchi certains jalons et est passée de l'étape de démarrage initiale.
- Les investisseurs paient généralement un prix plus élevé pour investir dans la société que les investisseurs de série A.
- Les investisseurs de la série B préfèrent généralement recevoir des actions privilégiées convertibles en actions ordinaires en raison des caractéristiques uniques associées aux actions privilégiées.
- Le financement de série B peut provenir d’investisseurs privés, de sociétés de capital-risque, d’investissements participatifs et de crédit.
Ressources 'Financement Série B'
Outre les marchés publics, les entreprises disposent d'un nombre croissant de ressources de collecte de fonds pour lesquelles elles peuvent obtenir des capitaux. Dans le financement de série B, les entreprises utilisent souvent des canaux de collecte de fonds similaires, utilisés auparavant, en raison de leur familiarité et de la commodité des rapports.
Pour les startups et les petites entreprises, le financement peut provenir d’investisseurs en capital-investissement et de sociétés de capital-risque, ainsi que d’investissements participatifs en capital et en crédit. La collecte directe de capitaux auprès d’investisseurs privés et d’investisseurs en capital de risque peut imposer certaines contraintes spécifiques en matière d’investissement, notamment un pourcentage de la limite de capital de chaque investisseur.
Investissements participatifs
Les investissements participatifs sont devenus populaires dans le secteur des petites entreprises grâce au soutien du gouvernement fédéral et à la Loi sur le démarrage de nos entreprises (JOBS). Ces investissements ont également des limites sur les niveaux de levée de fonds et les allocations de capital par investisseur. Cependant, les investissements participatifs offrent un marché plus large sur lequel les entreprises peuvent recevoir des capitaux.
Sur le marché de financement participatif, les entreprises peuvent proposer d'investir dans un marché non contraint, composé de particuliers, d'investisseurs privés, de capital-risque et d'investisseurs institutionnels. Les entreprises peuvent également recevoir des prêts d’investisseurs participatifs. Ces activités d’investissement se déroulent sur une plate-forme de financement Internet gérée par un fournisseur de financement participatif, qui relie les entreprises à des investisseurs à des coûts peu élevés pour les deux parties en raison des structures de coûts minimisées obtenues grâce aux opérations de financement sur Internet.
Dans l’ensemble, les petites entreprises disposent d’un nombre croissant d’options pour mobiliser des capitaux à toutes les étapes du financement. Dans le financement de série B, les entreprises peuvent sélectionner de nouvelles méthodes de financement qui correspondent mieux à leur situation actuelle ou répéter des méthodes de financement similaires à celles utilisées dans le financement de série A.
Exemples concrets de financement de la série B
En février 2019, la société de robotique Nuro, établie à Mountain View, en Californie, a collecté 940 millions de dollars dans le cadre d'une série B du SoftBank Vision Fund, soit une valorisation de 2, 7 milliards de dollars après la levée. La société, créée en 2016, avait déjà levé 92 millions de dollars de fonds de série A, co-dirigés par Gaorong Capital et Greylock Partners.
Zoox, une société de développement technologique autonome fondée en 2014, a levé 500 millions de dollars grâce à un financement de série B en juillet 2018. Mike Roundon a dirigé la série de financement de série B de 3, 2 milliards de dollars. Au total, Zoox a recueilli 800 millions de dollars.
Fondée en 2017, Devoted Health a réuni 300 millions de dollars de financements de série B en octobre 2018. La start-up d'assurance basée à Waltham, dans le Massachusetts, a obtenu les fonds auprès de l'investisseur principal Andreessen Horowitz, de Premji Invest et de Uprising. Devoted Health sert les personnes âgées et a pour objectif de lancer les régimes Medicare Advantage en 2019.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.