Lien droit
Une obligation simple est une obligation qui verse des intérêts à intervalles réguliers et qui, à l'échéance, rembourse le principal initialement investi. Une obligation simple n'a pas de particularité par rapport à d'autres obligations à options incorporées. Les obligations du Trésor américain émises par le gouvernement sont des exemples d’obligations simples.
Une liaison simple est également appelée liaison simple vanille ou liaison par balle.
Lien droit expliqué
Les obligations ordinaires sont des instruments de créance utilisés par les investisseurs à revenu fixe pour prêter de l'argent (création de dette) à une entité. L'entité, qui peut être un gouvernement, une municipalité ou une organisation, s'engage à payer les intérêts sur la dette et, à l'échéance, à rembourser le prêt initial.
Les caractéristiques d’une obligation simple comprennent les paiements de coupon constants, la valeur nominale ou la valeur nominale, la valeur d’achat et une date d’échéance fixe. Un détenteur d'obligation simple s'attend à recevoir des paiements d'intérêts périodiques, appelés coupons, sur l'obligation jusqu'à son échéance. À la date d'échéance, le capital investi est remboursé à l'investisseur. Le rendement du capital dépend du prix pour lequel l'obligation a été achetée. Si l'obligation a été achetée au pair, le porteur reçoit la valeur nominale à l'échéance. Si l'obligation a été achetée avec une prime au pair, l'investisseur recevra un montant inférieur à son investissement en capital initial. Enfin, une obligation acquise au rabais au pair signifie que le remboursement à l'échéance de l'investisseur sera supérieur à son investissement initial.
Exemples
Par exemple, examinons une obligation à escompte d’une valeur nominale de 1 000 $ émise par une société. La date de remboursement de l’obligation est fixée à 10 ans à compter de la date d’émission et le taux du coupon, comme indiqué dans l’acte de fiducie, est fixé à 5%. Le coupon doit être payé annuellement. Par conséquent, les détenteurs d'obligations recevront 5% x 1 000 $ de valeur nominale = 50 $ chaque année pendant dix ans. À la date d'échéance, le dernier paiement de coupon est effectué, majoré du montant de remboursement de la valeur nominale de l'obligation. Étant donné que l’obligation a été émise et achetée avec une valeur d’escompte de 925 $, le porteur d’obligations recevra une valeur nominale de 1 000 $ à la date d’échéance. Dans ce cas, un investisseur qui souhaite mesurer le rendement de cette obligation peut calculer le rendement actuel, qui divise le coupon annuel par le prix de l'obligation. Le rendement actuel dans notre exemple est de 50 $ / 925 $ = 5, 41%
Une obligation simple est le plus fondamental des investissements en dette. Il est également connu sous le nom de lien simple vanille car il ne présente aucune caractéristique supplémentaire que d’autres types de liens pourraient avoir. Tous les autres types de liaison sont des variantes ou des ajouts aux caractéristiques des liaisons droites standard. Par exemple, certaines obligations peuvent être converties en actions ordinaires et d’autres peuvent être appelées ou rachetées avant leur date d’échéance. Les obligations spéciales telles que les obligations convertibles, callables et putables sont structurées comme des obligations simples, assorties d'une option d'achat ou d'un warrant.
Comme pour toutes les obligations, il existe un risque de défaillance, à savoir le risque que la société fasse faillite et n'honore plus ses dettes.
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