C'est un wrap (fonds mutuel)!

Le secteur des fonds communs de placement est énorme et en croissance constante. Avec autant de fonds à choisir, en choisir un peut être un véritable défi. Construire et surveiller un portefeuille diversifié peut être un fardeau accablant. Pour alléger ce fardeau, l’industrie a créé le programme de conseil en épargne collective, également appelé «encaissement de fonds communs de placement». Le programme de conseil en fonds communs de placement se décline en deux versions: discrétionnaire et non discrétionnaire.

Discrétionnaire

Un programme de conseil en fonds communs de placement discrétionnaire fournit une variété de portefeuilles qui intègrent plusieurs fonds communs de placement dans des modèles de répartition de l'actif présélectionnés. Un modèle peut offrir une répartition de l'actif composée de 80% d'actions et de 20% de titres à revenu fixe, tandis qu'un autre modèle peut offrir 80% de titres à revenu fixe et 20% d'actions. De nombreux portefeuilles divisent les parts en actions et en titres à revenu fixe entre plusieurs fonds communs de placement, chaque fonds représentant une discipline spécifique. (Voir aussi: Apprendre à connaître les fonds communs de placement similaires à ceux d'une couverture .)

Les investisseurs travaillent avec un conseiller financier professionnel pour définir leurs objectifs financiers personnels. Sur la base de ces objectifs, le conseiller examine les offres du programme de conseil en épargne collective et sélectionne le modèle de répartition de l'actif qui correspond aux objectifs de l'investisseur. Par exemple, un investisseur prudent intéressé par la génération de revenus serait invité à choisir un portefeuille qui alloue la majorité de ses actifs à des investissements à revenu fixe. Un investisseur agressif qui s'intéresse principalement à l'appréciation du capital serait guidé pour choisir un portefeuille qui affectera la majorité de ses actifs à des investissements en actions.

La structure d'un programme de conseil en fonds communs de placement discrétionnaires est similaire à celle d'un compte multidisciplinaire. Tout comme un compte multidisciplinaire, un programme de conseil en fonds communs de placement offre un portefeuille diversifié, des conseils professionnels, une vigilance constante des investissements dans le portefeuille et un rééquilibrage automatique du portefeuille afin de maintenir la répartition de l'actif souhaitée. Le programme consultatif de fonds communs de placement discrétionnaire délègue au promoteur du programme (souvent l’employeur du conseiller financier ou une filiale de celui-ci) le droit d’apporter des modifications au modèle de répartition de l’actif et d’ajouter ou de supprimer des fonds communs de placement du portefeuille sans l’approbation de l’investisseur.

Non discrétionnaire

Dans le programme non discrétionnaire, l'investisseur et le conseiller financier examinent une liste d'OPC présélectionnés et sélectionnés pour inclusion dans le programme, puis choisissent des fonds dans cette liste pour créer un modèle de répartition de l'actif personnalisé. L’investisseur est responsable de l’approbation du rééquilibrage du portefeuille et de la décision de remplacer l’un des fonds communs de placement.

Ce qu'ils offrent

Les programmes discrétionnaires et non discrétionnaires sont considérés comme des produits d’argent géré d’entrée de gamme, car ils offrent des conseils et une orientation professionnels, aucune commission de négociation et une commission unique basée sur les actifs sous gestion. Les programmes de conseil en fonds communs de placement offrent des exigences de placement minimum considérablement inférieures à celles des autres produits de gestion de fonds. Certains programmes de conseil en fonds communs de placement sont disponibles à des investissements minimums aussi bas que 25 000 USD, contre 100 000 USD ou plus pour les autres offres de gestion d'argent. Les programmes de conseil en fonds communs de placement discrétionnaires et non discrétionnaires fournissent des rapports consolidés sur la performance, ce qui permet aux investisseurs d’examiner facilement les résultats au niveau du portefeuille.

Bien que les programmes de conseil en matière de fonds communs de placement offrent les mêmes avantages que leurs cousins ​​plus coûteux en argent géré, il existe également une différence importante. Les actifs d’un programme de conseil en épargne collective ne sont pas séparés des comptes d’autres investisseurs. Les fonds communs de placement, comme leur nom l'indique, sont des investissements mutuels. Le principe de base d'un fonds commun de placement implique un groupe d'investisseurs qui mettent en commun leurs actifs afin de pouvoir se permettre les services d'un gestionnaire de fonds professionnel. Le gestionnaire de portefeuille prend ensuite des décisions de gestion de portefeuille pour le compte du groupe d’investisseurs collecté.

Dans la plupart des produits d’argent géré, tels que les portefeuilles traditionnels à comptes séparés, les investisseurs ne mettent pas leurs actifs en commun. Chaque investisseur a une base de coût individuelle pour les titres du portefeuille, ce qui lui permet de personnaliser un portefeuille en limitant les investissements dans des titres ou des secteurs industriels spécifiques. Il permet également aux investisseurs de s’engager dans l’achat ou la vente sélectif de titres spécifiques afin de minimiser l’impôt sur les plus-values. Cette technique, connue sous le nom de «gain / perte d’impôts», peut constituer un avantage considérable pour les investisseurs nantis, sensibles aux impôts. (Voir aussi: Comptes gérés séparément: un avantage pour tous .)

Devriez-vous investir dans un?

Un programme de conseil en fonds communs de placement offre plus d'avantages que ceux généralement associés à un achat de fonds communs de placement. Outre un portefeuille diversifié géré par des professionnels, comprenant plusieurs fonds communs de placement, un programme de conseil en fonds communs de placement offre trois niveaux de surveillance. Les gestionnaires de fonds communs de placement supervisent chacun leurs portefeuilles, le promoteur du programme supervise les gestionnaires de fonds communs de placement et le conseiller en placement fournit une assistance pour la sélection initiale des investissements et une surveillance continue de la performance du portefeuille par rapport aux objectifs de l'investisseur. La rémunération à base d'honoraires réduit les préoccupations quant à l'objectivité des recommandations du conseiller.

Le résultat final

Les programmes de conseil en fonds communs de placement sont conçus pour répondre aux besoins des investisseurs à la recherche de conseils et d’assurances professionnels pour la construction d’un portefeuille diversifié. Ces programmes constituent un outil pratique pour les investisseurs qui n’ont ni le temps ni l’intérêt de créer et de surveiller eux-mêmes un portefeuille. Les investisseurs qui s’inquiètent beaucoup de l’impôt sur les gains en capital seraient peut-être mieux servis par d’autres produits d’argent géré plus sophistiqués, tels que certains de ceux présentés dans Wrap It Up: le vocabulaire et les avantages de l’argent géré .