3 principaux FNB de matières premières pour 2019

De nombreux investisseurs hésitent à se lancer dans des produits individuels, mais les fonds négociés en bourse sur les produits de base (FNB) actuels rendent cet espace accessible à presque toutes les catégories d'investisseurs. Les matières premières ont tendance à être volatiles, ce que reflète le marché en 2019. Après s'être repliés à la baisse pour la dernière partie de 2018, les prix des FNB de produits de base généraux ont récemment augmenté.

De nombreux investisseurs utilisent les produits de base pour se protéger contre l'inflation. En outre, les produits de base aident à diversifier les portefeuilles de placement en raison de leur corrélation généralement négative avec d'autres classes d'actifs, telles que les actions et les obligations. Les produits de base sont souvent perçus comme une valeur refuge en période d'incertitude des marchés, et de plus en plus d'investisseurs utilisent des produits de base pour se couvrir.

Si vous recherchez une exposition aux produits de base mais que vous ne savez pas où placer votre argent, les FNB de produits de base vous offrent de nombreux choix. Il existe des FNB qui suivent un large panier de produits de base, ainsi que des fonds axés sur un seul type de produits de base, tels que le pétrole ou les métaux précieux.

Les trois FNB de matières premières ci-dessous ont été choisis en fonction d'une combinaison d'actifs sous gestion (AUM) et de performances. Tous les chiffres étaient à jour au 5 avril 2019.

Points clés à retenir

• Les matières premières peuvent être utilisées pour se protéger contre l'inflation et contribuer à la diversification du portefeuille en raison de leur corrélation négative avec d'autres classes d'actifs.
• Investir dans des matières premières individuelles peut être risqué, mais les FNB de matières premières peuvent réduire les risques associés.
• Les produits de base peuvent constituer un refuge sûr en période de turbulences sur les marchés.

Suivi des produits de base de données Invesco (DBC)

• Emetteur: Invesco
• Volume moyen: 1, 74 million
• Actif net: 1, 78 milliard de dollars
• Rendement annuel depuis 2019: 11, 25%
• Ratio des dépenses (net): 0, 89%

DBC suit un indice de 14 produits en utilisant des contrats à terme pour l'exposition. Il s'attaque de manière créative au problème de la pondération en plafonnant l'énergie à 60% pour permettre une exposition plus importante aux non consommables tels que l'or et l'argent. La taille importante du fonds lui confère également une forte liquidité.

Les rendements annualisés sur un an, trois ans et cinq ans de DBC, de -6, 1%, 6, 3% et -8, 9%, respectivement, reflètent la volatilité du marché des produits de base.

DBC est de loin le plus grand FNB du secteur des matières premières en termes de gestion d'actifs.

ETN iPath Pure Beta Broad Commodity (BCM)

• Emetteur: iPath
• Volume moyen: 1 713
• Actif net: 55, 5 millions $
• Rendement annuel depuis 2019: 10, 22%
• Ratio des dépenses (net): 0, 70%

BCM choisit des contrats à terme basés sur l'indice Barclays Commodities, pondéré en fonction de la liquidité et plafonné à 35% pour les secteurs des produits de base et à 20% pour les groupes de produits de base. Pour cette raison, l'énergie est sous-représentée et les métaux précieux sont surreprésentés par rapport aux autres grands fonds indiciels, dans lesquels l'énergie peut représenter 65% ou plus. Sous leur forme actuelle, le brut WTI et l'or peuvent être presque égaux en termes de pourcentages dans les avoirs de BCM à certains moments (actuellement à 10, 9% et 18, 3%, respectivement).

Les rendements annualisés sur un an et sur trois ans pour BCM sont respectivement de -5, 6% et 4, 7%.

FNB mondial de stratégie tactique de produits de fiducie First Trust (FTGC)

• Emetteur: First Trust
• Volume moyen: 62 600
• Actif net: 172 millions $
• Rendement annuel depuis 2019: 6, 1%
• Ratio des dépenses (net): 0, 95%

FTGC est le seul grand fonds de matières premières géré activement. Il est également structuré un peu différemment en tant que fonds à capital variable au sens de la loi de 1940 sur les sociétés de placement. FTGC accroît son exposition aux matières premières par l’intermédiaire de sa filiale aux Îles Caïmanes, qui détient des contrats à terme standardisés et d’autres produits structurés. Elle détient actuellement un panier d'environ 30 contrats à terme sur marchandises, les 10 principaux avoirs comprenant des articles inhabituels tels que l'huile de soja, les bovins vivants et le cacao.

La plupart des FNB de matières premières sont fortement exposés au pétrole et à l'or.

Vous payerez un peu plus en frais de gestion pour ce fonds géré activement, mais cela reste conforme aux autres FNB spécialisés. Malgré sa structure inhabituelle (le fonds est imposé comme un fonds d'actions), les investisseurs ne recevront pas de K-1 à la fin de l'année. La date de création de FTGC était en octobre 2013. Les rendements annualisés sur un an et sur trois ans sont respectivement de -8, 7% et -0, 75%.