Top 5 des fonds communs d'obligations de sociétés (DEECX, FCBFX)

Les fonds communs d’obligations d’entreprises investissent dans des obligations émises par le secteur privé. Une obligation de société est généralement un titre à revenu fixe qui promet de payer des intérêts tout au long de la durée d’une obligation et un capital à son échéance. En fonction de l'émetteur, une obligation d'entreprise peut être d'investissement ou de qualité inférieure. Cela crée un large éventail de rendements obligataires en raison des différences de risque de défaut.

Les fonds communs d’obligations d’entreprises constituent un moyen pratique pour les investisseurs de se familiariser avec les titres à revenu fixe sans investir dans le temps et les coûts de transaction liés à l’achat d’obligations individuelles.

À la fin de 2018, les obligations de sociétés de première qualité offraient un rendement moyen d'environ 4, 25%, sur la base des chiffres de rendement des obligations de sociétés Moody's Seasoned AAA. Le rendement était de 3, 51% en 2017. La moyenne à long terme était de 6, 89%. Les obligations non-investment grade génèrent un rendement 3% supérieur à celui des obligations investment grade.

Fonds d'obligations à long terme Delaware, catégorie C (DEECX)

Le Fonds d'obligations à long terme Delaware, catégorie C, a été créé le 15 septembre 1998 et est géré et conseillé par Delaware Investments, qui fait partie du groupe Macquarie. DEECX investit au moins 80% de ses actifs nets et de tout emprunt dans des obligations de sociétés ayant une notation de crédit de longue durée et de qualité supérieure.

Au cours des cinq années se terminant le 8 novembre 2018, le fonds a généré un rendement annuel moyen de 6, 96%.

DEECX investit 77% de ses actifs dans des obligations de sociétés, tandis que les obligations gouvernementales et municipales détiennent respectivement 17% et 2%. Les avoirs du fonds sont notés BBB- et plus par Standard & Poor's ou Baa3 et plus par l'agence de crédit Moody's. DEECX détient 182 titres et ses principaux placements à la fin de 2018 comprenaient des obligations de sociétés de JPMorgan Chase, Pepsico et Duke Energy.

Le fonds a une duration moyenne de 13, 4 ans et un rendement de 3, 34% sur 12 mois. En raison de sa durée plus longue, le fonds est sensible aux variations des taux d’intérêt du marché.

En novembre 2018, DEECX s'est vu attribuer une note de quatre étoiles par Morningstar. Son ratio de dépenses est de 1, 71%. Le fonds est également soumis à une charge de sortie de 1%.

Ce fonds convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent acquérir une exposition à des obligations de sociétés à long terme, d'excellente notation, et qui ont une tolérance au risque élevée au risque et à la volatilité des taux d'intérêt.

Fonds Fidelity Corporate Bond (FCBFX)

Le Fonds Fidelity Corporate Bond investit plus de 80% de son actif dans des obligations de sociétés de qualité supérieure, étrangères et nationales, qui présentent un risque de taux d'intérêt similaire à celui de l'indice Barclays US Credit Bond. Au cours des cinq années se terminant en novembre 2018, le fonds a affiché un rendement annuel moyen de 3, 19%.

Le fonds investit 90% de son portefeuille dans des obligations de sociétés, le reste étant réparti entre les obligations d’État et les liquidités. Parmi les principaux avoirs en compte de FCBFX figurent Bank of America, Barclays et Morgan Stanley.

Contrairement à DEECX, ce fonds détient des obligations d’entreprises à plus courte échéance, d’une durée moyenne de 6, 9 ​​ans. Pour cette raison, les rendements du fonds sont moins sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt et bénéficient d’une volatilité moindre. Toutefois, cela se fait au détriment des rendements légèrement inférieurs générés par le fonds.

En novembre 2018, Morningstar attribuait trois étoiles à FCBFX. Son ratio de dépenses était de 0, 45% et aucun frais de chargement.

Ce fonds convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent une exposition aux obligations d’entreprises de bonne qualité d’une duration plus courte et moins sensibles au risque de taux d’intérêt.

Fonds de revenu à long terme Calvert, catégorie A (CLDAX)

Le Fonds de revenu à long terme Calvert de catégorie A cherche à maximiser son rendement en investissant dans des obligations de sociétés, gouvernements et municipalités libellées en dollars US et offrant une qualité de crédit de qualité supérieure. Sur la période de cinq ans terminée en novembre 2018, CLDAX a généré un rendement annuel moyen de 5, 63%.

Comparé à d'autres fonds communs de placement, CLDAX est légèrement moins concentré sur les obligations de sociétés, avec une allocation d'environ 54%. Le reste est réparti entre les obligations d'État américaines avec une allocation de 31%, les obligations titrisées avec une allocation de 10% et certaines positions en liquidités et en obligations municipales. Environ 16% des actifs du fonds sont investis dans une seule obligation du gouvernement américain arrivant à échéance en 2045.

Le fonds a une duration moyenne de 12, 9 ans, ce qui rend CLDAX sensible aux variations de taux d’intérêt.

Le fonds a une cote deux étoiles de Morningstar et un ratio de frais de 1, 25%. Cette catégorie d’actions est soumise à une charge de sortie de 3, 75%.

Le fonds convient particulièrement aux investisseurs qui ont besoin d'une exposition aux obligations de sociétés mais qui sont préoccupés par le risque de défaut et qui souhaitent détenir des obligations du gouvernement des États-Unis afin d'atténuer leurs risques.

Actions de catégorie F du fonds Federated Bond Fund (ISHIX)

Les actions de catégorie F du Fonds d'obligations fédérées investissent dans des obligations de sociétés de qualité «investment grade» et non «investment grade». Les avoirs du fonds sont fortement concentrés sur les obligations de sociétés avec une allocation supérieure à 90%, tandis que les obligations gouvernementales représentent moins de 5% des avoirs du fonds. Le fonds a généré un rendement annuel moyen sur cinq ans de 3, 65% le 8 novembre 2018.

Contrairement à d'autres fonds, ISHIX a affecté une partie importante de son portefeuille à des obligations à rendement élevé, avec une allocation de 27%. Les obligations de la catégorie investissement représentent 71% du portefeuille du fonds. La duration moyenne du fonds est de 5, 7 ans, ce qui le rend moins sensible aux variations de taux d'intérêt.

Les avoirs du fonds comprenant des obligations de qualité spéculative, les rendements du fonds sont soumis à un risque de défaut plus élevé. Toutefois, dans des conditions de marché favorables, le fonds peut surperformer ses concurrents investissant dans des obligations de qualité supérieure.

Le fonds avait reçu deux étoiles de Morningstar à la fin du mois de novembre 2018. Il avait un ratio de frais de gestion de 1, 02%. Les actions de catégorie F du Federated Bond Fund sont assorties d’une commission de sortie de 1%.

ISHIX convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent être exposés à des obligations de bonne qualité et spéculatives susceptibles de générer des taux de rendement plus élevés dans des conditions de marché favorables.

Lord Abbett Income A (LAGVX)

Lord Abbett Income Un fonds commun de placement investit à la fois dans des obligations de sociétés de première qualité et à rendement élevé, mais en mettant davantage l'accent sur les obligations de rang inférieur du spectre de sociétés de première qualité. Le fonds a affiché un rendement annuel moyen sur cinq ans de 4, 52% à compter du 8 novembre 2018.

Le fonds affecte environ 65% de ses avoirs à des obligations de sociétés, tandis que les instruments à revenu fixe titrisés en représentent environ 24%. Les titres de LAGVX dont la note de qualité investissement est la plus basse, BBB, ont une répartition de 54% et les titres spéculatifs dans le portefeuille du fonds, d'environ 20%. Le fonds a une duration moyenne intermédiaire de 5, 59 ans.

LAGVX a une cote deux étoiles de Morningstar et commande un ratio de dépenses de 0, 78%. Le fonds facture également des frais de sortie de 2, 25%. LAGVX convient particulièrement aux investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille avec des obligations à rendement élevé, en mettant l’accent sur les obligations de qualité supérieure ayant une notation de crédit de BBB.