Retour total
Le rendement total, lors de la mesure de la performance, correspond au taux de rendement réel d’un investissement ou d’un pool d’investissements sur une période d’évaluation donnée. Le rendement total comprend les intérêts, les gains en capital, les dividendes et les distributions réalisés sur une période donnée.
Le rendement total représente deux catégories de rendement: le revenu, y compris les intérêts versés sur des placements à revenu fixe, les distributions ou les dividendes et la plus-value du capital, représentant la variation du prix du marché d’un actif.
Comprendre le rendement total
Le rendement total correspond à la valeur qu'un investisseur gagne d'un titre sur une période donnée, généralement un an, lorsque toutes les distributions sont réinvesties. Le rendement total est exprimé en pourcentage du montant investi. Par exemple, un rendement total de 20% signifie que le titre a été augmenté de 20% de sa valeur initiale en raison d'une augmentation de prix, de la distribution de dividendes (s'il s'agit d'une action), de coupons (s'il s'agit d'une obligation) ou de gains en capital (si un fonds). Le rendement total est une mesure importante de la performance globale d'un investissement.
Exemple de «rendement total»
Un investisseur achète 100 actions de la société A à 20 USD par action pour une valeur initiale de 2 000 USD. Stock A verse un dividende de 5% que l'investisseur réinvestit, en achetant cinq actions supplémentaires. Après un an, le cours de l'action passe à 22 $. Pour calculer le rendement total du placement, l'investisseur divise le total des gains de placement (105 actions x 22 $ par action = 2 310 $ de valeur actuelle - 2 000 $ de valeur initiale = 310 $ de gains totaux) par la valeur initiale de l'investissement (2 000 $) et est multiplié par 100 pour convertir la réponse à un pourcentage (310 $ / 2 000 $ x 100 = 15, 5%). Le rendement total de l'investisseur est de 15, 5%.
Importance du «rendement total»
Certaines des meilleures actions à dividendes ont un faible potentiel de croissance et produisent de petites plus-values. Fonder le rendement d'un investissement uniquement sur les gains en capital ne prend pas en considération les hausses de prix ou d'autres méthodes permettant d'accroître la valeur du stock. Par exemple, un investisseur achète des actions de la société B et son cours augmente de 24, 5% en un an. L'investisseur gagne 24, 5% du seul changement de prix. Étant donné que la société B a également versé un dividende au cours de l’année, en ajoutant au rendement de l’action de 4, 1% le changement de prix, le rendement combiné s’élève à 28, 6%.
Le rendement total détermine la croissance réelle d'un investissement dans le temps. Il est important d'évaluer la situation dans son ensemble et non pas une seule mesure de retour lors de la détermination d'une augmentation de valeur.
Le rendement total est utilisé lors de l'analyse des performances historiques d'une entreprise. Le calcul du rendement futur attendu établit des attentes raisonnables sur les investissements d'un investisseur et aide à planifier sa retraite ou d'autres besoins.
Rendement total annuel moyen
Lorsqu'ils analysent le rendement des fonds communs de placement, les investisseurs doivent analyser leurs rendements globaux annuels moyens pour différentes périodes. La comparaison des rendements d'un indice de référence indique le rendement du fonds par rapport à un indice. Lorsque vous analysez les rendements totaux annuels moyens, il est important de noter que:
- Les chiffres reflètent presque toujours le réinvestissement des dividendes et des distributions de gains en capital.
- Les effets des frais d'acquisition peuvent être inclus ou non. Cependant, cette information est divulguée avec les numéros de retour.