Walmart Stock à son plus haut niveau en 3 mois après le trimestre fort

La composante Dow Walmart Inc. (WMT) a progressé de plus de 4% avant la commercialisation, après que le détaillant eut dépassé les prévisions de bénéfices du quatrième trimestre et enregistré des revenus en ligne. La société a également réaffirmé ses prévisions pour l'exercice financier 2020, soulageant ainsi l'inquiétude des actionnaires suscitée par les préoccupations concernant les pourparlers avec la Chine et le ralentissement du commerce de détail au cours de la saison des vacances 2018. Le rallye s'est inversé à une ligne de tendance d'un an proche de 105 $ devant la cloche d'ouverture.

Le géant de la vente au détail a connu des difficultés tout au long de 2018, freiné par les tensions commerciales car ses étagères sont bourrées d'un assortiment de produits chinois qui vont imposer des droits de douane pouvant atteindre 25% si les États-Unis ne concluent pas un accord avec la nation asiatique. Contrairement à de nombreux détaillants haut de gamme, les marges extrêmement minces de Walmart rendent difficile, voire impossible, la répercussion de ces coûts sur les clients, ce qui augmente le potentiel de diminution des bénéfices et des revenus.

Graphique à long terme WMT (1993 - 2019)

Une tendance haussière pluriannuelle s'est arrêtée à 17, 00 $ US ajusté en deux parties en janvier 1993, cédant la place à une série de creux les plus bas retrouvés à un niveau proche de 10, 00 $ près de trois ans plus tard. L’action latérale étroite a finalement pris fin en 1997, lorsque le titre a pris son envol, enregistrant une forte progression de 70, 19 dollars, dépassant les 700% depuis le sommet de décembre 1999, soit le plus haut niveau des 12 prochaines années. La récession qui a suivi s’est terminée par un creux de 40 dollars à peine 10 mois plus tard, ce qui constitue le plus bas niveau des 18 dernières années.

Le titre a sous-performé les indices de référence au cours du marché haussier de la mi-décennie, mais il s'est maintenu juste au-dessus du creux de 2001 lors des tests de 2005, 2006 et 2007, atteignant un triple fond, suivi d'une impulsion de reprise qui a freiné la résistance autour de 2002 à 60 dollars en septembre 2008. Le crash d’octobre a provoqué une baisse modeste des 50 dollars, donnant lieu à trois années d’essais à ce niveau, suivies d’une hausse régulière qui a finalement atteint le sommet du siècle précédent en 2012.

Une action latérale sur le nouveau support a abouti à une cassure en 2014 qui a échoué six mois plus tard, laissant le stock atteindre son plus bas niveau en quatre ans au milieu des 50 dollars. Il a augmenté en novembre 2015 pour finalement entrer dans une tendance soutenue qui a atteint un niveau record de 110 USD en janvier 2018. Les tensions commerciales ont ensuite pris le contrôle, générant une structure de détention volatile qui a maintenu les actions du géant de la vente au détail collées au niveau de 100 $. 12 derniers mois. L'oscillateur mensuel des stochastiques a connu un cycle de vente en novembre 2018, qui prédit qu'une action mixte durera au moins jusqu'au deuxième trimestre.

Graphique à court terme WMT (2016 - 2019)

Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance haussière entre 2016 et 2018 place le plus bas de mai 2018 au retracement de 50%, un tournant commun, tandis que les ventes de décembre ont trouvé un support après avoir franchi le niveau de retracement de .382. Pendant ce temps, les valeurs les plus basses et les plus hautes imprimées au second semestre de 2018 relient désormais les oscillations dans un triangle potentiellement symétrique, ce qui prédit que l'action de consolidation se poursuivra pendant encore plusieurs mois.

L'indicateur d'accumulation de distribution sur volume des balances (OBV) a atteint son niveau le plus haut en 2015 au début de 2018, puis a baissé au cours d'une phase de distribution qui a enregistré des hauts et des bas bas pour l'année écoulée. Toutefois, il se maintient près du point médian de la fourchette pluriannuelle, suffisamment proche du sommet précédent pour rattraper le déficit dans un laps de temps relativement court. Cela indique aux acteurs du marché qu'un seul catalyseur pourrait permettre de sortir de l'impasse et d'élever le stock à un nouveau sommet.

Les taureaux doivent surveiller l'évolution des prix à la ligne de tendance supérieure, près de 105 $, où les actions se négociaient ce matin, tandis que les ours restent vigilants à la ligne de tendance inférieure, passant de 87 $ à la semaine. Prendre un positionnement long ou court jusqu’à ce qu’un des côtés capitule et qu’une ligne de tendance se brise est inutile, car cet événement pourrait générer une forte dynamique directionnelle. Les taureaux ont l'avantage en ce moment, mais cela pourrait changer si les négociations commerciales avec la Chine ne produisaient pas de résultats substantiels.

Le résultat final

Les actions de Walmart se négocient nettement à la hausse après que le géant de la grande distribution ait publié de solides résultats pour le quatrième trimestre et de bonnes perspectives pour l’année

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.