Que sont les actifs liquides et pourquoi sont-ils bénéfiques pour une entreprise?

La liquidité d'un actif dépend de la facilité avec laquelle il peut être converti en espèces.

En finance d'entreprise, les actifs liquides sont ceux qui peuvent être utilisés pour rembourser rapidement des dettes. Les exemples les plus courants d'actifs liquides sont les espèces - en main ou déposées dans une banque - et les titres négociables tels que les actions et les obligations.

Actifs liquides

Si une dette devient soudainement exigible, le moyen le plus simple de s’acquitter de cette obligation est en espèces. La monnaie physique est le seul actif véritablement liquide, car elle représente le capital sous sa forme la plus accessible. Les fonds déposés sur des comptes chèques ou d’épargne étant généralement accessibles presque immédiatement, ils sont également considérés comme des actifs liquides.

Les actions et les obligations nécessitent une transaction légèrement plus compliquée pour convertir l’investissement en trésorerie, mais sont toujours considérées comme très liquides. Le marché ouvert offre un accès immédiat aux acheteurs et aux vendeurs pour ces types de titres, leur permettant ainsi de les vendre facilement à court préavis sans nuire à leur valeur. (Pour une lecture connexe, voir "Exemples courants de titres négociables".)

Immobilisations

Les biens d’une entreprise qui contribuent à sa rentabilité mais ne sont pas facilement convertis en monnaie sont appelés immobilisations. Les biens immobiliers, les véhicules et les équipements sont des exemples courants d’immobilisations. Si une entreprise de transport doit rembourser un créancier dans un délai très court, la vente de son parc de fourgonnettes de livraison ou de gros équipements d’emballage ne serait pas le moyen le plus efficace de générer des fonds. Les immobilisations représentent un investissement de capital à long terme dans le but d'ajouter une valeur continue à l'entreprise.

Certains actifs ne sont ni fixes ni totalement liquides. Ces types d’actifs sont inclus dans le total des actifs courants au bilan de la société. Outre les espèces et les autres actifs liquides, cette catégorie comprend les stocks et les débiteurs. Bien que ces actifs ne puissent pas être liquidés sans préavis, ils sont généralement convertis en espèces dans un délai d'un an ou moins.

La liquidité d'une entreprise est importante pour plusieurs raisons. Cela affecte directement l'attrait de l'entreprise pour les investisseurs. Si une entreprise a un actif de 1, 5 million de dollars, dont 1 million de dollars est liquide, c'est un signe de bonne santé financière. Le capital de la société n'est pas encombré par des immobilisations lourdes qui se déprécient avec le temps, et elle est mieux placée pour faire face aux tempêtes financières potentielles.

La liquidité en période de ralentissement économique

En cas de baisse des revenus ou de ralentissement économique, une entreprise hautement non liquide aurait à liquider ou à liquider des immobilisations pour faire face à ses obligations financières. Cela pourrait signifier la vente de biens ou d'équipements essentiels aux activités quotidiennes de l'entreprise, ce qui limiterait sa capacité à générer des revenus par la suite. Une entreprise disposant de larges réserves de liquidités serait en mesure de rembourser facilement ses créanciers sans avoir à liquider les immobilisations nécessaires au bon fonctionnement de son entreprise.

Le total des actifs liquides d'une entreprise a également une incidence sur un certain nombre de ratios financiers clés. Les entreprises utilisent des mesures telles que les ratios de trésorerie, de courant et rapide pour évaluer dans quelle mesure l'entreprise gère bien son argent. Les institutions financières se basent sur ces ratios pour évaluer une entreprise en tant que candidat à un prêt. Les investisseurs considèrent ces ratios de liquidité comme des indicateurs de la santé et de la stabilité financières d'une entreprise.

(Pour une lecture connexe, voir «Comprendre la liquidité financière».)