Quelle est la meilleure mesure de la santé financière d'une entreprise?

La marge bénéficiaire d'une entreprise est le meilleur indicateur de sa santé financière et de sa viabilité à long terme. Les investisseurs recherchent en permanence une mesure clé qui peut être obtenue en consultant les états financiers d'une entreprise pour évaluer un titre, mais ce n'est tout simplement pas si facile. Pour évaluer avec précision la santé financière et la durabilité à long terme d'une entreprise, un certain nombre de paramètres financiers doivent être pris en compte. La liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l'efficacité opérationnelle sont les quatre principaux domaines de la santé financière à examiner. Cependant, sur les quatre, la meilleure mesure de la santé d’une entreprise est probablement le niveau de sa rentabilité.

Il existe un certain nombre de ratios financiers qui peuvent être examinés pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise et déterminer la probabilité que cette entreprise reste une entreprise viable. Les chiffres autonomes tels que le total de la dette ou le bénéfice net sont moins significatifs que les ratios financiers qui relient et comparent les différents chiffres figurant au bilan ou au compte de résultat d'une entreprise. La tendance générale des ratios financiers, s’ils s’améliorent avec le temps, est également un facteur important à prendre en compte.

Liquidité

La liquidité est un facteur clé dans l'évaluation de la santé financière de base d'une entreprise. La liquidité est le montant des liquidités et des actifs facilement convertibles en liquidités qu'une entreprise possède pour gérer ses obligations de dette à court terme. Pour qu'une entreprise puisse prospérer à long terme, elle doit d'abord être capable de survivre à court terme.

Les deux indicateurs les plus couramment utilisés pour mesurer la liquidité sont le ratio actuel et le ratio rapide. Parmi ces deux facteurs, le ratio rapide, parfois aussi appelé test acide, est la mesure la plus précise, car en divisant les actifs courants par les passifs courants, il exclut les stocks des actifs et exclut la partie courante de la dette à long terme du passif. . Ainsi, il fournit une indication plus réaliste de la capacité d'une entreprise à gérer ses obligations à court terme avec de la trésorerie et des actifs. Un ratio rapide inférieur à 1, 0 est un signe de danger, car il indique que le passif à court terme dépasse l'actif à court terme.

Solvabilité

Le concept de solvabilité est étroitement lié à la liquidité, c'est-à-dire la capacité d'une entreprise de faire face à ses obligations en matière de dette de manière continue, et pas seulement à court terme. Les ratios de solvabilité calculent la dette à long terme d'une entreprise par rapport à ses actifs ou à ses fonds propres.

Le ratio d'endettement (D / E) est généralement un indicateur solide de la viabilité à long terme d'une entreprise, car il permet de mesurer la dette par rapport aux capitaux propres et constitue donc également un indicateur de l'intérêt et de la confiance des investisseurs compagnie. Un ratio D / E inférieur signifie que plus des activités d'une entreprise sont financées par les actionnaires plutôt que par les créanciers. C’est un avantage pour une entreprise car les actionnaires ne facturent aucun intérêt sur le financement qu’ils fournissent.

Les ratios D / E varient considérablement d’un secteur à l’autre, mais quelle que soit la nature spécifique d’une entreprise, une tendance à la baisse dans le temps du ratio D / E est un bon indicateur de la solidité financière d’une entreprise.

Efficacité opérationnelle

L’efficacité opérationnelle d’une entreprise est la clé de son succès financier. Sa marge opérationnelle est le meilleur indicateur de son efficacité opérationnelle. Cette mesure indique non seulement la marge bénéficiaire opérationnelle de base d'une entreprise, déduction faite des coûts variables de production et de commercialisation de ses produits ou services; il fournit ainsi une indication de la qualité des contrôles de gestion effectués par la société.

Une bonne gestion est essentielle à la durabilité à long terme d'une entreprise. Une bonne gestion peut résoudre un grand nombre de problèmes temporaires, tandis qu'une mauvaise gestion peut entraîner l'effondrement des entreprises les plus prometteuses.

Rentabilité

Alors que la liquidité, la solvabilité de base et l'efficacité opérationnelle sont tous des facteurs importants à prendre en compte dans l'évaluation d'une entreprise, le résultat net reste le résultat final de l'entreprise: sa rentabilité nette. Les entreprises peuvent en effet survivre pendant des années sans être rentables, en exploitant le bon vouloir des créanciers et des investisseurs, mais pour survivre à long terme, une entreprise doit en définitive atteindre et maintenir sa rentabilité.

La meilleure mesure pour évaluer la rentabilité est la marge nette, le ratio des bénéfices sur le total des revenus. Il est crucial de prendre en compte le ratio de la marge nette, car un simple chiffre en dollars de profit est insuffisant pour évaluer la santé financière de l'entreprise. Une entreprise peut afficher un bénéfice net de plusieurs centaines de millions de dollars, mais si ce montant ne représente qu'une marge nette de 1% ou moins, la moindre augmentation des coûts d’exploitation ou la concurrence du marché pourraient la plonger dans le rouge. Une marge nette plus importante, en particulier par rapport à ses pairs du secteur, signifie une marge de sécurité financière accrue et indique également qu'une société est dans une meilleure situation financière pour engager son capital dans la croissance et l'expansion.