Qu'est-ce qu'un bon rendement annuel pour un fonds commun de placement?

Que le rendement annuel d'un fonds commun de placement soit bon est un jugement relatif basé sur les objectifs de placement de l'investisseur individuel et sur les conditions économiques et de marché en général. En outre, les fonds communs de placement sont censés être évalués par rapport à un indice de référence tel qu'un indice large ou un autre critère de valeur. Par conséquent, si le S & P 500 chute de 3% en un an et qu'un fonds commun de grande capitalisation ne baisse que de 2, 5%, il peut être considéré un "bon" retour, relativement parlant. Ici, nous expliquons comment évaluer les rendements des fonds communs de placement sur une base annuelle et annualisée.

Points clés à retenir

• Les investisseurs veulent souvent savoir s'ils obtiennent un bon rendement sur leurs fonds communs de placement.
• Les rendements des fonds communs de placement peuvent être mesurés soit annuellement sur une année, soit annualisés lorsque plusieurs années de rendements sont considérées.
• Les rendements des fonds doivent toujours être comparés à leur indice de référence et à leur stratégie d’investissement. Par conséquent, un fonds de petite capitalisation ne devrait pas être évalué par rapport à l'indice S & P 500, qui est un indice de grande capitalisation.

Retours de fonds communs de placement

La plupart des fonds communs de placement s'adressent aux investisseurs à long terme et recherchent une croissance relativement douce et constante avec une volatilité inférieure à celle du marché dans son ensemble. Historiquement, les fonds communs de placement ont tendance à sous-performer par rapport à la moyenne du marché pendant les marchés haussiers, mais ils surperforment la moyenne du marché pendant les marchés baissiers. Les investisseurs à long terme ont généralement une tolérance au risque inférieure et sont généralement plus soucieux de minimiser les risques liés à leurs investissements en fonds communs de placement que de maximiser leurs gains.

Pour un fonds commun de placement, un «bon» rendement est en grande partie défini par les attentes et le niveau de rendement souhaité de chaque investisseur. La plupart des investisseurs seront probablement satisfaits par un rendement qui correspond à peu près au rendement moyen du marché global, et un nombre qui atteint ou dépasse cet objectif constituerait un bon rendement annuel. Toutefois, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés seraient déçus par ce niveau de retour sur investissement.

La conjoncture économique et la performance du marché sont également des facteurs importants pour déterminer un bon retour sur investissement. Par exemple, dans le cas d’un marché baissier sévère au cours de l’année, les actions chutant en moyenne de 10 à 15%, un investisseur qui aurait réalisé un profit de 3% pour l’année pourrait considérer cela comme un excellent rendement. Dans des conditions de marché différentes et plus positives, l'investisseur ne serait pas satisfait du même niveau de rendement.

Pour avoir une idée précise du rendement d'un fonds commun de placement au fil du temps, les investisseurs doivent comprendre la différence entre le rendement annuel et le rendement annualisé. Le rendement annuel est défini comme le pourcentage de variation d'un investissement sur une période d'un an. Le rendement annualisé est la variation en pourcentage d'un investissement mesurée sur des périodes plus courtes ou plus longues qu'un an, mais exprimée en taux de rendement annuel.

Retour annuel

Le calcul du rendement annuel d'une entreprise ou d'un autre investissement permet aux investisseurs d'analyser les performances d'une année donnée du placement. Le calcul du rendement annuel est utilisé plus fréquemment par les investisseurs car il est relativement simple à calculer par rapport au rendement annualisé. Pour calculer le rendement annuel, commencez par déterminer le prix initial de l'investissement au début de la période de détention et le prix de l'investissement à la fin de la période d'un an. Le prix initial est soustrait du prix final pour déterminer l'évolution du prix de l'investissement dans le temps.

Ce changement de prix est ensuite divisé par le prix initial de l'investissement. Par exemple, un investissement dont le prix des actions est de 50 dollars le 1 er janvier et qui passe à 75 dollars le 31 décembre de la même année entraîne une variation du prix de 25 dollars. Ce montant divisé par le prix initial de 50 $ entraîne une augmentation de 0, 5 ou 50% pour l’année. Bien que le rendement annuel fournisse aux investisseurs la variation totale du prix sur une période d'un an, le calcul ne prend pas en compte la volatilité du cours de l'action sur l'horizon temporel.

Rendement annualisé

En revanche, le rendement annualisé est utilisé de différentes manières pour évaluer la performance dans le temps. Pour calculer le taux de rendement annualisé, déterminez d’abord le rendement total. C'est le même calcul que le rendement annuel, qui est le suivant:

Rendement total = (prix d'investissement final - prix d'investissement initial) prix d'investissement initial \ text {Rendement total} = \ frac {\ left (\ text {prix d'investissement final} - - text {prix d'investissement initial} \ right)} {\ text {prix d'investissement initial}} Rendement total = prix d'investissement initial (prix d'investissement final - prix d'investissement initial)

mais est basé sur la période de détention totale de l’investissement, qu’elle soit plus courte ou plus longue qu’un an.

À partir de là, le rendement total annualisé peut être déterminé en insérant les valeurs correspondantes dans l’équation suivante:

rendement annualisé = (1 + TR) 1N − 1 où: TR = rendement total \ begin {aligné} & \ text {rendement annualisé} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {où:} \\ & TR = \ text {rendement total} \\ & N = \ text {nombre d'années} \ end {aligné} rendement annualisé = (1 + TR) N1 - 1where: TR = le rendement total

La variable N représente le nombre de périodes mesurées et l'exposant 1 représente l'unité d'un an mesurée. Par exemple, une entreprise dont le prix initial est de 1 000 USD et le prix final de 2 500 USD sur une période de sept ans aurait un rendement total de 150% (2 500 - 1 000/1 000). Le rendement annualisé est égal à 14%, avec 7 substitué à la variable N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ left (1 + 1, 5 \ right) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Le résultat final

Avant d’investir dans un fonds commun de placement, les investisseurs doivent comprendre leurs objectifs individuels en matière de placement sur leur horizon temporel spécifié. Si un investisseur connaît le rendement attendu, il peut mesurer la performance de l'OPC sur une période donnée et déterminer si la performance de l'investissement atteint ses objectifs.