Alors, vous voulez poursuivre votre courtier en justice

Si un investisseur détermine que son compte a subi des pertes de la part d'un courtier ou d'un conseiller, le moment est peut-être venu d'engager des poursuites. Cet article décrira les options qui s'offrent à vous pour faire avancer votre demande, ainsi que ce à quoi vous devez vous attendre à chaque étape. Avant de déposer une demande d'indemnité, vous devez prendre quelques mesures pour vous assurer que l'affaire se déroulera sans heurts. (Voir aussi: Lorsqu'un différend avec votre courtier appelle à l'arbitrage .)

Il existe deux voies possibles: l'arbitrage et le système judiciaire. Bien que les processus diffèrent de manière significative entre les deux sites, les engagements en matière de préparation et de temps sont similaires. La voie que vous suivrez sera déterminée par l’organisme de réglementation qui supervise la société de services financiers concernée:

• Les courtiers en valeurs mobilières et les sociétés de courtage seront poursuivis via un arbitrage coordonné par la FINRA. Même si les courtiers peuvent utiliser des titres tels que "planificateur financier" ou "conseiller", ils sont réglementés par la FINRA. Bien que la FINRA ait conçu son processus de manière à ce qu'il soit géré par une entité non juridique, la plupart des gens demandent une assistance juridique à un moment donné du processus.
• Pour la majorité des autres types de litiges avec des conseillers tarifés, des sociétés de fonds communs de placement ou des sociétés de fiducie régies par la SEC ou les autorités de réglementation, le client poursuit le litige en tant que plaignant, par l'intermédiaire du système judiciaire. (Voir aussi: Qui recherche les investisseurs? )

Avant de déposer une réclamation

Avant de déposer une réclamation, et après avoir épuisé toutes les voies de recours avec la société impliquée dans le différend, la validité du dossier devrait être évaluée. Lors de l’évaluation, il est important de noter que le simple fait de perdre de l’argent sur un compte de placement, qu’il s’agisse d’un compte de courtage ou d’un compte géré, n’est pas toujours un motif d’arbitrage, de médiation ou de litige. (Voir aussi: ne blâmez pas votre courtier .)

Compte tenu de la volatilité des investissements et des horizons temporels variés, les investisseurs ont toujours subi des pertes sur leurs investissements au cours de certaines périodes. Si le client a déjà utilisé l'assistance juridique à ce stade, l'équipe juridique retiendra probablement les services d'un témoin expert et recherchera des indices. Le témoin (qui est généralement un analyste ayant des antécédents en comptabilité et en finances) recherchera des signes évidents d’inaptitude, de déséquilibre, de défaut de supervision ou de négligence. La découverte d'empreintes d'au moins l'une de ces violations est essentielle pour définir un cas valable. Le recours à un témoin expert est essentiel pour déterminer la mesure du recouvrement et exposer le fait des dommages. (Voir aussi: Votre courtier agit-il dans votre meilleur intérêt? )

Base d'une réclamation

Les cas les plus courants invoqués par des demandeurs d’arbitrage ou des plaignants pour fraude en matière de valeurs mobilières sont une fraude de droit commun ou une violation de la Securities Exchange Act de 1934. Les demandeurs poursuivront l’un des deux moyens suivants: rechercher les pertes directes ou annuler la transaction une résolution. Chaque avenue peut mener à des règlements similaires, et pour les inexpérimentés, il est préférable de laisser l'équipe juridique décider du chemin.

Inadéquation: L' inadéquation est l'une des allégations les plus courantes, mais l'une des plus difficiles à prouver en raison de sa nature subjective. Le demandeur / demandeur, alléguant l'inaptitude, expose le fait que le courtier ou le conseiller savait - ou aurait dû savoir - que les schémas de négociation et / ou le type de garantie étaient incompatibles avec les objectifs planifiés. Il y a une quantité importante d'informations qualitatives à évaluer, par opposition aux preuves quantitatives lors de l'enquête sur le barattage.

La trace des preuves commence par la documentation datant de l'ouverture du compte. Les documents d'ouverture de compte contiendront probablement un profil de risque définissant la tolérance au risque et l'horizon temporel du client. Ces documents ont évolué vers des formats plus détaillés afin de mieux profiler le client en cas d’événement de ce type.

Une pratique courante consiste à hiérarchiser le niveau de risque d'un client de un à cinq, le niveau cinq désignant un niveau élevé de tolérance au risque. Si l'inadéquation devait être recherchée et que des types d'investissements risqués perdaient une quantité substantielle d'argent, il serait préférable que le profil soit peu élevé. Par exemple, un client qui prétend ne pas convenir et qui a un profil de tolérance de cinq aurait du mal à prouver que la réclamation au titre de la perte liée à un investissement était autre chose qu'une plainte de "grand perdant". (Voir aussi: Ne prenez pas les excuses des courtiers à leur mot .)

Barattage: Le barattage est l’une des allégations les plus fortes et le plus facile à prouver. Cela implique que le compte a été échangé en quantités excessives et nécessite un certain niveau de contrôle du courtier sur les fonds pour pouvoir être validé. En d'autres termes, le simple fait de prouver que des opérations excessives ont été exercées n'est pas une preuve suffisante, en particulier si le client était l'instigateur des opérations.

En raison de la nature du conflit, le roulement est plus courant dans les relations basées sur des transactions ou des commissions. Également appelé «négociation excessive», il peut être utilisé comme une réclamation distincte lorsque les commissions accumulées au cours de la négociation sont demandées à titre de recouvrement, ou conjointement avec d’autres réclamations pour lesquelles des pertes et des commissions sont la cible du recouvrement. Dans les deux cas, le calcul utilise des mathématiques de base et est facilement compris par les tribunaux et les groupes d’arbitrage.

La formule divise le montant total des transactions (achats et ventes) par les valeurs marchandes des comptes non désendettés sur des périodes mensuelles ou annuelles (les calculs mensuels sont plus précis). Bien qu'il existe de nombreuses opinions sur le montant excessif des échanges, quatre à six fois le chiffre d'affaires a souvent été considéré comme un montant excessif. (Voir aussi: Comprendre les tactiques malhonnêtes des courtiers .)

Lors de l'utilisation de l'approche de barattage, il est important de se rappeler que la défense présentera des preuves contrastées. Si le client gagnait de l'argent au cours d'une période antérieure, la défense présentera les modèles de négociation durant cette période et demandera que les gains compensent les pertes.

Négligence : La négligence et le manque de supervision ne sont pas utilisés aussi fréquemment, en raison de leur subjectivité, mais ils peuvent être des composants puissants s’ils sont prouvés. Ils ont tendance à aller main dans la main: si des allégations de négligence sont prouvées, il y a généralement un responsable qui n'a pas agi consciencieusement pour superviser ses employés. (Voir aussi: Trouvez le bon conseiller financier .)

Comme pour le barattage, un certain contrôle doit être présent pour que la négligence puisse avoir lieu. Si le conseiller contrôlait un nombre important d'opérations et faisait preuve de négligence dans l'exécution, la sélection des titres, etc., le dossier aura alors une base.

Poursuite judiciaire

Dans de nombreux cas, les recours collectifs peuvent avoir lieu simultanément avec des poursuites individuelles. Les recours collectifs présentent de nombreux avantages, mais pour les parties ayant des revendications uniques, les revendications indépendantes permettent un meilleur contrôle de la procédure. La mise en garde ici est que les individus peuvent s'exclure par inadvertance en déposant d'abord un recours collectif. Heureusement, les documents de recours collectifs fournissent une référence claire à cette question et offrent une dérogation pour les parties qui envisagent de poursuivre leurs revendications de manière indépendante. Comme pour toutes les procédures judiciaires, les délais doivent être en perspective, car les tribunaux ont de longues listes d'attente.

Les procédures judiciaires sont mieux abordées avec une équipe solide. Avoir un personnel juridique formé professionnellement ajoute de la profondeur à l'affaire et fournit un soutien supplémentaire pour la recherche d'un règlement. La sélection d'un avocat et d'un témoin expert au début du processus peut changer l'orientation de la procédure à un stade précoce. (Voir aussi: Comment choisir le bon avocat .)

Tout comme les marchés, les avocats qui entrent et sortent du domaine des litiges en valeurs mobilières font de même. Les avocats spécialisés en dommages corporels et en procès possèdent de bonnes compétences croisées et sont généralement bien placés pour traiter les affaires judiciaires où une expérience en procès est indispensable. Quoi qu'il en soit, il est important de faire appel à un avocat ayant au moins une certaine expérience du secteur des valeurs mobilières, car vous pouvez garantir que les parties en défense seront bien informées.

Comme dans toute procédure judiciaire, il est important de définir des attentes raisonnables, notamment en ce qui concerne les coûts:

• Si votre équipe juridique décide que votre dossier est suffisamment solide et volumineux, elle travaillera probablement dans des circonstances imprévues et partagera un pourcentage de la restitution.
• Si l'équipe estime que l'affaire est à la limite, vous pouvez vous attendre à la retenir et à rembourser l'expert entre 2 000 et 6 000 USD pour préparer le dossier.
• En outre, des frais doivent être payés à la FINRA pour le dépôt et des frais liés aux procédures judiciaires.

Le résultat final

Vous devez être prêt à vous préparer à un contre-interrogatoire dans l'un ou l'autre des lieux, avec des experts de l'autre côté de la table. Les entreprises prennent les allégations au sérieux et disposent de beaucoup de ressources pour se défendre. Soyez également prêt à accepter tous les scénarios possibles, de gagner l'affaire sans indemnité à la perte de l'affaire et d'être tenu pour responsable du coût total du procès et des frais juridiques.

La FINRA a décrit les étapes à suivre pour le dépôt d'une plainte par voie d'arbitrage sur son site Web. Une personne moyenne peut prendre un bon départ dans le processus. Si le litige est la voie à suivre, le site Web de la SEC peut fournir des informations de base, mais ce serait un bon moment pour engager un avocat. (Voir aussi: Courtier en mauvaise posture . Que faire si vous avez une plainte et que vous tenez un compte mal géré ?)