6 Problèmes avec les plans 401 (k)

Au cours des 25 dernières années, les régimes 401 (k) ont évolué pour devenir le régime de retraite dominant de la plupart des travailleurs américains. Bien que de nombreuses améliorations aient été apportées à la structure et aux fonctionnalités des plans 401 (k) depuis leur création, des problèmes doivent encore être résolus et diverses améliorations apportées.

La structure actuelle du plan 401 (k) présente six problèmes, ainsi que des moyens d’atténuer leurs effets.

Défauts structurels

On vous a probablement déjà dit qu'investir votre argent selon un processus connu sous le nom de calcul de la moyenne monétaire vous permettra de constituer prudemment votre pécule de retraite au fil du temps. Malheureusement, bien que ce concept puisse être vrai lorsque le marché devrait connaître une tendance à la hausse avec le temps, il ne l'est pas lorsque le marché oscille de manière relativement plate ou tend à diminuer. Par conséquent, bien qu'il soit logique pour vous d'acheter de plus en plus d'actions d'un actif dont la valeur augmente, il n'a pas de sens d'acheter un actif pleinement valorisé ou en baisse de valeur.

Le concept de la moyenne d'achat

Vous avez peut-être adhéré au concept de la moyenne monétaire, car il vous a été expliqué comme une méthode de placement prudente. Malheureusement, la moyenne monétaire est simplement une solution pratique pour justifier les cotisations versées par votre employeur à votre régime 401 (k).

Pour expliquer, les régimes à cotisations définies, comme votre régime 401 (k), requièrent que des cotisations périodiques soient versées sur votre compte de retraite avec chaque chèque de règlement. Par conséquent, sans une théorie telle que la moyenne monétaire, il serait logique de transférer périodiquement de l'argent de votre chèque de paie à vos options de placement. Vos options de placement peuvent être pleinement évaluées ou, pire encore, surévaluées au moment où les contributions vont être versées.

Heureusement, vous pouvez prendre le contrôle de votre processus de placement en dirigeant toutes vos cotisations vers une option de placement conservatrice proposée dans votre plan de retraite. Ensuite, le moment venu, vous pouvez affecter de façon stratégique un ou plusieurs des fonds moins conservateurs proposés dans votre plan 401 (k). Bien entendu, vous devrez être en mesure de déterminer quand le changement de compte vous paraît intéressant du point de vue de l'investissement. Néanmoins, vous devez vous attendre à ce type de responsabilité si vous participez à un régime à cotisations définies.

Horizons d'investissement longs

On vous a probablement aussi dit que votre employeur avait établi un régime 401 (k) en votre nom afin de vous fournir un régime d'épargne à long terme pour la retraite. Compte tenu de ce principe, vous pouvez penser que vous devriez développer une allocation d'actifs stratégique à long terme basée sur un horizon temporel de plus d'une décennie.

Malheureusement, il est très peu probable que les gestionnaires de portefeuille qui gèrent actuellement vos options de placement les gèrent dans 10 ans ou plus. Par conséquent, pour une allocation stratégique axée sur le long terme, les fonds indiciels peuvent atténuer l’écart probable entre le mandat à court terme de vos gestionnaires de fonds et votre période de détention des placements à long terme.

La plupart des fonds communs de placement actifs ne surclassent pas leur indice ou indice de référence, et vous feriez mieux de placer votre argent dans un fonds indiciel. Une économie de 1% peut représenter des dizaines de milliers de dollars à la retraite.

Si les fonds indiciels ne sont pas proposés dans votre régime 401 (k), vos gestionnaires de fonds actuels géreront votre argent pendant de nombreuses années. Cependant, il existe une autre option. Tout d'abord, vous pouvez développer un plan d'urgence d'allocation d'actifs tactique dans l'éventualité où l'un de vos gestionnaires de portefeuille renonce à ses responsabilités. En outre, vous pouvez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA traditionnel et cotiser jusqu'à votre limite légale par le biais de divers fonds indiciels non disponibles dans votre plan 401 (k).

Points clés à retenir

• Bien que les régimes 401 (k) constituent un élément important et précieux de la planification de la retraite pour la plupart des travailleurs américains, ils ne sont pas dénués d'inconvénients.
• La valeur des régimes 401 (k) repose sur le concept de la moyenne monétaire, mais ce n’est pas toujours une théorie fiable.
• Il existe peut-être de meilleures façons de gérer vos investissements à long terme que les options offertes par un plan 401 (k).
• Les frais de participation aux régimes 401 (k) sont élevés, en raison des coûts administratifs et de tenue de dossiers élevés.
• 401 (k) plans sont souvent vantés en raison des avantages fiscaux perçus, mais les avantages peuvent ne pas se concrétiser à long terme que les lois fiscales changent.

Frais administratifs

Un plan 401 (k) qualifié est un avantage coûteux pour les employés. Les plans 401 (k) impliquent de nombreux problèmes de conformité qui doivent être surveillés ainsi que des services et une administration constants. De plus, un certain nombre de services d’éducation et de communication doivent être proposés aux participants.

Compte tenu de ces mandats, il est fort probable que vous les payiez avec les frais de participation. charges supplémentaires fondées sur l'actif; des coûts détaillés pour des services tels que des prêts, des retraits de difficultés financières, des ordonnances de relations internes qualifiées et, peut-être plus important encore, des dépenses de fonds plus élevées. Les coûts sont particulièrement élevés pour les petits employeurs et les régimes où l'absence d'économies d'échelle engendre des dépenses beaucoup plus élevées.

Heureusement, vous pouvez atténuer les coûts négatifs de votre plan 401 (k) en développant une stratégie de plan de retraite sur mesure. Tout d’abord, vous devriez toujours investir dans votre régime 401 (k) jusqu’à ce que vous receviez 100% de la contribution correspondante de votre employeur. Ensuite, vous devez ouvrir un IRA traditionnel ou Roth IRA et contribuer jusqu'à la limite légale. Une fois que vous avez atteint le maximum d’argent que vous pouvez cotiser à un IRA, vous devez alors augmenter votre taux de cotisation dans votre plan 401 (k) pour atteindre le niveau d’épargne souhaité.

Vous pouvez ouvrir un IRA à faible coût avec une société de courtage ou par l'intermédiaire d'une banque locale. Après avoir examiné vos options, vous constaterez probablement que les options de placement disponibles pour vous par le biais d'un IRA seront beaucoup plus grandes et moins chères que les options de placement offertes par le biais d'un plan 401 (k) parrainé par l'employeur. Ainsi, les économies que vous réalisez grâce à un IRA résultent directement de responsabilités moins strictes en matière de conformité, de responsabilités en matière de service et d'administration et de services d'éducation et de communication proposés par le plan. Si vous n’avez besoin de aucun de ces services, investir dans un IRA est un moyen idéal d’épargner pour votre retraite à long terme.

Une autre raison d’avoir un IRA: "Votre 401 (k) peut parfois être gelé si vous déménagez à l’étranger. Comme vous ne travaillez pas aux États-Unis, ou pour la même entreprise qui a mis en place le 401 (k), il est peut-être impossible Le transfert d’un IRA est bien meilleur pour ceux qui partent à l’étranger, et heureusement, quelques 401 (k) s peuvent être convertis en IRA si vous travaillez dans un autre pays ", déclare Trey Archer, conseiller financier expatrié, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Chine.

Tenue de registres peu soignée

La tenue des dossiers pour les actifs accumulés dans votre plan 401 (k) est complexe et prend du temps, même avec la technologie actuelle. Par conséquent, peu de prestataires de régimes de retraite distribuent des relevés conviviaux. Au lieu de cela, les prestataires ne génèrent que ce qui est requis par la loi, ce qui ne vous suffit pas pour effectuer une évaluation financière utile de votre stratégie d'investissement.

Pour bien planifier votre retraite, vous devez connaître mensuellement le solde de votre compte initial, le montant de vos contributions à votre compte de régime de retraite et à votre employeur, le nombre de virements ou de retraits que vous avez effectués au cours de la période, le montant de vos retraites. gains ou pertes, et votre solde final. Malheureusement, votre responsable de la tenue des registres ne vous fournira probablement pas cette information de manière conviviale. Pour obtenir les données, vous devrez peut-être extraire les informations de vos relevés mensuels ou trimestriels et créer vous-même un tableur pour suivre vos informations.

Une fois que vous avez correctement compilé les informations, vous devez calculer manuellement votre taux de rendement annualisé. Il vaut la peine de faire appel à des conseils extérieurs pour obtenir une vue précise de vos véhicules de placement.

"Il est souvent difficile de consulter votre relevé trimestriel et de déchiffrer le fonctionnement de votre stratégie de placement. En consultant un conseiller externe, vous pourrez constater le rendement réel de vos placements 401 (k) et les modifications qui peuvent être apportées. fait sans avoir à passer à un IRA ", déclare Carlos Dias, Jr., gestionnaire de patrimoine, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Floride.

Plans de placement sous-pair et options de placement de qualité marginale

En ce qui concerne la conception des régimes de retraite, l’opinion habituelle du secteur des investissements dans les régimes 401 (k) est que «moins, c’est plus». Par exemple, un plan de retraite complet offre un groupe d’options de placement couvrant environ cinq catégories de classes d’actifs. Ces catégories, en termes d’ordre théorique de risque, sont les fonds de marché monétaire ou de fonds à valeur stable, les fonds d’obligations de base, les fonds de grande capitalisation, les fonds de petite capitalisation et les fonds internationaux.

Le concept derrière less is more est de rationaliser vos responsabilités en matière de décision de placement afin de minimiser la complexité de vos choix de placement. Malheureusement, même si vous pouvez développer un portefeuille diversifié en investissant dans des fonds appartenant à ces cinq classes d'actifs, il est fort probable que vous ayez également besoin d'accéder à des titres du Trésor protégés contre l'inflation (fonds TIPS), des fonds à rendement élevé, des FPI. des fonds, des fonds d’actions à moyenne capitalisation, des fonds de marchés émergents et des fonds de matières premières pour constituer un portefeuille complet répondant à vos besoins financiers à long terme.

"Quand je trouve que le client 401 (k) a des choix d'investissement limités (ou inférieurs à la moyenne), je cherche toujours à voir s'il dispose d'une fenêtre de courtage autogérée à sa disposition. Cela lui permet d'ouvrir un compte dans la" fenêtre de courtage ". Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, GA, a déclaré Carol Berger, qui a ensuite versé ses contributions régulières dans ce compte, contre les choix «normaux» 401 (k).

La qualité des options de placement offertes dans votre régime peut être bien inférieure à la moyenne, en particulier si vous participez à un petit régime de retraite. Par conséquent, vous devez évaluer le niveau de conception de votre régime de retraite 401 (k) et procéder à une analyse de diligence raisonnable avant de procéder à tout type de placement. Une fois cette évaluation terminée, la meilleure chose à faire est d'informer votre service des ressources humaines de toutes les améliorations à apporter. En outre, vous devriez remédier à l’une quelconque de vos déficiences de votre régime 401 (k) en investissant dans une multitude de fonds indiciels par l’intermédiaire d’un IRA individuel.

"Une option souvent négligée pour un investisseur qui dispose d'un choix limité de fonds est de parler à votre employeur. Souvent, les employeurs n'essayent pas délibérément de vous proposer de mauvais choix. Souvent, le conseiller du régime leur propose ces choix. Si vous demandez différentes options ou des options supplémentaires, il est possible que votre employeur dise oui. De nombreux employeurs attendent ce type de retour d’informations », déclare Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Mass.

Incidences fiscales complexes

On peut dire que l'attribut du plan 401 (k) le plus prisé est le traitement avant impôt des flux de trésorerie investis. Cette fonctionnalité est importante car si vous avez plus d'argent à investir à l'avance, vous devriez avoir une plus grande opportunité pour améliorer vos rendements par la suite. Toutefois, avant d'accepter l'hypothèse que l'investissement avant impôt constitue un avantage, assurez-vous que lorsque vous retirez votre argent de votre régime 401 (k), la totalité du montant retiré sera imposée au niveau de votre impôt sur le revenu. Rétrospectivement, il peut s’avérer désavantageux, car il est fort probable que votre stratégie de placement à long terme aurait permis d’obtenir des gains substantiels à long terme qui auraient dû être imposés au niveau beaucoup plus bas du taux d’imposition des gains en capital. Étant donné que ces gains seront imposés en tant que revenu dans le cadre d’un plan 401 (k), votre avantage perçu avant impôt au début sera compensé dans une certaine mesure par le désavantage fiscal du dernier bout.

Évaluer les incidences fiscales est complexe, car votre statut fiscal et vos lois fiscales évolueront avec le temps. De plus, de nouveaux régimes de retraite seront développés dans le futur. Par conséquent, ce qui semble être une bonne affaire aujourd'hui peut très bien être une mauvaise affaire pour demain. Compte tenu de toutes les incertitudes liées aux taxes, vous ne devriez probablement pas baser votre décision de contribuer à votre plan 401 (K) sur les avantages fiscaux perçus.

Fait bref

La plupart des fonds communs de placement actifs, sur lesquels les régimes 401 (k) sont basés, ne surperforment pas leur indice ou indice de référence, et vous feriez mieux de placer votre argent dans un fonds indiciel.

Le résultat final

Bien que les régimes 401 (k) constituent une partie importante de votre ensemble d'avantages sociaux, les problèmes associés à certaines de leurs dispositions sont problématiques. N'oubliez pas que, dans un régime de retraite à cotisations définies comme le régime 401 (k), le participant au régime (c.-à-d. L'employé) assume l'intégralité du risque de placement. Le montant en espèces qui se trouve dans le fonds lorsque le participant au régime prend sa retraite est ce que cette personne recevra sous forme de pension. Par conséquent, rien ne garantit que le membre du régime recevra quoi que ce soit de ce régime à cotisations définies. Le fonds peut perdre la totalité (ou une partie substantielle) de sa valeur sur les marchés au moment même où le membre est prêt à commencer à recevoir des distributions. Bien que ce soit le cas pour tout investissement financier, le risque est aggravé par l'inaccessibilité relative de l'argent 401 (k) tout au long de la vie du compte et de votre vie.

"Le dernier problème est que vos actifs 401 (k) ne sont pas liquides. La bonne nouvelle est que c'est pour le long terme, mais la mauvaise nouvelle est que c'est pour le long terme et qu'il n'est pas facilement disponible. vous épargnez quand même suffisamment à l'extérieur pour les urgences et les dépenses que vous pourriez avoir avant la retraite. Ne mettez pas toutes vos économies dans votre 401 (k) où vous ne pouvez pas y accéder facilement, si nécessaire ", déclare Dan Stewart, CFA®, président, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Considérez ces questions et prenez un rôle actif dans la préparation de votre avenir financier. Avec une planification minutieuse, vous devriez pouvoir atténuer les aspects négatifs de votre plan 401 (k) et atteindre les objectifs de votre plan de retraite. (Pour en savoir plus, voir "Pourquoi votre 401 (k) ne serait-il pas disponible après avoir quitté un emploi")