Taux de rendement comptable - Définition ARR
Le taux de rendement comptable est le pourcentage de rendement attendu d'un investissement ou d'un actif par rapport au coût d'investissement initial. ARR divise le revenu moyen d'un actif par l'investissement initial de la société pour obtenir le ratio ou le rendement escompté sur la durée de vie de l'actif ou du projet associé. L'ARR ne prend pas en compte la valeur temporelle de l'argent ou des flux de trésorerie, qui peuvent faire partie intégrante du maintien d'une entreprise.
1:41Taux de retour
La formule pour ARR est
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Moyenne \, annuelle \, profit} {Initial \, investissement} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Comment calculer le taux de rendement comptable - ARR
- Calculez le bénéfice net annuel de l'investissement, qui pourrait inclure les revenus moins les coûts annuels ou les dépenses liées à la mise en œuvre du projet ou de l'investissement.
- Si l'investissement est une immobilisation telle que des immobilisations corporelles, soustrayez toute dépense d'amortissement du revenu annuel pour atteindre le bénéfice net annuel.
- Divisez le bénéfice net annuel par le coût initial de l'actif ou de l'investissement. Le résultat du calcul donnera une décimale. Multipliez le résultat par 100 pour afficher le pourcentage de retour sous forme de nombre entier.
Qu'est-ce que ARR vous dit?
Le taux de rendement comptable est une mesure de la budgétisation en capital utile pour un calcul rapide de la rentabilité d'un investissement. Le RRA est principalement utilisé comme une comparaison générale entre plusieurs projets pour déterminer le taux de rendement attendu de chaque projet.
ARR peut être utilisé pour décider d’un investissement ou d’une acquisition. Il tient compte des éventuelles dépenses annuelles ou des dépenses d'amortissement associées au projet. L'amortissement est un processus de comptabilité selon lequel le coût d'une immobilisation est réparti ou passé en charges chaque année pendant la durée de vie utile de l'actif.
L’amortissement est une convention comptable utile qui permet aux entreprises de ne pas avoir à débourser la totalité du coût d’un achat important au cours de la première année, leur permettant ainsi de tirer immédiatement un profit de cet actif, même au cours de sa première année de service. Dans le calcul de l'ARR, l'amortissement et tous les coûts annuels doivent être soustraits du revenu annuel pour générer le bénéfice annuel net.
Points clés à retenir
- ARR est utile pour déterminer le taux de rendement annuel d'un projet.
- ARR peut être utilisé lors de l'examen de plusieurs projets, car il fournit le taux de rendement attendu de chaque projet.
- Cependant, les ARR ne font pas la différence entre les investissements qui génèrent des flux de trésorerie différents sur la durée de vie du projet.
Exemple d'utilisation du taux de rendement comptable - ARR
Un projet dont l'investissement initial est de 250 000 dollars est envisagé et qui devrait générer des revenus pour les cinq prochaines années. Voici les détails:
- investissement initial: 250 000 $
- revenus prévus par an: 70 000 $
- calendrier: 5 ans
- Calcul ARR: 70 000 $ (revenus annuels) / 250 000 $ (coût initial)
- ARR = 0, 28 ou 28% (0, 28 * 100)
La différence entre ARR et RRR
Comme indiqué ci-dessus, le RRA est le rendement annuel en pourcentage d'un investissement basé sur sa sortie initiale de trésorerie. Toutefois, le taux de rendement requis (RRR), également appelé taux de rendement minimal, correspond au rendement minimal qu'un investisseur acceptera pour un investissement ou un projet, ce qui le dédommage d'un niveau de risque donné.
Le RRR peut varier d'un investisseur à l'autre car les investisseurs ont une tolérance au risque différente. Par exemple, un investisseur peu enclin à prendre des risques exigerait probablement un taux de rendement plus élevé d'un investissement pour compenser tout risque lié à cet investissement. Il est important d'utiliser plusieurs mesures financières, y compris ARR et RRR, pour déterminer si un investissement en vaut la peine.
Limites d'utilisation du taux de rendement comptable - ARR
Le RRA est utile pour déterminer le taux de rendement annuel d'un projet. Cependant, le calcul a ses limites.
ARR ne considère pas la valeur temporelle de l'argent (TVM). La valeur temporelle de l'argent est le concept que l'argent disponible à l'heure actuelle vaut plus qu'une somme identique à l'avenir en raison de sa capacité de gain potentielle. En d'autres termes, deux investissements peuvent générer des flux de revenus annuels inégaux. Si un projet rapporte plus de revenus les premières années et l'autre projetne les revenus les dernières années, ARR n'attribue pas une valeur supérieure au projet qui rapporte des bénéfices plus tôt, ce qui pourrait être réinvesti pour gagner plus d'argent.
Le taux de rendement comptable ne tient pas compte du risque accru des projets à long terme ni de l'incertitude accrue associée aux longues périodes.
De plus, les ARR ne prennent pas en compte l’impact du timing des flux de trésorerie. Supposons qu'un investisseur envisage un investissement sur cinq ans avec un décaissement initial de 50 000 dollars, mais que l'investissement ne génère aucun revenu avant les quatrième et cinquième années. L'investisseur devrait pouvoir supporter les trois premières années sans générer de flux de trésorerie positifs provenant du projet. Le calcul de l'ARR ne prendrait pas en compte le manque de trésorerie au cours des trois premières années.
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