Une introduction aux CFD

Le contrat de différence (CFD) offre aux traders et aux investisseurs européens une opportunité de tirer profit des mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent. Il s'agit d'une garantie relativement simple calculée par le mouvement de l'actif entre l'entrée et la sortie de la transaction, calculant uniquement la variation de prix sans prise en compte de la valeur sous-jacente de l'actif. Ceci est accompli par un contrat entre le client et le courtier et n'utilise pas d'actions, de change, de produits de base ou d'échanges à terme. Le trading de CFD offre plusieurs avantages majeurs qui ont accru l'énorme popularité de ces instruments au cours de la dernière décennie.

Comment fonctionne un CFD

Si une action a un cours vendeur de 25, 26 USD et que le trader achète 100 actions, le coût de la transaction s'élève à 2 526 USD plus les frais de commission et de commission. Cette transaction nécessite au moins 1 263 $ d’argent libre chez un courtier traditionnel dans un compte avec une marge de 50%, alors qu’un courtier en CFD n’avait auparavant besoin que d’une marge de 5%, soit 126, 30 $. Une transaction sur CFD affichera une perte égale à la taille de l'écart au moment de la transaction. Par conséquent, si l'écart est de 5 cents, l'action doit gagner 5 cents pour que la position atteigne le seuil de rentabilité. Vous constaterez un gain de 5 cents si vous déteniez la propriété mais que vous auriez payé une commission et engagé une plus grande mise de fonds.

Si l'action se rapproche d'un cours acheteur de 25, 76 USD sur un compte de courtier traditionnel, elle peut être vendue contre un gain de 50 USD ou un profit de 50 USD / 1263 USD = 3, 95%. Toutefois, lorsque la bourse nationale atteint ce prix, le prix de l'offre de CFD ne peut être que de 25, 74 USD. Le profit en CFD sera plus bas car le trader doit sortir au prix de l'offre et l'écart est plus grand que sur le marché normal. Dans cet exemple, le trader de CFD génère un retour sur investissement estimé à 48 $ ou 48 $ / 126, 30 $ = 38%. Le courtier en CFD peut également exiger que le commerçant achète à un prix initial plus élevé, par exemple 25, 28 USD. Même dans ce cas, les 46 $ à 48 $ gagnés sur la transaction de CFD indiquent un bénéfice net, tandis que le profit de 50 $ de la détention du titre ne comprend pas de commission ni d’autres frais, ce qui met plus d’argent dans les poches du trader de CFD.

Contrat de différences (CFD)

Les avantages:

Effet de levier supérieur

Les CFD offrent un effet de levier plus important que le trading traditionnel. L'effet de levier standard sur le marché des CFD est soumis à une réglementation. Il était une fois une marge aussi faible que 2% (effet de levier: 50: 1); mais est maintenant limité dans une fourchette de 3% (effet de levier de 30: 1) pourrait aller jusqu'à 50% (effet de levier de 2: 1). Des exigences de marge plus faibles impliquent une dépense en capital moindre pour le négociant / investisseur et un rendement potentiel plus élevé. Cependant, un effet de levier accru peut également amplifier les pertes.

Accès au marché mondial à partir d'une seule plateforme

De nombreux courtiers CFD proposent des produits sur tous les principaux marchés mondiaux, permettant un accès 24h / 24.

Pas de règles de shorting ou de stock d'emprunt

Certains marchés ont des règles qui interdisent la vente à découvert, obligent l’opérateur à emprunter l’instrument avant de vendre à découvert ou imposent des marges différentes pour les positions courtes et les positions longues. Les instruments CFD peuvent être court-circuités à tout moment sans coûts d'emprunt, car le trader n'est pas propriétaire de l'actif sous-jacent.

Exécution professionnelle sans frais

Les courtiers en CFD offrent bon nombre des mêmes types d’ordres que les courtiers traditionnels, y compris des arrêts, des limites et des ordres conditionnels tels que "Un annule l’autre" et "Si cela est fait". Certains courtiers offrent des arrêts garantis qui facturent des frais pour le service ou permettent de récupérer les coûts d’une autre manière. Les courtiers gagnent de l'argent lorsque le commerçant paie le spread et la plupart ne facturent aucune commission ni aucun frais. Pour acheter, un commerçant doit payer le prix vendeur, et pour vendre / vendre à découvert, il doit payer le prix offert. Cet écart peut être faible ou élevé en fonction de la volatilité de l'actif sous-jacent et des écarts fixes sont souvent disponibles.

Exigences de négociation sans jour

Certains marchés exigent des montants minimums de capital pour effectuer des opérations à la journée ou imposent des limites au nombre d'opérations à la journée pouvant être effectuées avec certains comptes. Le marché des CFD n'est pas lié par ces restrictions et tous les titulaires de compte peuvent effectuer des transactions à la journée s'ils le souhaitent. Les comptes peuvent souvent être ouverts pour seulement 1 000 dollars, bien que 2 000 et 5 000 dollars soient des conditions de dépôt minimales courantes.

Variété d'opportunités commerciales

Les courtiers offrent actuellement des CFD sur actions, indices, trésorerie, devises, secteurs et matières premières afin que les spéculateurs de divers véhicules financiers puissent négocier des CFD au lieu d’échanges.

Les désavantages

Les commerçants paient le spread

Bien que les CFD offrent une alternative attrayante aux marchés traditionnels, ils présentent également des pièges potentiels. D'une part, le fait de payer l'écart entre les entrées et les sorties élimine le potentiel de profit des petits mouvements. L'écart diminue également légèrement les transactions gagnantes par rapport au titre sous-jacent et augmentera les pertes d'un faible montant. Ainsi, alors que les marchés traditionnels exposent le trader à des frais, à des réglementations, à des commissions et à des exigences de capital plus élevées, les CFD réduisent ses profits par le biais d'un spread de coûts.

Faible réglementation de l'industrie

Notez également que le secteur des CFD n'est pas très réglementé et que la crédibilité du courtier repose sur sa réputation, sa longévité et sa situation financière plutôt que sur la réputation ou les liquidités du gouvernement. Il existe d'excellents courtiers en CFD, mais il est important de rechercher les antécédents d'un courtier avant d'ouvrir un compte.

Des risques

Le trading de CFD évolue rapidement et nécessite une surveillance étroite. Vous devez maintenir des risques de liquidité et des marges; si vous ne pouvez pas couvrir les réductions de valeur, votre fournisseur peut fermer votre position et vous devrez faire face à la perte peu importe ce qui arrivera ultérieurement à l'actif sous-jacent. Les risques de levier vous exposent à des profits potentiels plus importants mais également à des pertes potentielles plus importantes. De nombreux fournisseurs de CFD proposent des limites de stop loss, mais ils ne peuvent pas garantir que vous ne subirez aucune perte, en particulier en cas de fermeture du marché ou de forte fluctuation des prix. Des risques d'exécution peuvent également résulter de retards dans les transactions. En partie pour ces raisons, ils sont interdits et inaccessibles aux résidents des États-Unis.

Le résultat final

Les avantages du trading de CFD incluent des exigences de marge plus faibles, un accès facile aux marchés mondiaux, pas de règles de shorting ou de day trading et peu ou pas de frais. Toutefois, un effet de levier élevé amplifie les pertes lorsqu'elles se produisent et le fait de payer un écart pour entrer et sortir des positions peut être coûteux en l'absence de mouvements de cours importants. En effet, l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a imposé des restrictions sur les CFD afin de protéger les petits investisseurs.