Analyse des cinq forces de Porter sur JPMorgan (JPM)

Une analyse de JPMorgan Chase (NYSE: JPM) par les forces de Porter révèle que les forces les plus fortes que l'entreprise doit prendre en compte sont la concurrence de rivaux du secteur, le pouvoir de négociation des consommateurs et la menace des produits de substitution. Le pouvoir de négociation des fournisseurs est une force moindre et la menace de nouveaux venus sur le secteur est minime.

Le modèle des cinq forces de Porter

Le modèle des cinq forces, développé par Michael Porter, est un outil d’analyse commerciale qui examine la force relative de cinq forces principales qui régissent la concurrence dans pratiquement tous les secteurs. L’analyse des cinq forces de Porter prend en compte le niveau de concurrence entre les principales entreprises d’un secteur, puis quatre autres facteurs qui affectent l’industrie et le succès des entreprises qui le composent: le pouvoir de négociation des fournisseurs, le pouvoir de négociation des consommateurs ou des clients, la menace nouveaux venus dans l’industrie et la menace posée par les produits de substitution.

Un aperçu de JPMorgan Chase

JPMorgan Chase est une importante société de portefeuille et de services financiers dans le monde. C'est une société bancaire universelle qui fournit des services de banque commerciale, de vente au détail et d'investissement. C'est l'une des quatre principales banques monétaires aux États-Unis, aux côtés de Wells Fargo, Bank of America et Citigroup. Avec plus de 2, 3 billions de dollars d'actifs, JPMorgan est l'une des 10 plus grandes banques du monde. Les actions de JPMorgan ont une capitalisation boursière de 210 milliards de dollars. La société exerce ses activités en tant que société de portefeuille bancaire avec plusieurs filiales actives dans ses quatre principaux domaines d'activité financière: banque de détail, banque commerciale, banque de financement et d'investissement, et gestion d'actifs. En plus des services courants de banque de détail, commerciale et d'investissement, JPMorgan propose des services de trésorerie, des lettres de crédit pour les paiements nationaux et internationaux, des services de change, de gestion de fonds et de banque privée.

La concurrence des rivaux de l'industrie

La concurrence au sein de l'industrie est la plus forte des cinq forces de Porter pour JPMorgan Chase. La société est confrontée à une concurrence intense des trois autres grandes banques de centres monétaires et, dans le monde, d’autres grandes sociétés bancaires multinationales telles que HSBC et Barclays. L’un des éléments de l’industrie qui accentue l’importance de la concurrence est le coût de conversion relativement bas auquel sont confrontés les consommateurs, en particulier dans les domaines de la banque de détail et de la banque commerciale. Les grandes banques, à l'instar des principales sociétés de téléphonie mobile, multiplient les offres pour éloigner les clients des autres banques.

JPMorgan traite la concurrence de l'industrie de trois manières principales. Elle tente de se distinguer sur le marché principalement sur la base de son long héritage reconnu et de son expérience. Son objectif est de rester à la pointe en matière de confort et de services à la fois économiques et de pointe. Elle a toujours acquis de petites banques, éliminant une certaine concurrence potentielle du marché.

Le pouvoir de négociation des consommateurs

Le pouvoir de négociation global des consommateurs est un facteur important qui influence l'industrie. Les consommateurs individuels, en particulier sur le marché de la banque de détail, ont relativement peu de pouvoir de négociation, la perte d’un compte ayant une incidence minime sur les résultats nets de JPMorgan. Cependant, dans l'ensemble, le pouvoir de négociation des consommateurs est plus important, car la banque ne peut se permettre de subir des défections massives des déposants. Les entreprises et les clients fortunés (HNWI) ont un pouvoir de négociation relativement plus important depuis la perte de comptes importants et les sources de revenus peuvent affecter de manière plus substantielle la rentabilité de la banque.

JPMorgan aborde la question du pouvoir de négociation des clients principalement en proposant des offres attrayantes à de nouveaux clients potentiels. Elle s'efforce également de faire en sorte que les clients existants ouvrent des comptes supplémentaires et souscrivent à des services supplémentaires, ce qui augmente effectivement les coûts de commutation pour les consommateurs en rendant plus difficile le transfert de leurs finances vers une autre banque.

La menace des produits de substitution

La menace des produits de substitution a augmenté dans le secteur bancaire, des entreprises extérieures à l’industrie ayant commencé à offrir des services financiers spécialisés qui n’étaient traditionnellement disponibles que par les banques. Des exemples de tels produits de substitution incluent les services de traitement et de transfert de paiement tels que PayPal et Apple Pay, les cartes de débit prépayées et les prêteurs en ligne d'égal à égal tels que Prosper.com ou LendingClub.com. L'intrusion de ces services de substitution a coûté à JPMorgan et aux autres grandes banques des revenus considérables.

JPMorgan a réagi avec des initiatives incluant une division spécialisée dans les prêts aux petites entreprises et la création de son propre service de portefeuille numérique, Chase Pay.

Le pouvoir de négociation des fournisseurs

Les deux principaux fournisseurs d’une banque sont les déposants, qui fournissent la principale ressource de capital, et les employés, qui fournissent la ressource de main-d’œuvre. En ce qui concerne les déposants, la situation est essentiellement la même que celle définie par le pouvoir de négociation des consommateurs. Les déposants individuels, autres que les grandes sociétés ou les déposants HNWI, ont un pouvoir de négociation relativement faible, mais dans l'ensemble, leur pouvoir de négociation est considérable.

L’approche de JPMorgan pour faire face à cette force du marché consiste, encore une fois, à travailler avec diligence pour attirer de nouveaux clients et à accroître la mesure dans laquelle les déposants existants détiennent des fonds et ont accès à des services par l’intermédiaire de JPMorgan. En ce qui concerne le pouvoir de négociation des fournisseurs de main-d'œuvre, les fournisseurs individuels disposent de peu de pouvoir de négociation, à l'exception des principaux employés de direction. JPMorgan doit s’attaquer à son pouvoir de négociation global en proposant un salaire attrayant et des avantages sociaux permettant de retenir les meilleurs employés.

La menace des nouveaux venus dans l'industrie

La menace de nouveaux venus en tant que force significative au sein de l'industrie est relativement faible. Toute entreprise cherchant à concurrencer directement JPMorgan ou les autres grandes banques américaines de centres monétaires au même niveau se heurterait à des obstacles importants. Les principaux obstacles auxquels se heurtent les nouveaux venus potentiels sont l’énorme quantité de capital nécessaire, le temps nécessaire pour établir une identité de marque significative et les nombreuses et lourdes réglementations gouvernementales applicables au fonctionnement des banques.

Toutefois, JPMorgan et les autres grandes banques seront probablement confrontées à l’avenir à des menaces concurrentielles grandissantes émanant de grandes banques de pays en développement, notamment la Chine, qui se feront concurrence à l’échelle internationale.