L'art de la spéculation

La question de savoir si la spéculation a sa place dans les portefeuilles des investisseurs fait l'objet de nombreux débats. Les partisans de l'hypothèse d'efficience du marché estiment que le prix du marché est toujours raisonnable, faisant de la spéculation un moyen peu fiable et peu judicieux de réaliser des bénéfices. Les spéculateurs estiment que le marché réagit de manière excessive à une multitude de variables. Ces variables offrent une opportunité pour la croissance du capital.

Certains professionnels du marché considèrent les spéculateurs comme des joueurs, mais un marché sain est constitué non seulement de opérateurs en couverture et d'arbitragistes, mais également de spéculateurs. Un opérateur en couverture est un investisseur peu risqué qui achète des positions contrairement à d'autres déjà détenues. Si un opérateur en couverture possédait 500 actions de Marathon Oil mais craignait que le prix du pétrole ne baisse rapidement en valeur, il pourrait vendre à découvert l'action, acheter une option de vente ou utiliser l'une des nombreuses autres stratégies de couverture.

Un arbitrageur tente de capitaliser sur les inefficiences du marché. L'exemple le plus récent est l'arbitrage de latence. Les arbitragistes de latence tentent de tirer parti du temps nécessaire aux cotes pour se rendre des bourses aux acheteurs en plaçant leurs ordinateurs dans les mêmes centres de données que les serveurs de la bourse. Les investisseurs peuvent tirer profit de ces retards de microsecondes.

Qu'est-ce que la spéculation?
Chacun de ces investisseurs est essentiel à un marché efficace et sain, mais qu’est-ce que la spéculation et pourquoi suscite-t-elle une critique aussi passionnée?

L'économiste John Maynard Keynes est l'un des géants de la finance. Il a dit que spéculer, c'est connaître l'avenir du marché mieux que le marché lui-même. Au lieu d'acheter des actions dans ce que l'investisseur considère comme une société de haute qualité avec un potentiel de hausse à long terme, le spéculateur cherche des opportunités dans lesquelles un mouvement de prix significatif est probable. Supposons que l'investisseur A ait acheté 300 actions de Boeing parce qu'il pensait que le secteur de l'aviation et de l'aérospatiale se développait rapidement. Si le prix de Boeing diminuait demain sans raison fondamentale, il ou elle achèterait probablement davantage d'actions, car la chute représente une meilleure valeur.

L'investisseur B, le spéculateur, pourrait vendre 300 actions car il ou elle pensait que Boeing était sur le point de connaître une augmentation de prix à court ou à moyen terme. L’investisseur B a peut-être évalué la santé et d’autres éléments fondamentaux de Boeing, mais sa mesure principale était le mouvement anticipé des prix à court terme.

Les opposants à la spéculation croient qu'investir de l'argent uniquement sur la base d'un événement susceptible de se produire dans un avenir proche est un jeu d'argent. Les spéculateurs affirment qu'ils utilisent une grande quantité de sources de données pour évaluer le marché où la plupart des joueurs parient sur le hasard ou d'autres indicateurs moins statistiquement significatifs.

La spéculation est-elle aussi facile qu'il y paraît?
John Maynard Keynes a poursuivi en déclarant: "… les casinos devraient, dans l'intérêt public, être inaccessibles et coûteux. Et il en va peut-être de même pour les bourses de valeurs." Keynes savait au début du 20e siècle ce que les statistiques semblent montrer aujourd'hui. Essayer de battre le marché est aussi difficile que d'essayer de battre un casino.

Une étude menée par la North American Securities Administrators Association a révélé que seulement 30% des spéculateurs participant à la négociation à la journée étaient rentables et que 12% seulement avaient un potentiel de rentabilité à long terme.

Les spéculateurs rentables travaillent souvent pour des sociétés commerciales qui fournissent une formation et des ressources conçues pour augmenter leurs chances de succès. Pour ceux qui spéculent de manière indépendante, il faut beaucoup de temps pour étudier le marché, suivre les événements d'actualité, apprendre et comprendre les stratégies de trading compliquées.

Comment spéculer
L'art de la spéculation recouvre un large éventail de tactiques de négociation, notamment le trading en paires, le swing trading, l'utilisation de stratégies de couverture et la reconnaissance des modèles de graphiques. Les spéculateurs sont souvent compétents en analyse fondamentale, notamment en ce qui concerne l'identification des sociétés surévaluées ou sous-évaluées, le montant de l'intérêt à court terme d'une entreprise et l'analyse des résultats et d'autres déclarations de la SEC.

Parallèlement à l'évaluation des produits, un spéculateur qualifié sait que les mouvements à court terme des marchés de l'investissement sont largement liés aux événements mondiaux. Un conflit au Moyen-Orient pourrait affecter le prix du pétrole, un chiffre clé de la zone euro pourrait provoquer une violente évolution des indices boursiers au sens large, et un changement important du taux de chômage pourrait faire basculer les marchés à la hausse ou à la baisse.

Les chances sont peut-être contre les spéculateurs, mais ceux qui font de la stratégie une entreprise rentable sont des observateurs du marché hautement qualifiés, des évaluateurs de produits d'investissement et ont l'expérience nécessaire pour comprendre l'état du marché.

La spéculation est-elle appropriée pour votre portefeuille?
Les baby-boomers qui approchent de la retraite tentent une nouvelle stratégie d'investissement, selon le Los Angeles Times . Au lieu de la stratégie d'investissement passive que la plupart des employés utilisent pour leurs comptes de retraite, un nombre croissant de personnes s'est tourné vers la spéculation pour tenter de rattraper les insuffisances de leurs comptes de retraite.

John C. Bogle, fondateur du groupe Vanguard, conseille aux personnes de continuer à investir dans le long terme. Il souligne dans son livre, "Le choc des cultures: investissement contre spéculation", que battre le marché boursier est un jeu à somme nulle. Tenter de battre le marché avec des fonds de retraite, lorsque la majorité des traders échouent, est une utilisation imprudente de l’argent sur laquelle vous pourrez compter plus tard lorsque vous ne pourrez plus travailler.

La plupart des planificateurs financiers estiment que la spéculation n'est appropriée que dans un compte de courtage utilisant des fonds qui ne sont pas indispensables au soutien quotidien de votre famille ou de vous-même. Avant de participer à la spéculation, payez une dette, alimentez votre compte de retraite et créez un fonds collégial, si nécessaire.

Quelle que soit la manière dont vous spéculez, il devrait s'agir d'une petite partie de votre portefeuille de placements global.

Apprendre à être un spéculateur
Chaque compétence prend du temps à apprendre et à maîtriser. Avant de négocier avec de l'argent réel, créez un compte virtuel via l'un des nombreux courtiers à escompte ou sites Web gratuits. Découvrez le comportement du marché et observez comment vos actions préférées réagissent aux événements du marché.

Les commerçants citent le livre "Comment gagner de l'argent en actions" de William O'Neil, comme une référence précieuse pour apprendre l'art de la spéculation. Ce livre, et de nombreux autres, fournit aux commerçants en herbe des conseils pratiques sur la négociation et la gestion des risques.

Enfin, créer une communauté de traders en laquelle vous avez confiance et analyser leurs transactions est une ressource précieuse. Envisagez de créer une liste Twitter ou Facebook de traders prospères. Trouvez des traders dans votre région et rejoignez un club d'investissement ou de traders. Apprendre par vous-même produira rarement des résultats positifs. Profitez des expériences d’autres personnes et proposez de partager vos connaissances.

Le résultat final
La spéculation gagne rapidement en popularité en raison de la facilité d'accès aux marchés mondiaux des investissements via des portails de courtage en ligne. Parce que la spéculation est difficile à maîtriser, passez du temps à trader sur un compte virtuel. Si vous constatez un succès soutenu sur les marchés à la hausse et à la baisse, vous ne devriez alors envisager de spéculer qu'avec de l'argent réel.

Internet et les médias financiers peuvent encourager la spéculation, mais cela ne signifie pas que vous devriez suivre le troupeau. Pour réussir à spéculer, il faut beaucoup de compétences, de temps et d'expérience pour maîtriser ce que la plupart des personnes qui travaillent en dehors du secteur financier n'ont pas. Une approche plus passive produira probablement de meilleurs résultats une fois que les dividendes et la croissance du capital à long terme auront été pris en compte.