Ratio Calmar

Quel est le ratio de Calmar?

Le ratio Calmar est une comparaison du taux de rendement annuel composé moyen et du risque de tirage maximum des conseillers en trading de matières premières et des hedge funds. Plus le ratio de Calmar est bas, plus l'investissement réalisé sur une base ajustée pour le risque sur la période spécifiée est mauvais plus le ratio de Calmar est élevé, meilleure est la performance. En règle générale, la période utilisée est de trois ans, mais elle peut être supérieure ou inférieure en fonction de l’investissement en question.

Ratio Calmar Expliqué

Développé par Terry W. Young en 1991, le ratio Calmar est l’abréviation de California Managed Account Reports. Le rapport est très similaire au rapport MAR, qui avait été formulé beaucoup plus tôt. La seule différence est que le ratio MAR est basé sur les données produites depuis le début de l'investissement, alors que le ratio Calmar est généralement basé sur des données plus récentes et à plus court terme. Quel que soit le ratio utilisé, les investisseurs ont une meilleure idée du risque lié aux divers investissements.

Le ratio de Calmar, ajusté en fonction des risques, en fait un des nombreux indicateurs de la performance des investissements. Lorsque les investisseurs doivent choisir parmi un large éventail de titres de placement possibles, il est utile de considérer explicitement le risque et le rendement en tant que facteurs de la réussite globale de l’investissement. Le ratio de Calmar est le moins connu des indicateurs de rendement courants ajustés du risque. D'autres incluent le ratio de Sortino, le ratio de Sharpe et les ratios MAR. William Sharpe, célèbre pour son ratio Sharpe, a remporté le prix commémoratif Nobel de sciences économiques en 1990 pour ses travaux sur la théorie de la tarification des immobilisations. Cela en dit long sur les mesures d'influence telles que la baisse du ratio de Calmar.

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