Société de gestion à capital fermé
Une société de gestion à capital fixe est une société d’investissement qui gère des fonds communs de placement à capital fixe et vend un nombre limité d’actions à des investisseurs en bourse par le biais d’une offre publique initiale.
Décomposition de la société de gestion à capital fermé
La loi de 1940 sur les sociétés de placement régit les sociétés de gestion à capital fixe. Les sociétés de gestion à capital fixe sont spécialisées dans la gestion de fonds à capital fixe négociés en bourse. Les fonds à capital fixe sont des investissements de fonds communs pouvant être gérés selon un large éventail de stratégies. Ces fonds émettent un nombre prédéterminé d’actions dans le cadre d’une offre publique initiale.
Fonds à capital fixe
Les fonds communs de placement à capital fixe profitent des investissements en fonds communs et cherchent à gagner en efficacité grâce à la gestion en gestion commune et aux économies d’échelle opérationnelles. Semblable à d'autres offres de produits sur le marché, les fonds communs de placement à capital fixe peuvent être gérés selon différents objectifs et stratégies de placement. Ils peuvent proposer des stratégies axées sur le revenu qui permettent des distributions régulières à partir de placements générant un revenu.
Les fonds à capital fixe présentent de nombreuses différences avec les fonds à capital variable gérés par des sociétés de gestion à capital variable. Les fonds fermés n'offrent pas une gamme de classes d'actions. Les sociétés de gestion à capital fixe émettent un nombre déterminé d’actions de fonds de placement à capital fixe sur le marché par le biais de premières offres publiques sur les marchés financiers. Les sociétés de gestion à capital fixe ne permettent pas d’achat et de vente directement auprès de la société de gestion. Les frais fermés sont moins compliqués. Les sociétés de gestion à capital fixe ne collaborent généralement pas avec des intermédiaires et des distributeurs pour des transactions de fonds à capital fixe. Par conséquent, ils ne nécessitent pas de charge de vente ou n'incluent pas de frais de distribution.
Les comparaisons de prix des fonds communs de placement à capital fixe diffèrent de celles des fonds communs de placement à capital variable. Les sociétés de gestion à capital fixe calculent une valeur liquidative comptable à la fin de chaque jour de bourse. Les fonds fermés étant négociés en bourse, les investisseurs peuvent les acheter et les vendre à la valeur marchande de la bourse. En tant que fonds à capital fixe négocié en bourse, la valeur marchande du produit différera de sa valeur liquidative comptable. Les sociétés de gestion à capital fixe peuvent s'associer à des agents de calcul pour établir une VNI indicative qui aide les fonds à effectuer des transactions à proximité de leur VNI comptable.
Investissements dans des fonds fermés
Le centre de gestion de fonds à capital fixe fournit des données sur les meilleurs fonds de placement à capital fixe du marché. Le 17 janvier 2018, le fonds Nouvelle Allemagne géré par Deutsche Asset Management International GMBH a enregistré le meilleur rendement sur un an. À 61, 98%, le fonds a nettement surperformé les autres alternatives du marché. Le Fonds vise une plus-value du capital à long terme en investissant dans des actions allemandes de marché intermédiaire. Le fonds détient environ 45 actions. Son actif sous gestion s'élève à 325 millions de dollars.
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