Mélange (mélangé)
Dans les placements en valeurs mobilières, on entend par «mélange» les fonds d’investisseurs différents qui sont mis en commun. Le mélange présente de nombreux avantages, notamment des frais moins élevés et l’accès à des investissements avec de gros buy-ins. Le terme peut également faire référence à l'acte illégal d'utiliser l'argent du client à des fins non souhaitées.
Points clés à retenir
- Un gestionnaire de portefeuille prend de l'argent d'investisseurs individuels et le combine dans un seul fonds.
- Le mélange présente de nombreux avantages, principalement liés à l’ampleur, notamment la réduction des frais et l’accès à une gamme plus large d’investissements.
- Le mélange peut également faire référence à l'acte illégal de combiner l'argent du client avec de l'argent personnel sans autorisation contractuelle de le faire.
Comprendre le mélange (mélangé)
Le mélange consiste à combiner les actifs apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule de placement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d'investissement. Il peut également être utilisé pour combiner différents types de contributions à différentes fins. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de mélange d'investissements.
1. Si vous déposez un chèque de paie dans un fonds de succession, le chèque de paie ne sera pas considéré comme des fonds distincts, mais fera partie du fonds de succession. Ainsi, le chèque de paie n'est plus considéré comme une propriété distincte de l'héritage.
2. Dans la gestion des investissements, il s'agit de la mise en commun des contributions de clients individuels dans un fonds unique, dont une partie est détenue par chaque client contributeur. Les fonds regroupés sont gérés selon un objectif spécifié. Une structure de fonds combinés est utilisée pour les fonds communs de placement. Il est également utilisé pour gérer des fonds d'investissement institutionnels.
Avantages du mélange
Les investisseurs qui contribuent de l’argent à un fonds unique constituent une structure utilisée dans la gestion des placements depuis le lancement du premier fonds commun de placement. Le reclassement permet à un gestionnaire de portefeuille de gérer de manière complète les contributions de placement dans le portefeuille selon une stratégie spécifique. L'utilisation de fonds en gestion commune permet aux gestionnaires de fonds de limiter leurs coûts de transaction, car les transactions peuvent être exécutées par blocs plus importants. Le regroupement des contributions des investisseurs oblige les gestionnaires de fonds à conserver certaines positions en trésorerie afin de comptabiliser les transactions des actionnaires fusionnés.
Les fonds communs de placement et les fonds institutionnels mixtes sont deux des véhicules mixtes les plus populaires sur le marché des investissements. Tout véhicule qui mélange les contributions des investisseurs pour un objectif d’investissement spécifique peut être considéré comme un fonds mélangé. Les autres types de fonds mixtes comprennent les fonds négociés en bourse, les fonds en fiducie mixtes, les fiducies de placement collectif et les fiducies de placement immobilier.
La tenue de registres standard permet aux équipes opérationnelles de surveiller et de signaler régulièrement les positions des fonds aux investisseurs. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, les cours quotidiens permettent à un investisseur de connaître sa position exacte dans un fonds commun de placement en tant que pourcentage du total des actifs gérés du fonds.
Les fonds mixtes offrent aux investisseurs les avantages d'échelle. Une plus grande réserve d’argent peut donner accès à des investissements qui peuvent nécessiter un plus grand investissement. De plus, étant donné que le travail est en grande partie identique pour le gestionnaire de placements, les investisseurs individuels peuvent bénéficier de frais moins élevés que s’ils avaient engagé leurs propres gestionnaires de placements pour gérer des sommes plus réduites. De vastes réserves d’argent peuvent toutefois annuler les avantages d’investissements plus modestes. Une opportunité petite, mais intéressante, pourrait "déplacer l'aiguille" suffisamment pour que la recherche en vaille la peine et que le risque soit exposé à un fonds plus important, car les gains doivent être répartis entre un grand groupe d'investisseurs.
Fonds de placement immobilier / fiducies de placement immobilier (FPI)
Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont des fonds mixtes. Les particuliers mettent en commun leurs fonds pour investir dans de grands projets immobiliers. Les fiducies elles-mêmes sont généralement des sociétés en exploitation qui possèdent et exploitent des actifs immobiliers productifs de revenus tels que des appartements, des centres commerciaux et des immeubles de bureaux. Les investisseurs achètent des actions de FPI sur des marchés publics.
Mélange illégal
Dans certains cas, le mélange des fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu'un gestionnaire de placements combine l'argent du client avec le sien ou celui de son entreprise, en violation d'un contrat. Les détails d'un contrat de gestion d'actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion de placement. Un gestionnaire de portefeuille a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs conformément à certaines spécifications et normes. Les actifs qui doivent être gérés séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en investissement.
D'autres situations peuvent également se présenter lorsque les contributions fournies par un particulier ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans les cas juridiques, les comptes clients et les transactions immobilières.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.