Structure de la dette à taux ajustable sur mesure - Définition de CARDS
La structure d'endettement à taux ajustable sur mesure (CARDS) est un type d'abri fiscal utilisé par les particuliers fortunés qui consentaient un important prêt de papier de plusieurs millions de dollars à une partie étrangère. Ce parti est généralement une société liée à la société qui négocie l’abri fiscal.
Après une série d'échanges d'actifs, le particulier reçoit une perte de papier équivalente à la valeur initiale du prêt. Cette perte de papier peut ensuite être utilisée pour compenser les gains réels gagnés par le particulier, en réduisant ses impôts dus.
Ces investissements sont désormais considérés comme illégaux par l'Internal Revenue Service (IRS) et ne peuvent plus être utilisés de manière légitime.
Notions de base d’une structure de dette à taux ajustable sur mesure - CARDS
CARDS implique de générer une perte de papier à des fins fiscales qui peut compenser les gains légitimes réalisés ailleurs en mettant en place une société écran étrangère, en prêtant à cette entité une importante somme d’argent à taux variable, puis en effectuant une série de swaps qui semblent générer des pertes de papier., mais qui sont structurés de manière à ne causer aucune perte monétaire réelle.
CARDS n’a été utilisé que pendant une courte période, entre les années 2000 et 2002, mais l’IRS a depuis lors estimé qu’elles étaient illégales, affirmant que les contribuables ne devraient pas être autorisés à bénéficier de pertes qui n’ont pas été réellement réalisées. Dans plusieurs affaires judiciaires, le tribunal a statué en faveur de l'IRS, estimant que CARDS manquait de substance économique, que la personne souscrivant à un accord CARD manquait d'un objectif de rentabilité et que CARDS n'avait pas d'objectif commercial. Selon l'IRS, la réduction des impôts n'est pas un objectif commercial légitime, sauf si la perte résulte d'une tentative de réaliser un profit ou résulte d'activités commerciales normales.
Autres régimes d'abri fiscal
CARDS et d’autres produits d’abris fiscaux douteux étaient si lucratifs que certaines entreprises ont basé leur entreprise sur leur fourniture. Bien que CARDS n’ait plus été émis après 2002, des abris fiscaux légèrement différents apparaissent chaque année, généralement avec un joli acronyme comme CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS - et la liste s’allonge.
Bien que la structure de chaque abri fiscal varie, pour être valables, ils doivent tous suivre les directives susmentionnées, sinon ils risquent d'être annulés par l'IRS. Il doit y avoir un motif de profit et un objectif économique ou commercial pour entrer dans la transaction. Essayer simplement de créer une déduction fiscale sans le ou les motifs mentionnés ci-dessus risquerait de causer des problèmes à l'abri fiscal. Cela est particulièrement vrai si le contribuable qui entre dans la transaction ne réalise pas réellement une perte matérielle ou ne risque rien en premier lieu pour réaliser la perte qui réduira son impôt.
Plusieurs promoteurs d'abris fiscaux, jugés illégaux, ont été poursuivis par le ministère de la Justice. Les contribuables impliqués dans ces systèmes ont souvent été condamnés à des amendes et à des pénalités et bénéficient presque toujours d'avantages fiscaux en concluant l'accord annulé par l'IRS.
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