La différence entre un marché de capitaux et le marché boursier

Le marché des capitaux désigne un large éventail d’actifs négociables, y compris le marché boursier, ainsi que d’autres plates-formes pour la négociation de différents produits financiers. Le marché boursier permet aux investisseurs et aux institutions bancaires d’échanger des actions, qu’elles soient publiques ou privées. Les actions sont des instruments financiers qui représentent la propriété partielle d'une entreprise. Ces documents sont largement utilisés par les entreprises pour mobiliser des capitaux. Le marché boursier lui-même comprend des marchés primaires et secondaires qui négocient entre des banques souscrivant des actions et des investisseurs publics négociant des actions, respectivement.

Points clés à retenir

• Les marchés financiers désignent tout marché des changes où des titres et des actifs financiers sont achetés et vendus.
• Les marchés des capitaux peuvent inclure la négociation d’obligations, de produits dérivés et de produits de base.
• Les marchés boursiers constituent une catégorie particulière de marchés financiers qui ne négocient que les actions de sociétés.

Les marchés de capitaux

Les marchés des capitaux peuvent négocier d'autres titres financiers, y compris des obligations; les contrats dérivés tels que les options, divers emprunts et autres titres de créance et les contrats à terme sur marchandises. D'autres instruments financiers peuvent être vendus sur les marchés des capitaux et ces produits deviennent de plus en plus sophistiqués. Certains marchés de capitaux sont directement accessibles au public tandis que d'autres sont fermés à tout le monde, à l'exception des grands investisseurs institutionnels. Les échanges privés, principalement entre grandes institutions à volume élevé, se font via des réseaux informatiques sécurisés à très grande vitesse. Ces marchés représentent tous des titres financiers et sont donc tous des marchés de capitaux. Le marché boursier représente une part très importante du volume total des transactions sur les marchés financiers.

Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaire et secondaire. La majorité des marchés primaire et secondaire modernes sont des plates-formes électroniques informatisées. Les marchés primaires sont ouverts à des investisseurs spécifiques qui achètent des titres directement auprès de la société émettrice. Ces titres sont considérés comme des offres primaires ou des offres publiques initiales (IPO). Lorsqu'une entreprise entre en bourse, elle vend ses actions et ses obligations à de grands investisseurs institutionnels tels que des hedge funds et des fonds communs de placement.

Le marché secondaire, quant à lui, comprend des sites supervisés par un organisme de réglementation tel que la Securities and Exchange Commission (SEC) où les titres existants ou déjà émis sont négociés entre investisseurs. Les sociétés émettrices ne participent pas au marché secondaire. La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq sont des exemples du marché secondaire.

Le marché boursier

La bourse a plusieurs marchés très populaires disponibles pour le négoce public. Le Nasdaq et le NYSE négocient chaque jour un volume considérable aux États-Unis et constituent les marchés boursiers les plus importants. D'autres pays ont des marchés boursiers populaires, tels que la Bourse de Tokyo au Japon. Chaque marché a des heures spécifiques pendant la journée où il reste ouvert. En négociant sur différents marchés, il est possible pour les investisseurs de négocier activement des actions tout au long de la journée.

La fonction première du marché boursier est de réunir les acheteurs et les vendeurs dans un environnement équitable, réglementé et contrôlé, dans lequel ils peuvent exécuter leurs opérations. Cela donne aux personnes concernées la certitude que la négociation se fait dans la transparence et que la tarification est juste et honnête. Cette réglementation aide non seulement les investisseurs, mais également les sociétés dont les titres sont négociés. L'économie prospère lorsque le marché boursier conserve sa robustesse et sa santé globale.

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Nombre de titres qui ont commencé à être négociés à la Bourse de New York le 17 mai 1792, soit le premier jour de négociation.

Tout comme le marché obligataire, le marché boursier comporte deux composantes. Le marché primaire étant réservé aux actions de premier passage, des offres publiques initiales (IPO) seront émises sur ce marché. Ce marché est facilité par les souscripteurs, qui fixent le prix initial des titres. Les actions sont ensuite ouvertes sur le marché secondaire, où se déroule la plus grande partie des activités de négociation.