DMI montre le chemin des profits

L’objectif principal du cambiste est d’acheter ou de vendre un actif dans le sens de la tendance. Lire les signaux directionnels à partir du seul prix de l'actif peut être difficile et souvent trompeur, car le prix fluctue normalement dans les deux sens et change de caractère entre les périodes de faible volatilité par rapport à élevée.

L'indicateur de mouvement directionnel (également appelé indice de mouvement directionnel ou DMI) est un outil précieux pour évaluer la direction et la force des prix. Il a été créé en 1978 par J. Welles Wilder, qui a également créé le populaire indice de force relative (RSI). Le DMI est particulièrement utile pour les stratégies de trading de tendance, car il différencie les tendances fortes des tendances faibles, permettant au trader d’entrer uniquement celles qui ont un véritable élan. DMI fonctionne sur toutes les durées et peut s’appliquer à n’importe quel véhicule sous-jacent (actions, fonds communs de placement, fonds négociés en bourse, contrats à terme, produits de base et devises).

Bien que ses calculs soient quelque peu compliqués, DMI vous indique quand être long ou court. Nous verrons ici comment analyser en détail l'indicateur DMI et vous montrer quelles informations il peut révéler pour vous aider à réaliser de meilleurs bénéfices.

Lignes de tendance DMI

DMI est une moyenne mobile de l'expansion de la plage sur une période donnée (la valeur par défaut est 14 jours). L'indicateur de mouvement directionnel positif (+ DMI) mesure la force avec laquelle le prix monte; L'indicateur de mouvement directionnel négatif (-DMI) mesure la force avec laquelle le prix baisse. Les deux lignes reflètent la force respective des taureaux par rapport aux ours.

Chaque DMI est représenté par une ligne séparée (voir la figure 1). Premièrement, regardez pour voir laquelle des deux lignes DMI se trouve en haut. Certains traders à court terme appellent cela le DMI dominant . Le DMI dominant est plus fort et plus susceptible de prédire l’orientation des prix. Pour que les acheteurs et les vendeurs changent de domination, il faut que les lignes se croisent.

Un croisement se produit lorsque le DMI en bas traverse le DMI dominant en haut. Les croisements peuvent sembler un signe évident d'aller long / court, mais de nombreux traders à court terme attendent d'autres indicateurs pour confirmer les signaux d'entrée ou de sortie afin d'augmenter leurs chances de réaliser un commerce rentable. Les croisements de lignes DMI ne sont souvent pas fiables car ils donnent souvent de faux signaux lorsque la volatilité est faible et des signaux tardifs lorsque la volatilité est élevée. Pensez aux croisements comme la première indication d'un changement de direction potentiel .

Figure 1. Source: Bureau de la stratégie TD Ameritrade

Sur la figure 1, les symboles + DMI et -DMI sont affichés sous forme de lignes séparées. Il existe plusieurs fausses croisements (point 1) et un croisement au point 2 qui conduit à une tendance haussière avec une dominante + DMI. (Remarque: DMI est normalement tracé dans la même fenêtre avec l'indicateur ADX, qui n'est pas affiché.)

Signaux directionnels DMI

Le DMI est utilisé pour confirmer l’action des prix (voir Figure 2). Le + DMI est généralement synchronisé avec le prix, ce qui signifie que le + DMI augmente lorsque le prix augmente et diminue lorsque le prix baisse. Il est important de noter que le DMI se comporte de manière opposée et va dans le sens contraire du prix. Le -DMI augmente lorsque le prix baisse et il diminue lorsque le prix augmente. Cela prend un peu de temps pour s'y habituer. Rappelez-vous simplement que la force d'un mouvement de hausse ou de baisse des prix est toujours enregistrée par un pic dans la ligne DMI respective.

La lecture des signaux directionnels est facile. Lorsque le + DMI est dominant et en hausse, la direction des prix augmente. Lorsque le DMI est dominant et en hausse, la direction des prix est en baisse. Mais la force du prix doit également être considérée. La force de DMI varie de 0 à 100. Plus la valeur de DMI est élevée, plus les prix fluctuent. Les valeurs DMI supérieures à 25, le prix moyen est directionnel. Les valeurs DMI inférieures à 25 ans, le prix moyen est faible en direction.

Figure 2. Source: Bureau de la stratégie TD Ameritrade

Sur la figure 2, le DMI est faible au point 1 et le prix est instable. Le + DMI augmente fortement au-dessus de 25 au point 2 et la tendance à la hausse suit. Notez comment + DMI se déplace avec le prix au point 3 et -DMI se déplace dans le sens contraire du prix au point 4.

DMI Momentum

La grande caractéristique de DMI est la capacité de voir la pression d’achat et de vente en même temps, ce qui permet de déterminer la force dominante avant d’entrer dans un commerce. La force d'un swing haut (taureaux) se reflète dans le pic + DMI et la force d'un swing bas (ours) apparaît dans le pic -DMI. La force relative des pics de DMI indique l’élan du prix et fournit des signaux opportuns pour les décisions de trading. Lorsque les acheteurs sont plus forts que les vendeurs, les pics + DMI seront supérieurs à 25 et les pics -DMI seront inférieurs à 25. Cela se traduit par une forte tendance à la hausse. Mais lorsque les vendeurs sont plus puissants que les acheteurs, les pics DMI seront supérieurs à 25 et les pics DMI seront inférieurs à 25. Dans ce cas, la tendance sera à la baisse.

La capacité du prix à évoluer dépend de la vigueur continue du marché dominant. Une forte tendance à la hausse montrera une série de pics croissants + DMI qui resteront au-dessus du -DMI pendant de longues périodes (Figure 3). Le contraire est vrai pour les fortes tendances à la baisse. Lorsque les deux lignes DMI sont inférieures à 25 et se déplacent latéralement, il n'y a pas de force dominante et les échanges de tendance ne sont pas appropriés. Cependant, les meilleures tendances commencent après de longues périodes au cours desquelles les lignes DMI se croisent sous le niveau 25. Une configuration de transaction à faible risque se produira après que DMI se développe au-dessus du niveau 25 et que le prix pénètre dans le support / la résistance.

Figure 3. Source: Centre de stratégie TD Ameritrade

Sur la figure 3, le + DMI croise au-dessus de 25 au point 1 et reste au-dessus du -DMI au fur et à mesure que la tendance haussière se développe. Notez l'absence de crossover par -DMI pendant la tendance haussière. Ici, les acheteurs sont forts (+ DMI> 25) et les vendeurs sont faibles (-DMI <25).

Pivots DMI

Les lignes DMI pivotent ou changent de direction lorsque le prix change de direction. Un concept important des pivots DMI est qu'ils doivent être en corrélation avec les pivots structurels du prix. Lorsque le prix atteint un niveau de pivot élevé, le + DMI en fait un niveau de pivot élevé. Lorsque le prix atteint un pivot bas, le -DMI le fera (rappelez-vous, le DMI se déplace dans le sens opposé du prix).

La corrélation entre les pivots DMI et les pivots de prix est importante pour la lecture de la dynamique des prix. De nombreux traders à court terme surveillent l'évolution du prix et de l'indicateur dans la même direction ou pendant les périodes de divergence. L'une des méthodes permettant de confirmer la tendance haussière d'un actif consiste à rechercher des scénarios dans lesquels le prix atteint un nouveau sommet et le + DMI un nouveau sommet. Inversement, un nouveau minimum de pivot combiné à un nouveau maximum de -DMI est utilisé pour confirmer une tendance à la baisse. Il s’agit généralement d’un signal d’échange en direction de la tendance ou d’une cassure de tendance.

La divergence, par contre, se produit lorsque le DMI et le prix sont en désaccord ou ne se confirment pas. Par exemple, le prix atteint un nouveau sommet, mais pas le + DMI. La divergence est généralement un avertissement pour gérer les risques, car elle signale un changement de force de swing et précède généralement un retracement ou une inversion.

Figure 4. Source: TDAmeritrade Strategy Desk

La figure 4 montre un exemple de concordance entre le prix et l'indicateur (point 1), où le prix atteint un nouveau sommet et + DMI crée un nouveau sommet, signalant une entrée longue. Il existe également un exemple de divergence (point 2), où le prix fait un nouveau sommet et le + DMI, bien qu’il augmente, ne le fait pas; le résultat est un retracement de tendance au point 3.

DMI et la volatilité des prix

Les lignes DMI constituent une bonne référence pour la volatilité des prix. Price subit des cycles répétés de volatilité au cours desquels une tendance entre dans une période de consolidation, puis dans une période de tendance. Lorsque le prix entre en consolidation, la volatilité diminue. La pression d’achat (demande) et la pression de vente (offre) sont relativement égales, de sorte que les acheteurs et les vendeurs s’accordent généralement sur la valeur de l’actif. Une fois que le prix a diminué dans une fourchette étroite, il augmentera à mesure que les acheteurs et les vendeurs ne s'entendent plus sur le prix. L'offre et la demande ne sont plus en équilibre, et la consolidation change de tendance lorsque le prix passe au-dessous du support dans une tendance à la baisse ou supérieur à la résistance dans la tendance à la hausse. La volatilité augmente lorsque le prix recherche un nouveau niveau de valeur convenu.

Les cycles de volatilité peuvent être identifiés en comparant les pentes des lignes DMI qui se déplacent dans des directions opposées lors de l'expansion ou de la contraction de la plage (Figure 4). De nombreux traders à court terme rechercheront des périodes pendant lesquelles les lignes DMI s'éloignent les unes des autres et où la volatilité augmente. Plus les lignes se séparent, plus la volatilité est forte. Les contractions se produisent lorsque les lignes se rapprochent et que la volatilité diminue. Les contractions précèdent les retracements, les consolidations ou les inversions.

Figure 5. Source: Centre de stratégie TD Ameritrade

Sur la figure 5, la première expansion au point 1 fait partie de la tendance baissière. La contraction subséquente au point 2 entraîne un renversement qui commence par une autre expansion au point 3. La contraction suivante au point 4 entraîne une consolidation du prix.

Le résultat final

L'analyse des pics DMI correspond bien aux principes de tendance. Le prix d'un actif est à la hausse lorsqu'il y a des pics de pivot supérieurs et des pics de pivot plus élevés. Lorsque les hausses de prix les plus élevées s'accompagnent de hausses plus élevées en + DMI, la tendance est intacte et les haussiers se renforcent. Les hauts et les bas de pivot indiquent une tendance à la baisse. Lorsque les pics de l'indice-DMI atteignent des sommets plus élevés, les ours contrôlent la situation et la pression de vente se renforce. En regardant le DMI pour la convergence / divergence de momentum, vous avez la confiance nécessaire pour rester dans la tendance lorsque le prix et le DMI sont d’accord et gérer le risque quand ils ne sont pas d’accord.

Les meilleures décisions commerciales sont prises sur des signaux objectifs et non sur des émotions. Laissez price et DMI vous indiquer si vous souhaitez opter pour une position longue, une position courte ou tout simplement rester à l'écart. Vous pouvez utiliser DMI pour évaluer la force du mouvement des prix et voir les périodes de forte et de faible volatilité. DMI contient une mine d’informations qui permettent d’identifier la bonne stratégie de profit, que vous soyez un taureau ou un ours.