Économie financière
L'économie financière est une branche de l'économie qui analyse l'utilisation et la répartition des ressources sur des marchés où les décisions sont prises avec incertitude. Les décisions financières doivent souvent prendre en compte des événements futurs, qu’ils soient liés à des actions individuelles, à des portefeuilles ou au marché dans son ensemble.
Points clés à retenir
- L'économie financière analyse l'utilisation et la répartition des ressources sur les marchés dans lesquels les décisions sont prises avec incertitude.
- Il utilise la théorie économique pour évaluer comment le temps, les risques (incertitude), les coûts d'opportunité et les informations peuvent créer des incitations ou des désincitations pour une décision particulière.
- L'économie financière implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière.
Comment fonctionne l'économie financière
Prendre des décisions financières n'est pas toujours un processus simple. Le temps, les risques (incertitude), les coûts d'opportunité et les informations peuvent créer des incitations ou des désincitations. L'économie financière utilise la théorie économique pour évaluer l'impact de certaines choses sur la prise de décision, en fournissant aux investisseurs les instruments nécessaires pour passer les bons appels.
L'économie financière implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière. Souvent, ces modèles supposent que les individus ou les institutions qui prennent des décisions agissent de manière rationnelle, bien que ce ne soit pas nécessairement le cas. Le comportement irrationnel des parties doit être pris en compte dans l'économie financière en tant que facteur de risque potentiel.
Cette branche de l'économie s'appuie fortement sur la microéconomie et la comptabilité de base concepts. C'est une discipline quantitative qui utilise l'économétrie et d'autres outils mathématiques. Cela nécessite de se familiariser avec les probabilités de base et les statistiques, car ce sont les outils standard utilisés pour mesurer et évaluer les risques.
L'économie financière étudie la juste valeur, le risque et les rendements, ainsi que le financement des titres et des actifs. De nombreux facteurs monétaires sont pris en compte, notamment les taux d'intérêt et l'inflation.
Economie Financière Vs. Économie traditionnelle
L'économie traditionnelle se concentre sur les échanges dans lesquels la monnaie est l'un des éléments échangés, mais seulement l'un d'entre eux. En revanche, l'économie financière se concentre sur les échanges dans lesquels une monnaie d'un type ou d'un autre est susceptible d'apparaître des deux côtés d'un commerce.
L'économiste financier se distingue des économistes plus traditionnels par sa concentration sur les activités monétaires dans lesquelles le temps, l'incertitude, les options et / ou l'information jouent un rôle.
Méthodes d'économie financière
Le concept d’économie financière comporte de nombreux angles. Deux des plus importants sont:
Remise
La prise de décision au fil du temps tient compte du fait que la valeur de 1 $ dans 10 ans est inférieure à la valeur de 1 $ actuellement. Par conséquent, le dollar à 10 ans doit être escompté pour tenir compte du risque, de l’inflation et du simple fait que ce soit dans le futur. L'absence d'actualisation appropriée peut entraîner des problèmes, tels que des régimes de retraite sous-financés.
Gestion des risques et diversification
De nombreuses publicités pour des produits financiers boursiers doivent rappeler aux acheteurs potentiels que la valeur des investissements peut baisser ou augmenter. Par conséquent, bien que les actions génèrent un rendement élevé en moyenne, cela sert en grande partie à compenser les risques.
Les institutions financières sont toujours à la recherche de moyens pour assurer ou couvrir ce risque. Il est parfois possible de détenir deux actifs très risqués, mais pour que le risque global soit faible: si l'action A ne donne que de mauvaises performances lorsque l'action B se comporte bien (et inversement), les deux actions offrent une couverture parfaite. Une partie importante de la finance consiste à calculer le risque total d’un portefeuille d’actifs risqués, le risque total pouvant être inférieur au risque de chaque composant.
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