Multiplicateur de revenu brut

Qu'est-ce qu'un multiplicateur de revenu brut?

Un multiplicateur de revenu brut (GIM) est une mesure approximative de la valeur d'un immeuble de placement obtenue en divisant le prix de vente de l'immeuble par son revenu locatif annuel brut. GIM est utilisé pour évaluer des biens immobiliers commerciaux, tels que des centres commerciaux et des complexes d'appartements, mais est limité en ce sens qu'il ne prend pas en compte le coût de facteurs tels que les services publics, les taxes, la maintenance et les postes vacants. Parmi les autres méthodes plus détaillées couramment utilisées pour évaluer les propriétés commerciales, on peut citer le taux de capitalisation (taux de capitalisation) et la méthode de la valeur actualisée des flux de trésorerie.

Multiplicateur de revenu brut expliqué

Le multiplicateur de revenu brut peut être utilisé pour déterminer approximativement si le prix demandé d'une propriété est une bonne affaire. En multipliant la GIM par le revenu annuel brut de la propriété, on obtient la valeur de la propriété ou son prix de vente.

Exemple de calcul du multiplicateur de revenu brut

Par exemple, une propriété en cours d’examen a un revenu brut effectif de 50 000 dollars. Une vente comparable est disponible avec un revenu effectif de 56 000 USD et une valeur de vente de 392 000 USD (en réalité, nous rechercherions un nombre comparable pour améliorer l'analyse).

Notre GIM serait 392 000 $ / 56 000 $ = 7.

En conclusion, ce comparable (ou «comp» comme on l'appelle souvent en pratique) vendu 7 fois (7x) son efficacité brute. En utilisant ce multiplicateur, nous voyons que la propriété a une valeur en capital de 350 000 $. Ce qui est trouvé par: V = GIM x EGI, 7 x 50 000 $ = 350 000 $.

Inconvénients de la méthode du multiplicateur de revenu brut

Un argument naturel contre la méthode du multiplicateur vient de ce qu’il s’agit d’une technique d’évaluation plutôt grossière. Étant donné que les modifications des taux d’intérêt (qui affectent les taux d’actualisation dans les calculs de la valeur temps de l’argent), des sources ou revenus (qualité) et des dépenses ne sont pas explicitement prises en compte, le multiplicateur de revenu brut n’est guère un modèle d’évaluation pratique, mais il offre un « dos de l’enveloppe ”point de départ.

Autres inconvénients:

• La méthode GIM suppose l'uniformité des propriétés dans des classes similaires. Les praticiens savent d'expérience que les ratios de dépenses entre propriétés similaires diffèrent souvent en raison de facteurs tels que l'entretien différé, l'âge de la propriété et la qualité du gestionnaire immobilier.
• GIM estime la valeur sur la base du revenu brut et non du bénéfice net d’exploitation, tandis qu’une propriété est achetée principalement sur la base de sa puissance bénéficiaire nette. Il est tout à fait possible que deux propriétés puissent avoir le même NOI même si leurs revenus bruts diffèrent considérablement. Ainsi, la méthode GIM peut facilement être mal utilisée par ceux qui ne comprennent pas ses limites.
• Une GIM ne tient pas compte de la durée de vie économique restante de propriétés comparables. En ignorant la vie économique restante, un praticien peut attribuer des valeurs égales à une nouvelle propriété et à une propriété vieille de 50 ans, en supposant qu'elles génèrent des revenus égaux.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Comment utiliser l'approche du revenu pour évaluer l'immobilier L'approche du revenu est une méthode d'évaluation de l'immobilier qui permet aux investisseurs d'estimer la valeur d'un bien immobilier en fonction du revenu qu'il génère. plus Qu'est-ce qu'un taux de vacance? En savoir plus sur le taux d'inoccupation, le pourcentage de tous les logements disponibles dans un bien locatif qui sont vacants ou inoccupés à un moment donné. plus Que mesure le ratio des dépenses de fonctionnement? Le ratio des dépenses d'exploitation (REL) est défini comme une mesure du coût d'exploitation d'un bien immobilier par rapport au revenu généré par le bien immobilier. plus Taux de capitalisation Définition Le taux de capitalisation est le taux de rendement d'un immeuble de placement immobilier basé sur les revenus que cet immeuble devrait générer. plus L'immobilier commercial donne des logements aux entreprises L'immobilier commercial (CRE) est un bien immobilier, utilisé uniquement à des fins commerciales et souvent loué à des locataires à cette fin. Cette catégorie de propriétés se divise en quatre catégories: bureaux, industries, multifamiliales et commerces de détail. more Résultat opérationnel net: Ce que vous devez savoir Le résultat opérationnel courant correspond au résultat net d’une société après déduction des frais d’exploitation, mais avant déduction des impôts sur les bénéfices et des intérêts. plus de liens partenaires