Comment les ETF sont-ils taxés? Ce que vous devez savoir

La facilité d'achat et de vente des fonds négociés en bourse (FNB), ainsi que leurs faibles coûts de transaction, offrent aux investisseurs un outil efficace d'amélioration du portefeuille. L’efficacité fiscale est un autre élément important de leur attrait. Les investisseurs doivent comprendre les conséquences fiscales des FNB afin d’être proactifs avec leurs stratégies.

Nous commencerons par examiner les règles fiscales applicables aux FNB et les exceptions que vous devriez connaître, puis nous vous présenterons des stratégies fiscales permettant d’économiser de l’argent et de vous permettre d’obtenir un rendement élevé et de battre le marché.

Taxes sur les FNB

Les FNB bénéficient d’un traitement fiscal plus favorable que les fonds communs de placement en raison de leur structure unique. Les fonds communs de placement créent et rachètent des actions avec des transactions en nature qui ne sont pas considérées comme des ventes. Par conséquent, ils ne créent pas d'événements imposables. Toutefois, lorsque vous vendez un FNB, l'opération déclenche un événement imposable. Le gain ou la perte en capital à long terme ou à court terme dépend de la durée de la détention du FNB. Aux États-Unis, pour bénéficier du traitement des plus-values ​​à long terme, vous devez détenir un FNB depuis plus d'un an. Si vous détenez le titre pendant un an ou moins, il recevra un traitement des gains en capital à court terme.

Les investisseurs en fonds communs de placement ne sont pas tous tristes. La bonne nouvelle est que le chiffre d'affaires généralement plus élevé d'un fonds commun de placement crée plus de chances de transmission des gains en capital aux investisseurs, par rapport aux FNB à taux de rotation moins élevé.

Comme pour les actions, avec les FNB, vous êtes soumis aux règles de la vente-lavage si vous vendez un FNB à perte, puis le rachetez dans les 30 jours. Une vente de lavage a lieu lorsque vous vendez ou négociez un titre à perte, puis dans les 30 jours suivant la vente:

• Achetez un FNB sensiblement identique;
• Acquérir un FNB sensiblement identique dans une transaction entièrement imposable; ou
• Acquérir un contrat ou une option pour l’achat d’un FNB sensiblement identique.

Si votre perte a été refusée en raison des règles de vente-lavage, vous devriez ajouter la perte non autorisée au coût du nouveau FNB. Cela augmente votre base dans le nouvel ETF. Cet ajustement reporte la déduction pour perte jusqu'à la disposition du nouveau FNB. Votre période de détention du nouveau FNB commence le même jour que la période de détention du FNB vendu.

De nombreux ETF génèrent des dividendes à partir des actions qu'ils détiennent. Les dividendes ordinaires (imposables) constituent le type de distribution le plus courant d’une société. Selon l'IRS, vous pouvez supposer que tout dividende que vous recevez sur des actions ordinaires ou privilégiées est un dividende ordinaire, à moins que la société payante ne vous dise le contraire. Ces dividendes sont imposés lorsqu'ils sont payés par le FNB.

Les dividendes qualifiés sont soumis au même taux d'imposition maximal que celui qui s'applique aux gains en capital nets. Votre fournisseur de FNB devrait vous dire si les dividendes versés sont ordinaires ou qualifiés.

Exceptions - Devises, contrats à terme et métaux

Comme dans à peu près tout, il existe des exceptions aux règles fiscales générales applicables aux FNB. Une excellente façon de réfléchir à ces exceptions consiste à connaître les règles fiscales du secteur. Les FNB appartenant à certains secteurs respectent les règles fiscales du secteur plutôt que les règles fiscales générales. Les monnaies, les contrats à terme et les métaux sont les secteurs qui bénéficient d'un traitement fiscal spécial.

FNB en devise

La plupart des FNB monétaires se présentent sous la forme de fiducies de mandants. Cela signifie que le profit de la fiducie crée un impôt à payer pour l'actionnaire du FNB, qui est imposé comme un revenu ordinaire. Ils ne bénéficient d'aucun traitement particulier, tel que des plus-values ​​à long terme, même si vous détenez le FNB pendant plusieurs années. Étant donné que les ETF sur devises se négocient en paires de devises, les autorités fiscales supposent que ces transactions ont lieu sur de courtes périodes.

FNB à terme

Ces fonds négocient des produits de base, des actions, des obligations du Trésor et des devises. Par exemple, le FNB Invesco DB Agriculture (DBA) investit dans des contrats à terme standardisés pour les produits de base agricoles - maïs, blé, soja et sucre - et non pour les produits de base sous-jacents. Les gains et les pertes sur les contrats à terme standardisés au sein du FNB sont traités aux fins fiscales comme des contrats à 60% à long terme et à 40% à court terme, quelle que soit la durée pendant laquelle le FNB détient les contrats. De plus, les FNB qui négocient des contrats à terme standardisés suivent les règles d'évaluation à la valeur du marché en fin d'année. Cela signifie que les gains non réalisés à la fin de l'année sont imposés comme s'ils avaient été vendus. (Voir: Modernisez votre portefeuille avec les contrats à terme sur FNB)

Métaux ETF

Si vous négociez ou investissez dans des lingots d'or, d'argent ou de platine, le fisc le considère comme un "objet de collection" aux fins de l'impôt. Il en va de même pour les FNB qui négocient ou détiennent de l'or, de l'argent ou du platine. En tant qu’objet de collection, si votre gain est à court terme, il est alors imposé comme un revenu ordinaire. Si votre gain est gagné pendant plus d'un an, vous êtes alors imposé selon l'un des deux taux de gains en capital, en fonction de votre tranche d'imposition. Cela signifie que vous ne pouvez pas tirer parti des taux normaux d’imposition des gains en capital sur les placements dans des FNB qui investissent dans l’or, l’argent ou le platine. Votre fournisseur de FNB vous informera de ce qui est considéré comme des gains ou des pertes à long terme. (Voir: L'affrontement sur l'or: ETF contre contrats à terme)

Stratégies fiscales utilisant les FNB

Les FNB se prêtent à des stratégies efficaces de planification fiscale, en particulier si votre portefeuille est composé à la fois d’actions et de FNB. Une stratégie courante consiste à liquider les positions qui présentent des pertes avant leur anniversaire. Vous conservez ensuite les positions qui ont des gains pendant plus d’un an. De cette façon, vos gains reçoivent un traitement à long terme des gains en capital, réduisant ainsi votre obligation fiscale. Bien entendu, cela s’applique tant aux actions qu'aux ETF.

Dans un autre cas, vous pourriez posséder un FNB dans un secteur qui, à votre avis, enregistrera de bonnes performances, mais le marché a réduit tous les secteurs et vous a occasionné une petite perte. Vous êtes réticent à vendre car vous pensez que le secteur va rebondir et vous pourriez manquer le gain dû aux règles de vente-lavage. Dans ce cas, vous pouvez vendre le FNB actuel et en acheter un autre qui utilise un indice similaire mais différent. De cette façon, vous êtes toujours exposé au secteur favorable, mais vous pouvez utiliser la perte du FNB initial à des fins fiscales.

Les FNB sont un outil utile pour la planification fiscale de fin d’année. Par exemple, vous possédez une collection d'actions dans les secteurs des matériaux et de la santé qui sont à perte. Cependant, vous estimez que ces secteurs sont sur le point de battre le marché au cours de la prochaine année. La stratégie consiste à vendre les actions à perte, puis à acheter des FNB sectoriels tels que le FNB Matériaux Select Sector SPDR (XLB) et le FNB Secteur SPDR Health Care Select (XLV). De cette façon, vous pouvez supporter la perte en capital sans perdre votre exposition aux secteurs. (Voir: Récolte des pertes fiscales: réduire les pertes sur les investissements)

Le résultat final

Les investisseurs qui utilisent des FNB dans leurs portefeuilles peuvent ajouter à leur rendement s’ils comprennent les conséquences fiscales de leurs FNB. En raison de leurs caractéristiques uniques, de nombreux ETF offrent aux investisseurs la possibilité de différer leurs impôts jusqu’à leur vente, ce qui revient à posséder des actions. De plus, à l'approche du premier anniversaire de votre achat du fonds, vous devriez envisager de vendre les sociétés avec pertes avant leur premier anniversaire pour tirer parti de la perte en capital à court terme. De même, vous devriez envisager de conserver les gains de ces FNB après leur premier anniversaire pour tirer parti des taux d’imposition des taux d’imposition des gains en capital à long terme plus bas.

Les FNB qui investissent dans des devises, des métaux et des contrats à terme ne respectent pas les règles fiscales générales. En règle générale, ils respectent les règles fiscales de l'actif sous-jacent, ce qui entraîne généralement un traitement fiscal des gains à court terme. Cette connaissance devrait aider les investisseurs dans leur planification fiscale.