Comment évaluer la performance des actions

L'évaluation de la performance des actions est très individuelle pour chaque investisseur. Tout comme chaque personne a un appétit différent pour le risque, des projets de diversification et des stratégies d'investissement, chaque investisseur a également des normes différentes pour évaluer la performance des actions. Un investisseur peut s'attendre à un rendement annuel moyen de 10% ou plus, tandis qu'un autre peut vouloir ajouter à son portefeuille une action qui n'est pas en corrélation avec le marché boursier dans son ensemble. Quoi que vous recherchiez dans la performance d'une action, il existe quelques variables à prendre en compte pour vous aider à évaluer si cette action est un bon investissement pour vous.

Considérer les retours totaux

La performance d'une action doit être replacée dans son contexte pour bien la comprendre. En apparence, il est bon de voir qu'un titre a affiché un rendement de 20% depuis le début de l'année en comparant le prix de départ au prix de clôture, mais vous devez regarder un peu plus loin. Le stock était-il anormalement déprimé le premier jour? Si tel est le cas, cela pourrait faire perdre les chiffres. Pour y remédier, la plupart des investisseurs se penchent sur les rendements totaux des actions. Examinez la performance réelle du stock sur une période donnée, comme si vous y aviez investi le premier jour de la période. Examinez également l'évolution du stock depuis le début de l'année, ainsi que depuis 52 semaines. Enfin, considérons le rendement annuel moyen du titre. Examinez le rendement annuel moyen sur cinq ans, mais également le rendement annuel moyen sur 10 ans si vous envisagez un placement à long terme.

Mettre en perspective

Pour évaluer une action, examinez sa performance. Vous êtes peut-être satisfait d'un titre qui a généré un rendement de 8% au cours de la dernière année, mais que se passe-t-il si le reste du marché enregistre un rendement quelques fois supérieur? Prenez le temps de comparer la performance de l'action avec différents indices de marché, tels que l'indice Dow Jones Industrial Average, l'indice S & P 500 ou l'indice composé petites entreprises NASDAQ. Ces indices peuvent agir comme une sorte de référence. Vous voudrez peut-être aussi regarder comment l’économie a évolué au cours de la même période, l’inflation qui a augmenté et d’autres considérations économiques plus générales.

Regardez les concurrents

Bien sûr, même si une entreprise a bien performé par rapport au marché plus vaste, la question de savoir comment se porte son secteur reste posée. Il peut arriver qu'une action surperforme le marché mais sous-performant son secteur. Veillez donc à examiner son rendement par rapport à ses principaux concurrents ainsi qu'aux sociétés de taille similaire dans son secteur. Par exemple, si vous évaluez une petite entreprise de semi-conducteurs, vous ne pouvez pas comparer directement une entreprise en démarrage avec une entreprise bien établie telle qu'Intel, même si les produits des deux entreprises peuvent se faire concurrence dans certains domaines. Bien qu'il soit utile de voir comment cette société à petite capitalisation peut se débrouiller par rapport à ses concurrents plus importants, cela vous donne une plus grande perspective pour prendre également en compte des concurrents à des étapes similaires de leur cycle de vie.

Autres facteurs

En plus d'examiner les rendements totaux d'une société, de les comparer au marché et de les pondérer par rapport aux concurrents du secteur de la société, plusieurs autres facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation de la performance d'une action. Tout d'abord, vous devriez vérifier si la société verse des dividendes et en quoi son réinvestissement peut améliorer son rendement total. Assurez-vous également de tenir compte de l’inflation dans le calcul des rendements, en particulier si vous envisagez des horizons à long terme pour vos investissements. Cela s'appelle un rendement réel et peut être obtenu simplement en soustrayant l'inflation du rendement annuel de votre investissement.