Comment surpasser le marché

Tous les investisseurs doivent réévaluer et affiner leurs styles et stratégies de placement de temps à autre. À mesure que nous acquérons de l'expérience et des connaissances en matière d'investissement, notre vision du marché est susceptible de changer et peut élargir la vision que nous avons de nos objectifs financiers.

Ceux qui veulent essayer de surperformer le marché - c'est-à-dire réaliser des rendements supérieurs à la moyenne du marché - pourraient envisager une stratégie de négociation active, même si ce n'est que pour une partie de leur portefeuille.

Qu'est-ce que le trading actif?

La meilleure façon de comprendre le trading actif est de le différencier des investissements avec buy-and-hold, qui reposent sur la conviction qu'un bon investissement sera rentable à long terme. Cela signifie ignorer les fluctuations quotidiennes du marché. En utilisant une stratégie d’achat et de conservation, ce type d’investisseur est indifférent au court terme pour deux raisons: premièrement, parce qu’il croit que les effets momentanés des mouvements à court terme sont vraiment mineurs comparés à la moyenne à long terme, et deuxièmement, les mouvements à court terme sont presque impossibles à prédire avec exactitude.

En revanche, un opérateur actif ne souhaite pas exposer ses investissements à l’effet de pertes à court terme ou à la possibilité de réaliser des gains à court terme. Il n’est donc pas surprenant que les traders actifs perçoivent un rendement moyen à long terme non pas comme une norme insurmontable, mais comme une attente ordinaire. Pour dépasser la norme (ou surperformer le marché), le commerçant se rend compte qu'il doit rechercher le potentiel de profit dans les tendances temporaires du marché, ce qui signifie essayer de percevoir une tendance lorsqu'elle commence et de prédire où elle ira dans un avenir proche. .

Le tableau ci-dessous montre la différence entre les mouvements à court et à long terme du marché. Notez que même si la sécurité augmente au fil du temps, de nombreuses petites tendances apparaissent dans les deux sens.

Focus sur la performance à court terme

Les traders sont "actifs" parce que pour eux l'importance de l'activité à court terme du marché est amplifiée - ces mouvements de marché offrent des opportunités d'accélération des gains en capital. Le style du commerçant détermine le délai dans lequel il recherche les tendances. Certains recherchent des tendances en quelques mois, d’autres en quelques semaines et d’autres en quelques heures. Puisqu'une période plus courte entraînera des mouvements de marché plus définitifs, un trader analysant une période plus courte sera également plus actif et effectuera plus de transactions.

Un plus grand nombre de transactions ne signifie pas nécessairement des profits plus importants. Surperformer le marché ne signifie pas maximiser votre activité, mais maximiser vos opportunités avec une stratégie. Un trader actif s'efforcera d'acheter et de vendre (ou inversement dans le cas d'un court-circuit) aux deux extrêmes d'une tendance dans un laps de temps donné. Lorsqu’il achète une action, un commerçant peut essayer de l’acheter au plus bas point possible (ou à un tournant, c’est-à-dire au plus bas), puis le revendre dès que des signes indiquent qu’il a atteint un point haut. Ces signes sont généralement observés au moyen d’outils d’analyse technique, décrits ci-dessous. Plus le commerçant s'efforce d'acheter et de vendre aux extrêmes, plus sa stratégie est agressive (et risquée).

Maximiser les rendements ou surperformer le marché ne consiste pas seulement à récolter des bénéfices, mais également à éviter les pertes. En d'autres termes, le commerçant surveillera de près tout signe indiquant que la sécurité est sur le point de prendre une tournure surprenante dans une direction indésirable. Lorsque ces signes apparaissent, le commerçant sait qu'il est temps de sortir de l'investissement et de chercher des bénéfices ailleurs.

Un trader à long terme, en revanche, reste investi dans le titre s’il a confiance en sa valeur, même s’il connaît une tendance à la baisse - l’investisseur qui achète par anticipation doit tolérer certaines des pertes qu’il considère comme des pertes. possible d'éviter.

Utiliser l'analyse technique

Vous avez besoin de techniques et d’outils d’analyse particuliers pour déterminer le début et la fin probable d’une tendance. L'analyse technique est spécialisée dans l'interprétation des tendances des prix, identifiant le meilleur moment pour acheter et vendre un titre à l'aide de graphiques. Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique considère le prix comme un facteur primordial qui indique la direction qu'une sécurité prendra à court terme.

Voici trois principes d'analyse technique:

• Pour la plupart, le prix actuel d'une action reflète déjà les forces qui l'influencent - telles que les changements politiques, économiques et sociaux - ainsi que la perception de ces événements par la population.
• Les prix ont tendance à évoluer.
• L'histoire se répète.

De ces trois principes émerge une discipline complexe qui conçoit des indicateurs spéciaux pour aider le commerçant à déterminer ce qui se passera dans le futur. Les indicateurs sont des méthodes de traitement des données de prix (généralement au moyen d'un calcul) afin de clarifier les modèles de prix, ce qui devient apparent lorsque les résultats du calcul de l'indicateur sont tracés sur un graphique. Affichés avec les prix historiques tracés, ces indicateurs peuvent aider le trader à discerner les courbes de tendance et à les analyser, en lisant les signaux émis par l’indicateur afin de choisir l’entrée ou la sortie du trade. Les moyennes mobiles, la force relative et les oscillateurs sont des exemples des nombreux types d’indicateurs.

L'analyse fondamentale peut être utilisée pour le commerce, mais la plupart des commerçants sont bien formés et expérimentés dans les techniques de cartographie et d'analyse technique. C'est un mélange de science et d'art qui exige de la patience et du dévouement. Parce que le timing est de la plus haute importance dans le trading actif, l'efficacité de l'analyse technique est un facteur déterminant du succès.

Trading à effet de levier

L’approche d’investissement à court terme offre la possibilité de réaliser des plus-values ​​non seulement par analyse des tendances, mais également par le biais de dispositifs d’investissement à court terme qui amplifient les gains potentiels compte tenu du montant investi. L'une de ces techniques est le recours au levier, souvent mis en œuvre par ce que l'on appelle la marge.

La marge consiste simplement à utiliser de l'argent emprunté pour effectuer un échange. Supposons que vous ayez 5 000 $ à investir: vous pouvez, au lieu d'investir simplement ce montant, ouvrir un compte sur marge et recevoir 5 000 $ supplémentaires, par exemple. Cela vous donnerait un total de 10 000 $ avec lequel faire un échange. Ainsi, si vous investissez dans une action qui rapporte 25%, votre investissement de 10 000 USD se transforme en 12 500 USD. Désormais, lorsque vous rembourserez les 5 000 USD d'origine, il vous resterait 7 500 USD (nous supposerons que les intérêts seront nuls), ce qui vous rapportera un profit de 2 500 USD ou un rendement de 50%. Si vous n'aviez investi que 5 000 dollars, votre bénéfice n'aurait été que de 1 250 dollars. En d'autres termes, la marge a doublé votre retour.

Cependant, comme le potentiel de hausse est exacerbé, le risque de baisse l'est aussi. Si l'investissement ci-dessus avait enregistré une baisse de 25%, vous auriez subi une perte de 50% et si l'investissement avait connu une baisse de 50%, vous auriez perdu 100%.

Vous avez peut-être déjà deviné qu'avec un effet de levier, un trader peut perdre plus que son investissement initial! En tant que tel, il s'agit d'un outil commercial qui ne devrait être utilisé que par des traders expérimentés, compétents dans l'art de synchroniser les entrées et les sorties d'investissements. De plus, comme la marge est de l'argent emprunté, moins vous prenez de temps pour le rembourser, moins vous payez d'intérêts. Si vous prenez beaucoup de temps pour essayer de réaliser des bénéfices sur une transaction, le coût de la marge peut affecter votre rendement global.

Les risques de la négociation active

Le trading actif offre le potentiel attrayant de rendements supérieurs à la moyenne, mais comme presque tout ce qui est attractif, il ne peut être réalisé avec succès sans coûts et risques.

Le délai plus court auquel les traders se consacrent offre un vaste potentiel, mais étant donné que le marché peut évoluer rapidement, le trader doit savoir le lire, puis réagir. Sans habileté à discerner les signaux et à chronométrer les entrées et les sorties, le trader risque non seulement de rater des opportunités, mais également de subir des pertes rapides - notamment si, comme nous l'avons expliqué plus haut, le trader utilise un effet de levier important. Ainsi, apprendre à commercer prend du temps et coûte cher. Toute personne qui envisage de devenir un commerçant actif devrait en tenir compte.

En outre, la fréquence plus élevée des transactions de transactions actives n'est pas gratuite: des commissions de courtage sont appliquées à chaque transaction. Comme ces commissions sont une dépense, elles pèsent dans le retour du commerçant. Parce que chaque transaction coûte de l'argent, un commerçant doit avoir confiance en sa décision: pour réaliser des profits, le retour d'une transaction doit être bien supérieur à la commission. Si un commerçant n'est pas certain de ce qu'il fait et finit par négocier plus fréquemment en raison de gaffes, les frais de courtage s'ajouteront aux pertes éventuelles.

Enfin, étant donné que les valeurs sont entrées et sorties très souvent, le négociant actif devra payer des impôts sur les plus-values ​​réalisées chaque année. Cela pourrait différer d'un investisseur plus passif qui détient des investissements pendant de nombreuses années et ne paie pas d'impôt sur les gains en capital sur une base annuelle. La charge d'impôt sur les plus-values ​​doit également être prise en compte lorsqu'un trader actif calcule le rendement global.

Le résultat final

À mesure que vous acquérez plus d’information et d’expérience en tant qu’investisseur, vous pourriez devenir curieux des différentes façons d’atteindre des rendements. Il est important de vouloir apprendre différentes stratégies et approches, mais il est également important de savoir ce qui convient à votre personnalité, à vos compétences et à votre tolérance au risque.

Vous avez peut-être deviné que le trading actif convient mieux à ceux qui sont déterminés à prendre le contrôle de leur portefeuille et à poursuivre leurs objectifs rapidement et de manière agressive. Tout cela nécessite une volonté non seulement de prendre des risques, mais également de maintenir les compétences et l'efficacité. Si cela vous ressemble, il est peut-être temps de commencer à en apprendre davantage!