Comment choisir une action: les meilleures pratiques de base pour les nouveaux investisseurs

Vous avez donc finalement décidé de commencer à investir. Vous savez qu'un faible ratio P / E est généralement préférable à un ratio P / E élevé, votre portefeuille doit être diversifié dans plusieurs secteurs. Une entreprise dont le bilan présente beaucoup de liquidités est supérieure à celle qui est surchargée de dettes et d'analystes. Les recommandations doivent toujours être prises avec un grain de sel. Maintenant que vous maîtrisez tous les principes fondamentaux de l'investissement et que vous avez peut-être même étudié les concepts plus complexes de l'analyse technique, vous êtes prêt à choisir des actions. (Pour plus d'informations, reportez-vous à la section Investissement 101. ) Pour plus d'informations, consultez ce didacticiel sur les actions de base.

Mais attendez! Avec des dizaines de milliers d'actions parmi lesquelles choisir, comment procédez-vous pour sélectionner réellement un investissement en actions? Examiner chaque bilan et compte de résultat pour voir quelles entreprises ont une position de dette nette favorable et améliorent leurs marges nettes est un exploit impossible. En outre, le choix d’un investissement strictement basé sur les critères de saisie d’un inventaire de stock est sujet à des erreurs et ne produit pas une représentation complète de la société. Enfin, les investisseurs institutionnels ne vous aideront généralement pas à trouver les dix facteurs les plus favorables, car les gestionnaires de fonds ont tendance à se concentrer principalement sur les valeurs sûres.

Déterminez vos objectifs

La première étape pour choisir des actions consiste à déterminer le but de votre portefeuille. Les investisseurs axés sur les exigences en matière de revenu, de préservation du capital ou de valorisation du capital auront des critères de placement différents. Les investisseurs axés sur le revenu se concentrent généralement sur les entreprises à faible croissance dans des industries et des secteurs tels que les services publics, bien que d’autres alternatives, telles que les FPI et les sociétés en commandite principale, soient également facilement disponibles. Ceux qui ont une faible tolérance au risque et qui sont principalement concernés par la préservation du capital ont tendance à investir dans des sociétés de premier ordre stables. Et les investisseurs à la recherche d'une plus-value en capital devraient cibler les sociétés dont la capitalisation boursière et les étapes du cycle de vie varient. (Pour en savoir plus, consultez Le cycle des actions: ce qui monte doit descendre .)

Compte tenu de la diversification, l’un des types d’investisseurs susmentionnés pourrait utiliser une combinaison des stratégies susmentionnées. Cependant, décider dans quelle catégorie vous tombez est la partie facile; Pour déterminer quels stocks choisir, le processus devient plus compliqué. Bien qu’il n’existe pas de méthode correcte unique pour la sélection des actions, une stratégie de base devrait aider les investisseurs à affiner leur recherche avant de commencer à analyser les données financières d’une entreprise.

Comment choisir un stock

Garde tes yeux ouverts

Pour être un investisseur averti, il est important de rester au courant des événements et des opinions du marché. La lecture de blogs, de magazines et d'informations financières en ligne est une forme simple de recherche passive pouvant être effectuée quotidiennement. Parfois, un article de presse ou un blog constitue le fondement d’une thèse d’investissement sous-jacente.

Par exemple, la lecture d'un article de journal sur une acquisition majeure peut inciter à approfondir les recherches sur les principes fondamentaux qui animent ce secteur. Internet offre un très haut niveau de commodité. Chaque événement majeur sera analysé sous différents angles par différents professionnels de l'investissement. Parfois, l'argument sous-jacent peut être aussi simple que "il existe actuellement une tendance à la réduction de la pauvreté sur les marchés émergents, ce qui amène de plus en plus de personnes à franchir la frontière et se transforme en statut de classe moyenne. demande de produit / marchandise X. " En poussant cet argument un peu plus loin, l'investisseur peut déduire qu'avec une augmentation de la demande de X, les producteurs de X vont probablement prospérer.

Ce type d'analyse de base forme la base de «l'histoire» globale de l'investissement, ce qui justifie l'achat de tout titre dans le secteur d'activité considéré. Une exigence de recherche importante consiste à examiner minutieusement les hypothèses et les théories de l'argument initial: si l'offre de X est infinie, une poussée de la demande à la hausse aura probablement des effets minimes sur les entreprises du secteur de la vente / production de X. Une fois que vous êtes à l'aise et convaincu Après avoir effectué ce type de recherche qualitative, les communiqués de presse des entreprises et les rapports de présentation aux investisseurs constituent un bon point de départ pour une analyse continue.

Trouver des entreprises

La prochaine étape du processus de sélection des titres consiste à trouver les sociétés qui pourraient vous intéresser. Il y a trois façons simples de le faire:

1. Recherchez les FNB qui suivent les performances du secteur et vérifiez leurs avoirs. Cela peut être aussi simple que de chercher simplement "Industry X ETF"; la page officielle du FNB divulguera la totalité ou seulement les principales positions du fonds.

2. Utilisez un écran de filtrage pour filtrer les actions en fonction de critères spécifiques, tels que le secteur et l’industrie. Les filtreurs offrent aux utilisateurs des fonctionnalités supplémentaires telles que le tri des sociétés en fonction de la capitalisation boursière, du rendement des dividendes et d'autres mesures d'investissement utiles.

3. Continuez à chercher dans la blogosphère, des articles d'analyse boursière et des communiqués financiers pour trouver des idées d'entreprises dans l'espace d'investissement choisi. N'oubliez pas de critiquer tout ce que vous lisez et d'analyser les deux côtés de l'argument.

Les trois méthodes susmentionnées ne sont en aucun cas les seuls moyens de choisir une entreprise, mais elles offrent un point de départ facile. Les investisseurs doivent également noter les avantages et les inconvénients associés à chaque stratégie.

Rechercher des sociétés basées sur les avoirs en FNB est probablement le moyen le plus rapide de préciser votre recherche. Cependant, les ETF ne détiennent généralement que les plus grandes entreprises du secteur, ignorant souvent les sociétés de petite et moyenne capitalisation. Ces types de fonds ont également tendance à se concentrer sur les marchés intérieurs. Les cribleurs d'actions offrent une alternative très efficace pour réduire la liste des entreprises soumises aux intrants souhaités. Bien que les agents de contrôle fournissent une liste plus complète de titres incluant des sociétés internationales, les paramètres d'investissement sont souvent quelque peu trompeurs. La recherche d'opinions d'experts via des sources de nouvelles est l'alternative qui prend le plus de temps, mais elle comporte indéniablement des avantages importants. Tout d’abord, la lecture d’analyses d’actions approfondira votre compréhension des fondamentaux de l’industrie. Deuxièmement, les investisseurs rencontrent souvent des sociétés juniors, qui ne peuvent être trouvées ni par des agents de contrôle, ni par des avoirs dans des FNB. Enfin, les recherches à ce stade réduisent votre temps de recherche ultérieur dans le processus de sélection des stocks.

Se tourner vers les présentations d'entreprise

Une fois que vous êtes convaincu que "Industry X" est un investissement solide et que vous connaissez les principaux acteurs, il est temps de vous concentrer sur les présentations aux investisseurs. Bien que les présentations soient moins complètes que les états financiers, elles donnent un aperçu général de la façon dont les entreprises gagnent de l'argent et sont beaucoup plus faciles à parcourir que les rapports 10-Q et 10-K. De plus, les rapports de présentation contiendront généralement des informations prospectives sur l’orientation attendue de la société et de son secteur. Alors que les conseils précédents consistant à consulter des avoirs en fonds ou à réaliser un écran produiront un grand nombre d'options potentielles d'investissement en actions, consulter les sites Web et les présentations de sociétés vous permettra d'affiner votre recherche.

Les informations contenues dans un rapport de présentation aux investisseurs incluent des informations telles que la performance du bilan, du compte de résultat et des flux de trésorerie, les points forts de l’exploitation, les perspectives de croissance et un aperçu général du secteur. L'analyse des présentations implique un examen plus approfondi de la société afin de déterminer pourquoi une action donnée est susceptible de surperformer un de ses concurrents. Les investisseurs doivent maintenant déterminer quelles sociétés sont les plus attractives sur la base des informations présentées et affiner leur recherche une nouvelle fois. Un élément clé à prendre en compte est que l'objectif d'un rapport de présentation aux investisseurs est de donner à l'entreprise une chance de faire valoir ses meilleurs atouts.

Le résultat final

À la fin de votre processus de recherche de titres, il ne vous restera peut-être plus qu'un seul prospect ou une liste de dix sociétés ou plus. Après toutes vos recherches, vous pourrez décider que cette industrie ne vous convient pas. C'est bon! Votre recherche laborieuse vient peut-être de vous aider à prévenir un investissement potentiellement aigre - savoir quand dire non est un aspect essentiel de l’art de choisir des actions.

Cependant, si vous êtes toujours convaincu de votre thèse initiale, vos recherches doivent être axées sur une analyse en profondeur des états financiers. (En savoir plus sur les composantes de l'état de la situation financière et leurs relations mutuelles. Voir Lecture du bilan .)